雪球达人秀2019年度投资总结佛系投资三年复合年化收益率19.6%-吸收财讯

雪球达人秀2019年度投资总结佛系投资三年复合年化收益率19.6%

市场给于企业估值低估时候就下手买入,给于企业估值高估的时候就慢慢卖出。我们投资就是投企业赚企业的钱,想着每年都有分红,这么简单的而且大道至简的事请很多人难以做到。投资就是自己认知变现,也是性格和人品人心的体现。

2019年度投资总结:佛系投资,一切随缘

#2019投资总结#@今日话题 @雪球达人秀

不知不觉2019年已经块走完了,一年一年时间过的真快,又是一年总结的时候。如果说2018年是种树年,那2019年就是收获的年份。种瓜得瓜,种豆得豆,去年敢于投资一棵树,那么今年树自然会结果,这是一种必然的结果。

2019年度投资总结:佛系投资,一切随缘

巴菲特的祖父开了一家杂货店,父亲是银行的股票经纪人,受家庭的财商环境影响,巴菲特5岁时就从祖父的杂货店买来盒装的口香糖卖,6岁就挨家挨户去兜售批发来的可口可乐,有很强的商业头脑。因经常听父亲与人聊股票,巴菲特从小就对股票感兴趣,并于11岁购买了平生第一只股票,从此一发不可收拾,在投资的路上越走越远。正是巴菲特从小的生活环境和受到的财商教育,让他深刻理解如何进行原始积累,实现让钱为自己打工对于人生的意义。

今年的雪球今日话题征文题目很有意思,“分化的牛市,老实人的春天2019年终投资总结”哈哈哈,好公司长期慢牛,老实人四季如春。这一年的股市是行情比较严重分化的牛市,核心资产轮番上涨,很多投资者和一大批的国外资金在积极的做多中国。而过去炒小,炒新和炒增量的方法逐渐失效,绩差股、造假股被投资者们抛弃。今年是核心资产蓝筹股权的大年,不管买个股还是指数基金,投资者们都收获颇丰。
2019年是名副其实的“老实人的春天”,不用打听消息,不用求人,靠常识投资,脚踏实地抱紧优质公司股权的“老实人”在今年都获得了可观的收益。
投资是一场长跑,不在于一年的成绩,但投资也是一个拿钱换经验、拿经验换钱的过程,要不断地总结和提高,以年为单位,做一次系统的总结很有必要。

今天2019..12.31是2019年最后一天,格力这收盘收的主力真的是够了,主力的意思,平平淡淡才是真,回到原点,2020年开启新的起点。

2019年度投资总结:佛系投资,一切随缘

上几天我在网上看到一个段子很有意思:

2019年令你最震惊的数据是什么:再过5天,20后即将出生。20后看90后,就像90后看60后一样。

在这1年间2019年资本市场的大事:

1.2019年19月19日两融余额过万亿,记得上次两融余额万亿还是2018年,当时跌破之后整整隔了将近20个月,这次终于回来了。

2.2019年沪股通累计净流入1572.27亿元,深股通净流入1956.62亿元,北向资金净流入3528.89亿元,超过2018年全年净流入水平。

3.上市公司质量行动计划的发布科创板的推出、注册制试点、对外开放的大提速、提高上市公司质量行动计划的发布

4.【67家科创板IPO企业融资803亿元】科创板开板并试点注册制,是2019年中国资本市场的一件大事。在67家科创板上市公司中,中国通号的融资规模最高,达到105亿元;其次是金山办公的46亿元和传音控股的28亿元。

5.巨无霸邮储银行上市,证监会正式核发了京沪高铁的批文,意味着这家铁路巨无霸登陆A股进入倒计时。

6.“股王”茅台股价破千元,市值曾一度超越“宇宙第一行”工商银行,最巅峰时期,两个茅台的市值,约等于整个地产板块的上市公司总和。

7.格力不声不响的完成了混改,高瓴资本一跃成为格力最大的股东,张磊的故事又一次出现在各大公号。

8.外资不动声色的持续抄底A股,茅台、格力电器、五粮液等多家上市公司,涌入了大量外国股东。

9.国务院总理李克强2019年12月24日在四川成都出席第七届中日韩工商峰会时表示,中国作为世界最大发展中国家,有不断升级的超大规模市场,近14亿民众对优质商品和服务的需求进入快速增长阶段,特别是在养老、健康、育幼等领域迫切需要增加服务供给。同时,中国正在推进金融领域开放,将原来规定的2021年取消证券、期货、基金、寿险外资股比限制提前至2020年。韩、日企业在这些方面有比较突出的优势,欢迎你们来华开展现代服务业和金融合作。这既有利于三国应对老龄化、卫生健康、金融稳定等领域的共同挑战,也有助于互通有无、优势互补,更好实现共同发展。

