林奇最有特色的选股方法漫步购物商场最勤奋的调研员和投资家选股-吸收财讯

林奇最有特色的选股方法漫步购物商场最勤奋的调研员和投资家选股

球友@钓鱼蜜-泽北荣志 认为:“对于中国车企的海外收购,我反对,没什么太大的效果,比如沃尔沃,并没有什么好处。我更希望看到的是像特斯拉这样的引进来,培养产业链,然后再来生产高质量的国产,这样的模式就是手机模式,挺好的。”

彼得•林奇世上最勤奋的调研员和投资家,喜欢零售消费,也是一个善于从日常生活中选股的人。林奇最有特色的选股方法是他自称的”投资策略”——漫步购物商场。具体说,就是在距林奇所住的麻本海德镇25英里的柏林顿购物中心漫步。

卖插座100亿,年赚25亿上市!细数11只生活中估值较低的隐形冠军!

彼得林奇举了很多个从日常生活中发现好公司的例子。比如有一次他妻子告诉他the limited的服装很好穿,并且店里人山人海,然后彼得林奇就开始仔细研究并投资这家公司。

其他的还有l‘eggs丝袜,dunkin’s donuts甜甜圈,苹果电脑,斯巴鲁汽车,la quinta汽车旅馆等等,这些不同行业的公司最后都成为了细分行业的龙头,为彼得林奇带来了不错的投资收益。

大牛股往往都出现在生活中,而林奇对股票的搜寻已经养成了一种职业的本能,这是他成功投资不可缺少的因素。

A股市场来看,白酒龙头贵州茅台、空调龙头格力、眼科医院爱尔眼科、齿科龙头通策医疗,都是细分行业龙头,也是来自生活中的十年十倍大牛股。这些人们耳熟能详的大行业以外,可能一个你不曾注意的小行业,都会酝酿出一个百亿隐形冠军!

隐形冠军有什么特征?

隐形冠军企业,最早由德国管理学家赫尔曼·西蒙提出,是指那些不为公众所熟知,却在某个细分行业或市场占据领先地位,拥有核心竞争力和明确战略,其产品、服务难以被超越和模仿的中小型企业。他通过大量数据和事实证明德国经济和国际贸易的真正基石不是那些声名显赫的大企业,而是这些在各自所在的细分市场默默耕耘并且成为全球行业领袖的中小企业。他们也许从事的行业相对生僻、加上专注的战略和低调的风格,它们又都隐身于大众的视野之外。

同时,西蒙整理总结了隐形冠军九条企业特征:

1、企业目标是世界范围内细分行业的领先者,目前状态在前五名,如果没有市场份额的测量,至少是与其最强大的竞争对手相比有某些方面的优势;

2、关注世界范围内最苛刻的客户并获得信任——牢固的竞争优势;

3、产品聚焦明确,差异化明显;

4、创新不仅仅在改进产品,而是将投资重心侧重于内外加工的流程,实现客户推动的持续进步;

5、扩张重点在地域进行,实现成熟稳定模式下的市场扩张;

6、应对外部环境,坚持自力更生完成深度制造和产品延伸;

7、团队精干,目标在于给与客户价值与质量,同时要求公平价格;

8、领袖强悍,拥有稳定的股权和核心团队激励;

9、长期成长,聚沙成塔,在突破成长节点之后有节奏控制的非爆炸性成长。

由于西蒙是管理大师,因此他的总结偏管理。而雪球用户@初善君,从财报上给隐形冠军下了如下结论:隐形冠军专注于某个细分领域,牢牢控制着本地甚至全球市场,占有率往往大幅领先第二名及以后的追随者,这个细分领域,产品一般比较单一,通过规模和成本控制来盈利,有一定的技术门槛,大公司不愿意进入。

今天球球刷雪球时,突然发现,家里墙角的公牛插座要上市了。打开招股书一看,球球吃惊了:这家插座厂2019年上半年营收竟然达到49.71亿元,净赚10.66亿!

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要知道,整个A股,上半年净利润超过10亿的只有127家公司,公牛集团优秀的净利率、净利润,足以傲视A股95%以上的企业。

震惊之后,球球算了一笔账,毕竟国内有约4.5亿户家庭,按公牛转换器(插排)销售均价14.81元/个来算,每个家庭换一个插排,就是66.6亿的市场规模。作为市场毫无疑问的龙头,公牛集团一年50亿的插排营收,也理所当然。

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做隐形冠军很难,一般要求老板能够抵制住镁光灯和多元化的诱惑,耐得住寂寞,十分专注。但这个世界也永远不会亏待老实人,隐形冠军公司的产品力和用户心智会随着时间沉淀下来。因此,虽然这种公司的主营业务往往单一,但往往都会有不错的净利率、ROE水平。

那么生活中还有哪些估值低的隐形冠军?

