房地产周期的简单梳理政治经济学?房地产与我们的金融体系-吸收财讯

房地产周期的简单梳理政治经济学?房地产与我们的金融体系

其中房地产下游产业和商品房销售面积同步变化,房地产上游产业链和房屋新开工面积同步变化。从估值上说,上下游估值都跟房地产销售面积增速趋势大体一致。 地产对后周期产业的拉动…

 

政治经济学?--- 房地产与我们的金融体系

本文写于2020年01月18日,广州,多云。

最近看了一位知名的基金经理的发言,联想到有几位大V也有类似不看好房地产行业的观点,有感及此,特写就此小文:

1、跟看我发文的网友,会很清楚,我一直鼓吹龙头房地产企业的股票,而且,我一直坚定地看好房地产行业,虽然房地产行业的黄金十年过去了,但,现在,房地产行业,还有白银十年!

2、因为,我从骨子里面,就坚信一点:庙堂之上,其实,是呵护房地产行业的发展的!!

这个,或许会让某些网友意外,为何,我有此一说,这,似乎,和主流媒体、所谓公知的观点,不大一致哦!

为何,我有此一说呢?

我们来推演一下:

若房价,大跌超过30-40%,会出现什么情况?

会否,购房者持有的房子,会变成负资产,那么,购房者还会继续供楼吗?我相信,那种情况下,有部分的购房者,会断供。那么,最受冲击的,是银行!

其次,用土地为抵押物,向银行贷款的房地产开发商,尤其是中小房地产开发商,也会破产!那么,最受冲击的,仍然是银行!

银行的不良资产暴增,金融体系就会震动,搞不好就会崩溃!

金融体系崩溃,继续恶性循环,银行作为百业之母,就会影响到经济的方方面面!

相信,这不是,你我希望看到的!

更不是,庙堂之上希望看到的!

3、所以,房地产行业,是绝对,不允许崩盘的!起码,庙堂之上,对房地产行业的发展,是希望良性发展,甚至是呵护的!

4、房地产行业,作为带头大哥,牵动上下游50-60个行业,对经济发展的贡献巨大。

5、房地产行业的发展,民众购房,会更积极地工作(虽然这个会被拍砖,但现实,似乎就是这样),更好地参与国家的建设。

6、。。。其他的,可以从微观,或者其他层面譬如商业模式等,去分析房地产行业,可见我之前的其他文章,我就不赘述了。

 

我想说的是什么呢?

我想说的是,政治经济学!

政治,和经济,根本上是分不开的。

我尊重、尊敬每一位基金经理。但,作为知名的基金经理,在做专业性的股票投资时候,不去理解经济与政治的关联,确实让我很意外。

而且,在全世界的资金都想投资中国的时候,还建议我们重点投资越南等东南亚国家,说这是未来新的如同之前亚洲四小龙一样。。。巴拉巴拉。。。

 

我忍不住想说,

一、全球资金,都看好中国,为何你反而不看好呢?

二、作为大的资金,首要看中的,是什么?!

是政治的稳定,政治的稳定,政治的稳定!

重要事情我说三遍!

东南亚国家,有我们国家,政治稳定吗?!

有我们完善的供应链吗?

有我们14亿人口的大市场吗?

有我们每年源源不断的大学毕业生吗?

 

回想之前,那些所谓的公知,所谓的大学教授,所谓的基金经理,还一直说,政府不应该干预股市,我就气不打一处来!

你们,究竟,怎样学的经济学?怎样学的哲学?历史?

难道,政治和经济,可以分家吗?!

 

对于龙头房地产公司的股票,譬如万科,融创,保利等,我坚定看好!

因为,我们的国家稳定有序,我们拥有全球最齐备的供应链,我们有14亿人口的大市场,我们每年有源源不断的大学生,高技术人才,专业的工程师。

可以看看,我们的火箭成功发射,神舟天宫上天时,在指挥中心有多少青年,核心骨干有多么地年轻有活力!这,就是我们的中国力量!

我相信,价值投资者,同样也是一个爱国者,对我们祖国,充满信心!

虽然,龙头房地产公司的股票,最近有些波动,但,我们看到的,是星辰大海!

 

好行业,好公司,还需要合理的价格,用闲钱买下,适当分散,持股3-5年!

共勉!

来源:雪球App,作者: 黑貔貅俱乐部,(https://xueqiu.com/6087293231/139489400)

本文已经在公众号:黑貔貅俱乐部,微信号:HPXJLB 同步发送,欢迎您关注查看,谢谢!