10.《证券法》修订推进了注册制,加强了信息披露和投资者保护,这对中国资本市场的进步奠定了里程碑的作用。预期2020年创业板和主板的注册制工作将在春节之后迅速展开。截止目前约3700家A股上市公司,约2500家接近了2440点的新低;600多家创了2440以来的新低;320家维持住了年初3000点左右的股价;约100家创造了3288点以来的新高,未来A股市场的优质股权会越来越稀缺了,A股未来也可能走向美股化发展。

猪活活饿死!扇贝又跑了!2019年A股10大奇葩事
1.雏鹰农牧:没钱买饲料,猪被饿死;
2.康美药业:300亿货币资金一夜蒸发;
3.康得新:122亿元存款“不翼而飞”;
4.獐子岛:扇贝又双叒叕死了;
5.深大通:暴力抗法,打伤监管人员;
6.千山药机:董事长称小股东是来赌博的;
7.*ST赫美:高管称无法保证年报真实;
8.嘉麟杰:前董事长沉迷王者荣耀;
9.ST围海:董事长带领高管集体辞职;
10.辅仁药业:18亿现金不翼而飞

而对于我来说资本市场的大事而且对我影响比较大的,就是格力电器的股权改革。

时间跨度长达7个月的格力电器股权所有制混改尘埃落定,格力电器管理层最终同意由高瓴资本控制的珠海明俊成为格力电器的第一大股东。从此,格力电器不再是国有资本控股的企业,进入“无实控人”时代。

2019年12月2日晚间,格力电器发布多份公告,宣布控股股东格力集团与最终受让方珠海明骏已签署股份转让协议,格力集团将持有的15%格力电器股权以416.6亿元的价格转让给珠海明俊。

什么是投资?被世人尊称为价值投资之父的格雷厄姆给出了定义:“投资是经过深入分析,可以承诺本金安全并提供满意回报的行为。不能满足这些要求的行为就是投机。”
按照这个定义,我们可以总结出投资的三个基本要素:1、深入分析;2、本金安全;3、满意回报。
价值投资理论上至少有如下两种赚钱的方式:1、赚价值回归的钱;2、赚价值成长的钱。

想找到市场上风险最小,收益率高的机会。这种机会的捕捉就需要在自己的能力圈内的深入研究,因为你比别人懂的多别人发现不了的机会,在你那是大机会等大家认识到了,你就赚钱了

买股票要坚持
1、能力圈:不懂不买。
2、护城河:不特不买。
3、安全边:不低不买。

价值投资者从本质上说,是不能犯错的,一旦犯错,复利就终止,很多年才能缓过来。所以我们在每一次投资打孔上都要如履薄冰的进行,不可一丝的怠慢。

价值投资者需要具备的4个条件:
1、重内在记分卡,轻外在记分卡
他的尺度是内心的,不太去看重别人的尺度。
2、客观理性,排除情绪
把追求客观理性当做价值和道德观念去追求,情绪对他的影响相对较小
3、极度耐心,异常果决
这个体系比较特殊,一定是极度的耐心,同时又非常的果决。
4、对商业极度的兴趣
对商业极度的兴趣爱好而做投资,长此以往,乐此不疲。
这种人一般有着与社会主流迥异而特立独行的世界观价值观和方法论,大部分不善交往,不喜扎堆,不会谄媚,不搞关系,喜欢安安静静独来独往自由自在,基本上不是主流社会的宠儿。但是就像李录对芒格的评价一样,他们的成功完全靠投资,而投资的成功又完全靠自我修养和学习,这与我们在当今社会上所看到的权钱交易,潜规则,商业欺诈,造假等毫无关系,作为一个正直善良的人,用最干净的方法,充分运用自己的智慧,取得了这个世俗商业社会中的成功,并实现自身的价值及帮助他人的理想。