球球仔细想了一遍自己每天生活中吃喝用度,发现了这样的11家我们生活中举手投足间可见的、专注主业、牢牢控制着市场、可能成为隐形冠军的公司。

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这11家公司目前分布在家居家纺、食品饮料行业中,他们的平均市值为151亿,ROE为11.6%,市盈率在28.25倍,销售净利率为13.24%。

1.家居行业:万亿大市场,门槛、估值较低

索菲亚、欧派家居,直接面对7081.7亿元的家具制造业,目前这个行业还十分分散。索菲亚是以衣柜销售为主,衣柜销售占据了83%的份额,橱柜占据大约10%的份额。两者占据了93%的份额。近两年以来,促销力度加大,但是促销活动收到的效果甚微,营收增长不理想,遭到市场抛弃,目前市盈率仅有20.45。而欧派家居橱柜和衣柜的规模均较大,其中橱柜占据了51%的份额,衣柜占据37%的份额,其他如卫浴和木门一共占据8%,由于营收增速较快,估值也比索菲亚高许多。

家纺行业是一个远离风口的传统行业,目前市场饱和、增速缓慢。对于这种被市场边缘化的行业,有一个得天独厚的优势,那就是低估和偏见。目前市场上对水星家纺、罗莱生活、富安娜的估值均只有十几倍市盈率。

卖插座能卖出100亿,好太太卖衣架也能卖出十几亿。2017年,好太太凭借晾衣架单一主业上市,是励志的典型。2018年财报数据显示,其2018年营收达13.10亿元,净利润达2.6亿元。不同于阿里、腾讯这样的明星上市公司,好太太可谓是闷声发大财的典型代表之一。

2.食品饮料行业,高增速,低毛利,估值适中

在整个世界范围内,食品饮料都是牛股辈出的行业。美国有可口可乐,国内也有贵州茅台。虽然经过19年一年的大涨,食品饮料板块估值普遍较高。但依然有增速不错、估值适中,抓住互联网风口的三只松鼠、好想你、洽洽食品;也有虽然短期营收不及预期,但估值很低的有友食品、张裕A这样的“行业领导品牌”。

你还知道哪些生活中的“隐形冠军”呢?欢迎加入讨论,同球球一起发现牛股。

……

下面是其他你值得注意的今日热点:

1.比亚迪新一代“刀片电池”今年量产,预计年中上市,乡亲们看好吗?

比亚迪国际合作事业部总经理舒酉星在1月11日上午的第三届中德汽车产业峰会上透露,比亚迪将在今年推出全新一代刀片电池,该电池经过非常长时间的酝酿和打造,拥有300多项核心专利。今年上半年比亚迪即将要量产这款电池,其体积能量密度和重量能量密度有大幅度提高,设计强度以及安全性,还有最重要的成本上,也非常大有竞争力。根据相关数据,比亚迪新一代磷酸铁锂电池的能量密度能达到目前三元622相当的水平,但相比三元成本降低30%。

球友@股海三载如若一秩 认为:“如果用更低的成本来获得足够优秀的续航能力,从而使车辆售价降低,自然竞争力更强,而且也更容易被消费者接受。续航里程、使用寿命、安全性,性价比这几点都做到了的话取代三元锂电池地位指日可待。”

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2.手机产业链个股全线大涨,你看好这个板块的后市行情吗?

1月13日,手机产业链公司为代表的消费电子股全线大涨,截止发稿,福蓉科技、传艺科技涨停,闻泰科技、蓝思科技、立讯精密等纷纷大涨。

消息面,瑞信将苹果目标股价从221美元提高至275美元,理由是最新的中国iPhone销售数据。“12月出货量同比增长18.7%,明显优于整个智能手机市场下降13.7%的局面”。

球友@群兽中的一条狗 认为:“非常看好,2020年将是科技股大年,尤其是5G芯片股,手机出货量将会暴增,行业将出现几何级数的爆发式增长,A股将会出现数只科技行业的十倍股,科技股将是2020年的主流。”

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3.传闻吉利和宁德时代收购阿斯顿·马丁,你看好这笔收购吗?

据《金融时报》报道,有知情人士透露,吉利汽车正在与阿斯顿·马丁高层洽谈入股事宜,并且吉利汽车已经对与其展开尽职调查。与此同时,英国天空新闻则报道称,宁德时代也在考虑入股阿斯顿·马丁,目前尚不清楚双方洽谈进展。受消息影响,在伦交所挂牌的阿斯顿·马丁收盘上涨15.32%,报469.70英镑。

球友@钓鱼蜜-泽北荣志 认为:“对于中国车企的海外收购,我反对,没什么太大的效果,比如沃尔沃,并没有什么好处。我更希望看到的是像特斯拉这样的引进来,培养产业链,然后再来生产高质量的国产,这样的模式就是手机模式,挺好的。”

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4.聚美优品第二次私有化,较前次价格折价71.6%!你怎么看?

1月12日中午,聚美IR官网宣布:聚美优品已于1月11日收到了以聚美集团CEO为代表的买方集团递交的私有化要约,拟用每ADS(美国存托股份)20美元的价格购买买方集团尚未持有的股份,该要约价较此前收购价折价超70%。此次交易如果达成,聚美优品将成为买方集团拥有的私人控股公司。

球友@qqcg1895 认为:”只能用无耻至极来形容了。高价ipo,低价私有化,严重侵害中小股东权益,违背当初募资的初衷,这种破坏股市秩序,侵害股东权益的管理层。应该给予严厉处罚,禁止入市。”

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$公牛集团(SH603195)$



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