房地产周期是如此的重要,不可能忽略他的影响,简单梳理一下地产的链条跟主要的矛盾,对整个商品周期的把握其实可以起到提纲挈领的作用,毕竟对单一产品的影响非常大。

从短周期角度,地产每3-5年有一轮周期,每一轮都会经历投资的触底、上升、触顶、回落。

房地产销售面积累计增速:

房地产周期的简单梳理

房地产周期的简单梳理

本轮地产销售面积增持从2015年开始,到目前为止持续了5年时间,接近60个月,地产销售面积没有回到负增长,投资以及新开工仍旧维持在高位水平,地产周期还未见底,“房住不炒”调控政策依旧是没有结束。

影响地产周期的最重要因素

短期的地产周期跟政府的经济政策有很大的关系,政府的地产政策在“保经济增长”与“调经济保民生”之间平衡关系。经济下行放开地产销售政策,通过贷款利率以及首付比例刺激消费,进而推动上游企业拿地,开工投资,带动整个地产周期的开启;地产政策收紧,提高房贷门槛,销售增速下行,推动整个地产周期进入下行周期,直到下一轮周期的开始。由于地产的巨大的产业链条跟体量,整个周期会带动社会的库存周期(“利率或者政策环境-地产销售-工业营收-工业库存”),企业盈利周期从而对整个资本市场产生重要的影响。

房地产周期的简单梳理

房地产周期一直存在着“新开工-销售-施工-竣工”的传导逻辑,从数据上看存在比较明显的先后关系。

房地产周期的简单梳理

房地产新开工施工面积

新开工面积指报告期内新开工建设的房屋建筑面积,以单位工程为核算对象,即整栋房屋的全部建筑面积,不能分割计算。不包括在上期开工跨入报告期继续施工的房屋建筑面积和上期停缓建而在本期恢复施工的房屋建筑面积。房屋的开工应以房屋正式开始破土刨槽(地基处理或打永久桩)的日期为准。

房地产投资

房地产开发投资指各种登记注册类型的房地产开发法人单位统一开发的包括统代建、拆迁还建的住宅、厂房、仓库、饭店、宾馆、度假村、写字楼、办公楼等房屋建筑物,配套的服务设施,土地开发工程(如道路、给水、排水、供电、供热、通讯、平整场地等基础设施工程)和土地购置的投资;不包括单纯的土地开发和交易活动。

商品房销售面积

商品房销售面积指报告期内出售商品房屋的合同总面积(即双方签署的正式买卖合同中所确定的建筑面积)。由现房销售建筑面积和期房销售建筑面积两部分组成。

房地产竣工面积I(数据质量差)

竣工面积指报告期内房屋建筑按照设计要求已全部完工,达到住人和使用条件,经验收鉴定合格或达到竣工验收标准,可正式移交使用的各栋房屋建筑面积的总和。竣工面积以房屋单位工程(栋)为核算对象,在整栋房屋符合竣工条件后按其全部建筑面积一次性计算,而不是按各栋施工房屋中已完成的部分或层次分割计算

地产产业链条

房地产周期的简单梳理

上游:螺纹钢 水泥 煤炭 玻璃 纯碱 等

下游:瓷砖 厨卫 石膏板 五金 家电 家具 塑料 (汽车)等

本文已经在公众号:黑貔貅俱乐部,微信号:HPXJLB 同步发送,欢迎您关注查看,谢谢!

商品房销售面积”和“房屋新开工面积”作为反映房地产景气周期的核心指标:其中房地产下游产业和商品房销售面积同步变化,房地产上游产业链和房屋新开工面积同步变化。从估值上说,上下游估值都跟房地产销售面积增速趋势大体一致。

地产对后周期产业的拉动:

房地产周期的简单梳理

从15开始的这轮地产周期持续的时间确实是比较长的,有各种原因,比如去杠杆导致的施工时长拉伸,一二线跟三四线城市不同步,棚改货币化导致的新开工持续的回升等等。最重要的,是判断这轮,“新开工-销售-施工-竣工”走到什么位置,也就是周期到了哪里。从近期的数据看,逐渐的到了竣工端,目前增速在持续的回升中,什么时候走完很难判断,耐心的等数据逐渐的变化。

@雪球达人秀 @今日话题

$旗滨集团(SH601636)$ $三棵树(SH603737)$ $顾家家居(SH603816)$

 



相关推荐