在投资的世界里,一次大机会的成果远超过千百次的小折腾。同样的时代大家其实面临的机会都差不多,区别只在于把握度。真正的大机会,把握住一次足以改变境遇;把握住两次将开启全新的人生;把握住三次整个家族都会不同。从A股历史规律来看,其实每3-5年都大概率的会碰到一次好机会,然而大多数人早已在各种小折腾中荒废了。
然而把握大机会的能力需要足够的提前量。说白了,今天你不学习,2年后的大机会基本没你的份儿。5年都不进步,10年里也就只能看着优胜者连升几个人生台阶而望洋兴叹。
看起来人生很长,但真正学习并且反馈到投资成果的黄金期其实也就是十几年。错过这个财富的黄金窗口,明白了也晚了!

确实2019年是牛市,是一场分化的牛市。接下去会不会有2007和2015年那样的疯牛,我估计不太可能了今年以来,以今年外资净流入超过3100亿元的规模来说,显示出国际投资者对中国资本市场的信心。估计接下去中国的资本市场会是相对温和的牛市,不太会出现爆涨爆跌的情形出现。随着个股不断的扩容,流动性会逐渐成为问题,很多个股都没有流动性,A股未来可能慢慢的港股化,美股化的走势。今年以来外资往往对规模偏大的蓝筹股表现出极大的兴趣,这个与我们之前害怕大股票恰恰相反,外资的体量巨大,规模越大的股票越能够容纳更多的资金。另外外资喜欢分红比较丰厚的股票,这个与长期资金的性质有直接关系。还有外资喜欢业绩经得起长期检验的股票,这个与外资投资的时间长度直接相关。还有就是价值观念是非常看重,这个是投资的根本,我们可以好好研究外资的持股和他们的投资逻辑,也许对未来的投资方向有所启发。

2019年度投资总结:佛系投资,一切随缘

 

2019年度投资总结:佛系投资,一切随缘

 

今年整体来看,北上资金对金融股继续厚爱。除了中国平安外,招商银行、平安银行、兴业银行、江苏银行的银行股以及中国太保等均增持;另外,格力电器坐拥最高净买入。2019年北向资金全年净买入3500亿元,格力电器最为青睐。格力电器209亿元,平安银行144亿元,招商银行113亿元,美的集团105亿元,中国平安78亿元。

北上资金偏好中高市值、高分红、低估值、业绩优的股票,在市场风险偏好提升的阶段,对市值、分红、估值等的容忍度也会相应有所提升。总体上看,目前北上资金基本还是延续价值投资的方向来进行布局。“外资坚决买入白龙马股,体现出投资价值的确定性。

2019年表现最好的十大行业:

2019年度投资总结:佛系投资,一切随缘

今年要是没怎么赚到钱的股民,估计大概率的确不是老实人,要么就是炒垃圾股赔惨了,要么就是择时,动来动去低卖高买不安分,老实持有优质股或者指数的,估计都赚着钱了。今年核心资产轮番上涨大家买这些优质企业的股权都应该赚的盆满钵满了。

我今年的收益大部分都来自去年黑暗时候的买,而且是重仓买入的优质股权。去年这些优质企业的股票被市场严重,而今年市场给去年低估的企业进行了纠正他们估值定价的错误,给于这些优质企业的合理估值水平。当然我也赚了一部分钱是估值修复的钱。所以当雷电打下来你一定要在场,下跌时候你逃之夭夭,那市场上涨的时候就与你也无关了。

价值投资的机会,前提是在你的能力圈内,在自己深入研究的领悟,才能抓住这个机会。巴菲特说过当我投资购买股票时,我把自己当作企业分析家,而不是市场分析家、证券分析家或者宏观经济学家。

投资就是要多思考,少进股市里操作。很多人天天买卖还不如一年到头拿这不动的收益高,我们盯着我们关注的股票内在价值就好,而不是每天市场给股票的波动价格。市场给于企业估值低估时候就下手买入,给于企业估值高估的时候就慢慢卖出。我们投资就是投企业赚企业的钱,想着每年都有分红,这么简单的而且大道至简的事请很多人难以做到。投资就是自己认知变现,也是性格和人品人心的体现。

