股价一直跌别当被煮的青蛙法人调整股票本益比=股价P/每股盈余EPS

在股市中 大家很常会遇到一个情况:"明明我的股票业绩不错,但是为什么股价一直跌?"如果发生这种现象我们就称为"温水煮青蛙"!

 今天就要来教大家如何避免自己变青蛙:

首先:发生温水煮青蛙的情况多半都是"法人调整股票本益比"

在这边先简短的讲一下何谓本益比:

(公式:本益比(P/E) = 股价(P) / 每股盈余(EPS))

本益比就是衡量合理股价范围的指标,通常趋势型的产业会有较高的本益比

至于何谓趋势型产业?

像是电动车、AI、3D感测这类型未来还有很大成长空间的产业就称为趋势型产业

通常这类型的本益比可以到20倍或是25倍

这边我们先假设一种状况:

假设A股票的本益比是25倍 今年预估的每股盈余是10元

那么~这档股票的合理价位应该会在250元左右

25=股价(P)/10(EPS)

所以股价=250

现在发生了另外一种状况

A股票的本益比从25倍下修到20倍 今年预估的每股盈余成长至12元

结果~这档股票的合理价位只剩下240元

明明A公司的业绩不但没有衰退甚至成长,但是目标价却比原本要硬生生地少了10元

大家有没有发现上面不合理的地方?

公司业绩成长但是股价却下跌! 这中间出现了什么问题?

关键就在"本益比被向下调整"

「所以……在什么情况下法人会去调整股票本益比?」

当这间公司未来的营收成长力道不如过去那样有如此强的爆发性

换成白话来说就是"公司最好的情况已经过去"

于是法人就会"默默地去调整这间公司的本益比"

但是很多的散户总以为公司业绩依然很好 股价下来只是有便宜货可捡

殊不知~这是法人布的最大的一个陷阱

接下来 在这边实际举一档股票当作例子:

(图文/阿信提供)

上银(2049) 这档股票

本身是做滚珠螺杆以及线性滑轨的

之前的接单状况都非常好,业绩也算是稳定成长

但是股价在4个月内近乎腰斩

在下跌的过程中依然有非常多的散户进场接刀

当然后果就是被套在山顶上!

所以这边就来看这间公司到底发生什么事情?

(图文/阿信提供)

上图是上银(2049)的各月业绩

首先先看右边红色框框营收年增率的部分

数字非常漂亮,几乎每个月都是比去年增加不少!

但是如果我们看到左边绿色框框的部分……

虽然每个月的业绩仍然有再成长

却明显的不如过去般的爆发性成长!

一旦出现这种状况,法人就会认为最好的情况已经过去,就开始调降这档股票的本益比

连带影响股票的价格就是一路下滑!

当市场还沉浸在过去的风光好时机,殊不知自己就是那只被煮的青蛙

至于最近还有没有股票有发生类似这种"本益比被调降"的状况

当然有!

(图文/阿信提供)

稳懋(3105) 过去一年非常火红的股票!

打入苹果3D感测供应链

但是近期法说会的状况却是非常的糟糕

公司表示产能利用率以及稼动率都下滑

(图文/阿信提供)

同样的也是年增率非常的漂亮!但是每个月的营收成长幅度却是逐月下滑!

一旦发生这种状况……法人当然就是不客气地直接调降你的本益比

由于这档股票近期因为法说会的关系才刚被调降

因此在下跌的过程中,千万不要轻易抢反弹!

总结:

现在时间已经是下半年且马上就要公布7月分的营收

通常电子股的旺季都是集中在下半年

因为下半年会有苹果新品发表或是圣诞节、感恩节之类的节庆

如果要赶上这些日子,很多公司现在已经要提前拉货了

上半年通常都是电子股的淡季,淡季业绩差可能还情有可原

但是一但时间进入下半年,如果7月份的业绩没有明显成长

代表今年的业绩爆发力一定不如以往

就必须要慎防很多电子股最好的情况已经过去!

上述跟各位分享的就是现在法人对于股票的评价模式

现在的盘面结构已经从"主力盘"变成"法人盘"

法人掌握盘面的生杀大权

如果你看不懂,你永远都是那只被煮的青蛙!

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希望各位都能当个有公德心的好公民!

(图文/阿信提供)



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