台湾先生谷月涵退休花旗证券Peter Kurz台湾外资司令谷月涵个人资料

受过外资扎实训练,中文听说读写却样样流利的谷月涵,外资要看台湾的市场,都得要透过他。当年,他也曾在《财讯》撰写专栏,拥有高人气,不但是外资圈辈分最高的分析师之一,也是亚太最具影响力的股市与经济评论专家之一。

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我以前常常在想,一个人怎么知道什么时候该退休了?现在明白,到时候你就会知道了。」63岁的谷月涵脸上浮出一抹如释重负的微笑。近年已淡出镁光灯,很少对外发言的谷月涵正式退休了。

纵横台股30年 「台湾先生」谷月涵的退休告白

和台湾资本市场沾上边的人,没有人不认识这位「台湾先生」。一位在外资圈跑了20几年的资深记者,用「呼风唤雨,像神一样」来形容当年谷月涵的地位。30年前,台股还停留在散户占了八成、主力作手主导市场,买股票就是听明牌的时代,一位资深投资人回忆,「外资进入台湾,带来了很多新的想法与观念。包括长期投资、基本面等,这些都是以前根本没听过的。」就像现在中国股市,因为外资的进入,逐渐改变生态。

受过外资扎实训练,中文听说读写却样样流利的谷月涵,外资要看台湾的市场,都得要透过他。当年,他也曾在《财讯》撰写专栏,拥有高人气,不但是外资圈辈分最高的分析师之一,也是亚太最具影响力的股市与经济评论专家之一。

外资圈的「台湾先生」 爱上中文,听说读写样样通

来自美国纽约的谷月涵,为何会飘洋过海来到台湾,从此落地生根?很少人知道,喜欢爬山的谷月涵,大学念的是地质学;大四那年,朋友推荐他去修中国哲学课程,结果没想到「立刻就爱上了」。毕业后,他一边从事地质研究,一边继续学中文。谷月涵尤其对写中文字感到着迷,现在回忆起来依然笑得灿烂:「真的好好玩。」

在老师建议下,谷月涵曾来台进修了一年中文;回去美国后碰上1982年经济不景气,于是到哥伦比亚大学念国际关系,聚焦在金融与东亚研究。毕业后,他在美国波士顿银行、贝尔斯登公司工作过,其后派赴伦敦,又被霸菱挖角,再受命到台湾成立分公司。1998年谷月涵再度来到台湾,没想到一待近30年,还成了台湾女婿。

来到台湾后,谷月涵先后在霸菱、美林证券、花旗环球等大型外资机构担任要职,交出漂亮成绩单,有目共睹。倒是2000年选择离开美林,自己成立月涵投顾,令人十分好奇。被问到当年创业最终却失败收场,谷月涵没有迴避:「月涵投顾是一个失败的案子。」他甚至笑说:「我的白头髮就是这样冒出来的!」他说自己一直回头看,到底犯了什么错误?沉思一会儿,他说,人不能没有信心,但是也不能有过度信心。当时认为自己做什么都会成功,准备、规画其实都不够完整。「这是一件很讽刺的事,投资做研究时对一家公司从头到尾看得仔细,自己的公司却跟着大家人云亦云走,这是不能原谅的。」他收起笑容,露出严肃的表情。」

对于台湾人来说,谷月涵是熟悉海外市场的“外资先生”,而对于所有想投入台湾地区股市的外国投资人来说,他又是在投资前一定要咨询的“台湾先生”。

在GOOGLE随手敲入“谷月涵”三个字,就有几百条信息跳出来,“台湾先生”、“外资总司令”、“台湾股市之父”,三个不同寻常的的头衔显示,这个英文名叫做PeterKurzr的犹太裔美国人在台湾证券界有着了不得的江湖地位。及至见面,发现谷月涵身上有着成为台湾财经界“明星”的各种元素:深邃的双眸、英俊外表以及像他名字一样的儒雅气度;更难得的是一个地地道道的“洋人”开口能讲流利国语,在以中文准确表达他的政经见解时,还会爆出几句美式中文的幽默。这还不是其真正魅力所在。

作为台湾证券界资深人士,谷月涵不仅见证了9·24证所税、10256点大崩盘、1995年飞弹危机、1997年亚洲金融风暴、1998年地雷股等股灾,还亲自参与了台湾地区股市对外资开放,1991年建立了台湾第二家专业外资投资机构(QFII),他曾领导霸林台湾分公司、美林证券台湾分公司在外资股票经纪市场的占有率一直雄霸第一,这给了他无可取代的历史地位。对于台湾人来说,谷月涵是熟悉海外市场的“外资先生”,而对于所有想投入台湾地区股市的外国投资人来说,他又是在投资前一定要咨询的“台湾先生”。自然,对于即将实行QFII的祖国大陆股市,谷月涵也有很多体会,话题也就此展开。

QFII“润物潜无声”实行QFII后,外资进入对于股市到底带来何种影响是人们一直关心的问题。以谷月涵的经验,至少在前三年,外资不会大规模进入中国市场。他介绍,1991年台湾实现QFII后,到年底只有谷月涵所领导的霸林台湾公司和怡富台湾基金两家海外法人机构,资金规模都是5000万美元。其后,外资进入一直比较缓慢,直到1995年之后,国外券商获得经纪资格后,QFII的总体规模才得以壮大。谷月涵说,还有一个导致外资不会大规模投资中国股市的原因,中国A股和B股都没有被列入摩根斯坦利资本国际指数(即MSCI)。“在某种程度上,全球只有一家资产管理公司,就是MSCI,因为所有的投资机构都按着这一指数来安排他们在世界各个证券市场的投资比例。”投资人自有他们的苦衷:“对于没有纳入MSCI指数的市场,投资机构都会非常谨慎,如果赚钱了还好说,如果出现亏损该怎么向客户解释?”在谷月涵印象之中,QFII对台湾地区股市最大的影响还在于投资理念的改变。

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