2019年投资上新打的孔: 地产;万科 保利地产 汽车制造:上汽集团

万科A:地产行业龙头,成长股的增速公司经营风格稳健,今年市场给万科的破产股的估值,万科最近五年,ROE一直在稳步提升,并且已经高达20%以上。公司的净负债率控制在25%以下处于行业绝对地位,值得放心。未来公司还应加快去化速度,此外若能将权益占比提升,将会有力的保证公司的高ROE。这说明,这些年,长期持有万科股票的朋友,年化复合投资收益率应该达到或超过20%了。2018年底,万科存货总共不到1.3万亿,而预收已经高达5300余亿了,也就是说房子还没盖,预收已经高达40%了2018年毛利率和净利率分别为37.48%和16.55%,处于行业前列。房地产行业未来的发展趋势是集中度越来越高,明年可以期待地产行业的估值修复加分红,公司的收益质量好,非经常性损益占比低。而且今年资本市场给地产企业已经是破产估值水平,而且今年龙头前几大地产公司卖的都非常的不错,如果每年2020保持这种估值每年分红再买入也是不错的所以2019年是个机会。
上汽集团:汽车已经低迷了一年了,这两年业绩很差,受行业环境不景气影响,集团各主要财务指标均出现较大幅度下滑。明年政策可能刺激加上新能源汽车发展,今年6月国六切换,渠道库存大幅去化,行业库存已在底部周期。去库存结束后,或将开启加库周很看好明年有所复苏。上汽除了拥有自主品牌和合资大厂以外,旗下还有”不计其数“的零部件子公司/合营公司(约50-100家)。在这么多的零部件下属公司中,存在不少无论是在营收规模上还是技术实力上在整个产业界有很大影响力的公司。上汽集团高分红,稳定的现金流目前市场给于上汽的估值低估。汽车行业是国家的支柱产业,麦肯锡认为,中国每年仍有超过2000万辆的新车销量,是全球最大的乘用车市场。无论在增量维度还是存量维度,消费者都展示出了强劲的潜在需求,“中国车市的放缓只是短期阵痛,中国消费者强有力的需求基本面表明,未来依然可期,龙头公司值得买入可以等待汽车行业转暖,企业的估值盈利一起提升的时候。

2019年还在股票低估区域不断买入的股票是:格力电器 招商银行 中国平安 万科 保利 双汇发展,特别是格力电器买入的股数和金额上最多的,格力电器占今年买入的金额60%左右。

今年卖出的股票:恒瑞医药 伊利股份 光环新网 海康威视

我今年股票仓位占比:

大号:格力电器73%

万科 6%

保利地产 4%

招商银行3%

中国平安 12%

海康威视 2%

小号:格力电器 80%

上汽集团 2%

万科 13%

中国平安 2%

双汇发展 3%

今年ETF定投 结束后的仓位占比:

创业板ETF: 45%

300ETF : 21%

红利ETF: 21%

科技ETF: 13%

2019年度投资总结:佛系投资,一切随缘

 

2019年我的投资收益: 2017 16% 2018 -36.68% 2019 79% 三年复合年化收益率19.6%

我今年的收益差不多都是去年资本市场最黑暗的时候,还重仓买入格力电器贡献今年的收益利润的大部分业绩。

我A帐户的今年投资收益65.26%其中贡献最大的就是格力电器了,贡献了56.36%的投资收益。伊利股份贡献了7%的投资收益,恒瑞医药贡献了5%的投资收益,还有一些其它企业的不计入了因为贡献的利润业绩占比比较少。

A帐户今年亏钱的最多的占比高了就是,买入分众传媒。上半年雪球上讨论分众传媒的文章特别多。我也在思考后买入一点点,想着等经济企稳后分众传媒的业绩有反弹,我投资分众传媒逻辑也是博个企业业绩企稳回升的。但到下半年全国的经济数据还没有反转,分众传媒企业的业绩也没有起来,后然我就把这只割掉了,亏了2471元占比A帐号亏钱的75%。这是我今年最差的一笔投资,买入和卖出逻辑不符合,明年一定要注意避免这种错误再次发生。

我的B帐户投资的收益84.3%,其中贡献最大的也是格力电器利润收益贡献占比85%。万科今年利润收益占比11%,其它的收益利润贡献占比都比较低,B帐户今年几乎没有操作过,就是格力电器45元以下的价格买入几千股左右股权,一直拿到现在没有卖出过。

今年A帐号操作的比较的多,B帐号几乎没有操作的。真的是长期拿着比一直在操作的收益还要高,持股不动收益高而且又轻松与优秀的企业慢慢变富。我非常的惭愧这样的操作水平连格力今年的涨幅都没有跑赢,虽然我是大部分集中持股大头在格力电器上。我今年还加的不少格力电器,中国平安的股权,还新买进了万科A,保利,上汽集团,这样操作也拉低了我今年的收益率,所以这样操作导致我没有跑赢格力电器今年的涨幅。今年我这样调仓差不多完成了,明年基本上就这样不去来回调仓操作,如果明年特别高估的企业我进行卖出一点点,如果有低估的企业再买入一些,但大部分也是格力电器为大头仓位占比。

今年B帐号的收益图,真材实料,不弄虚作假,实盘收益展示。

2019年度投资总结:佛系投资,一切随缘

今年投资做到这样的收益我基本比较的满意了,超出我年初定的投资收益预期了。我这点收益率不像雪球上很多投资大佬们,动不动100% 150% 200%的投资收益。我们要平常心对待自己的投资收益,赚自己能力圈内合理的收益就可以。你10万元他100万,即使你的收益翻倍他的收益20%,但最后赚的钱还是100万本金的多,所以每个人投资的资金量不一样操作也不一样最后的投资收益也大不一样了。所以每个人的投资收益都有差别的。我目前的资金量只要每年保持25%左右的复利增长就可以了,赚自己属于自己的钱就可以了,等未来资金量增加上去我货降低自己预期复利收益率,我明年继续努力尽量少犯错误。

明年继续坚持了买企业股权,1、能力圈:不懂不买2、护城河:不特不买3、安全边:不低不买。在中国市场市场投资就是:出门一双手,装备全靠捡;熊市活下来,牛市吃个饱。价值投资者从本质上说,是不能犯错的,一旦犯错,复利就终止,很多年才能缓过来。所以我今年一直来如履薄冰进行打孔,寻找低估的企业而且未来有一定的确定性的,投资切记不要耍小聪明,老老实实做个价值投资着。股权资产,这里包括两种,一种是在二级市场流通的股权,通常称为股票;另一种是还没有在二级市场流通的股权,包括你投资的未上市公司的股权和你自己创业的公司的股权。对于大多数工薪阶层来说,更多可能的投资途径是二级市场流通的股票。记住,不是“炒股”,是股票投资,不要做短线,坚决长期持有优秀公司的股权,与优秀公司共同成长。

现在的格力,是有史以来确定性最高的时刻。虽然股价已经在高点,而估值还是两市垫底。
1、股改之后,董姐的位置稳固了,未来十年无忧;
2、大股东1:1杠杆入股,公司的分红比例确定了;
3、从中央空调到家用空调,各项核心技术指标全面提升,领跑同行;
4、自研智能装备通过考验站稳脚跟,生产效率有望大幅提升,品质和利润率可以再上一个台阶。
5、6000亿的目标持续强调,相信管理层已经将目标具体分解,逐一落实。
6、冰箱全新的打法,让我们看到了空调以外的全品类家电爆发的可能性。
借用董姐的话:当你站在山顶的时候,你的头上还有星空。

投资就是你认知变现的结果也是性格和人品的体现,经常有人抱怨:股市就是赌场,可是股市是不是赌场,根本的原因不在股市,而在于投资者自身。你若老想着利用市场的波动赚钱,高抛低吸,频繁操作,乐此不疲,那么股市对你而言就是一个大赌场。你若想着赚企业成长的钱,把买股票当成买企业,一生致力于寻找低估并优质的企业,那么股市对你而言,就是世界上最美妙的投资的乐园。同样一个人,有的人只看到了他人品坏的一面,对他进行道德的评判,然后全面否定掉他能力强的一面,对他技高一人的地方也漠然无视,这显然是一件非常糟糕的事儿。

我对每年投资收益要求不高,每年可以保持15%的复合收益就可以了。

复利的威力15%年增长率
20年16倍,30年66倍
34年将增长100倍
26岁投入1万块钱
到60岁就有1000万

如果你在2016年拿出5万元做本金,以后每年在追加投入1万元,如果复利能达到15%,到2048年累计投入本金37万元,但总资产已经是1167.16万元。复利的威力可见一斑。如果复利达到30%,总资产已经是恐怖的将近4.8亿,股神巴菲特也做不到连续几十年复利30%的成绩,所以大家在进行投资时要抛弃那种快速暴富的不现实想法,每年复利15%足矣,降低自己很多不现实的想法,学会慢慢变富。投资让我们的财富进行一个保值升值,保值是跑过通货膨胀,而升值是让我们的财富进行复利起来。

2019年读的书:<静水流深> <奥马哈之雾> <慢慢变富> <波克夏大学> <价值投资实战手册> <巴菲特传> <巴菲特投资攻略> <格力模式> <巴菲特的投资原则> <稳赢投资> <消费股投资指南> <502的牛超额收益2>

2019年读书笔记及书总结:

巴菲特的投资哲学,投资攻略,奥马哈之雾-对巴菲特投资理念的解读,消费股投资指南,502的牛超额收益2总结,读闲大慢慢变富总结,格力崛起之路–格力模式,巴菲特的投资原则。

2019年一共读了12本书,写了8篇读书笔记及书内容总结。完成我2019年年初制定的读书计划,读书是为了吸取优秀的人思想精髓转换成自己的思考逻辑。读书是让人进步的阶梯,人的知识是在不断地积累和丰富的,当积累和丰富到一定程度后,寻找到一本能让自己拍案叫绝的好书,会越来越难。那么,恭喜你,你进步了。如果你认为它的思想和逻辑有问题,你不能理解和赞成,并把不赞成的理由总结和归纳出来,对你而言,你也有所收获了,也是进步了,也应该恭喜你。所以从这种角度看,读一本书,有没有收获,不在于书写得怎么样,而在于读书的人状态是怎样的。

我们中国的资本从15年开始,转眼A股走过了4年熊市。这四年虽然是熊市,但好像也没那么难,并且将来肯定会越来越好我们要相信未来。今年比去年2400多点也有了不小的涨幅,而且今年不少优质企业的股票都创了新高,但大部分资产的估值还在低位,全球进入降息周期,钱会越来越多的流向价值洼地,中国这个巨人虽然最近跑步的速度有点减慢,但跑步的姿势也在逐渐标准。
随着外资进入越来越多,我坚信,业绩稳定,有发展空间,现金流质量好且能稳定分红的企业,会越来越受欢迎。类似格力这种企业优秀,但估值上不被认可的情况一定会有所改变,可能接下去会迎来一波的估值修复潮。在明年2020年态度上我依然乐观,除牛市极端贵的时候,基本上是满仓有钱而且有机会的时候我可能还是加仓买入,优质企业的股权。但也秉持“不懂不做”的原则,在自己的能力圈内投资企业。

未来中国也是一个低利率的国家,对于我们资产市场的核心资产优质的股权,会越来越稀缺的。一些低估的优质股权他的估值也会慢慢合理估值化,也可能会出现有一定适当的估值小泡沫,但是无大碍用企业的业绩去慢慢消化抹掉,高出来的估值小泡沫情况。

2019年度投资总结:佛系投资,一切随缘

对于明年我的投资预期,收益效率有25%-30%的增加我就相当满意了。

明年继续不断向优秀的雪球上投资者学习,感谢雪球这么好的投资学习交流的平台。

熬过了2018,眼看马上又要挺过2019年而且2019年收获了不少,也成长的不少。令人期待的2020就在眼前,我们应该感恩才对,活着比啥都重要。

2010年代就要过去了,明天就开启2020年代。迎接一个新的时代新征程,祝各位球友未来十年投资顺利,我们一起同在。

提前祝大家新年快乐了!
凡是过往,皆为序章!
2020,我来了!

$招商银行(SH600036)$ $东方财富(SZ300059)$ $格力电器(SZ000651)$



相关推荐