屠夫1868世界三大泡沫事件郁金香狂热篇荷兰郁金香泡沫事件启示-吸收财讯

屠夫1868世界三大泡沫事件郁金香狂热篇荷兰郁金香泡沫事件启示

以人们最梦寐以求的“奥古斯特”为例,当时全荷兰境内仅有两株。 哈勒姆的那1株,对价为12英亩的地产 (约4千平方米),不过没有成交; 阿姆斯特丹的那1株,被人以4600弗洛林,外加2匹马和1辆带全套马具的全新马车购得。

这次不一样:人类史上三大泡沫 · 郁金香狂热篇

妈妈说:房子不能卖。

爸爸说:这次不一样。

文:屠夫1868

公众号:基业长红

转载需获本人授权,并注明作者和出处

这是屠夫的第 185 篇原创,全文 2600 字

阅读时间 7 分钟,建议先【收藏】后阅读

金钱永不眠,屠夫问候各位早安。

明天就是大年三十,先给大家拜个早年。

顺便给今天还在认真学习的你点个赞~

《漫步华尔街》的作者伯顿·马尔基尔说:

投机心理,就像是上演荒诞剧的剧场。

这个剧场每几年开一次。每一次都有人在短时间内赚到钱,但最终全身而退者,寥寥无几。

在这些疯狂追逐金钱的荒诞剧里,大部分人会把常识置之脑后,沉迷于虚幻的空中楼阁。

这些空中楼阁里最有名的,莫过于以下三个:

– 荷兰的郁金香

– 法国的密西西比公司

– 英国的南海公司

今天,屠夫将带大家回到400年前的荷兰,看看一株郁金香如何毁掉一代人的幸福与梦想。

注:本文主要参考了伯顿·马尔基尔的《漫步华尔街》和查尔斯·麦基的《大癫狂》

01:诱惑的烈焰

1593年,一位新获任命的植物学教授从维也纳赶到莱登赴任,同行的还有一些原产于土耳其的稀有植物。

这位教授不会想到,其中一件随行之物,将引发人类史上最大的泡沫。

没错,随行的就有今天故事的主角 —— 郁金香。

传入后的十年间,郁金香成了荷兰花园里一种广受欢迎且价格昂贵的花卉。

感染了花叶病的郁金香,会在花瓣上长出对比强烈的条纹色彩「烈焰」

拥有烈焰的郁金香球茎更受欢迎,这让一些投机商人发现了商机。

就像服装厂需要预测来年大众对面料和色彩的偏好一样,荷兰的球茎商人开始预测未来最受欢迎的郁金香款式。

为了获取更丰厚的利润,这些商人甚至开始大量囤积存货,推动郁金香球茎价格的疯涨。

有趣的是,郁金香的价格越是昂贵,将它视为明智投资的人就越多。

泡沫,开始了。

02:最贵的“洋葱”

这段历史流传下来许多故事,最有名的莫过于《布莱恩威尔游记》记录的这一个。

一名富商为了答谢替自己跑腿的水手,大方地送了一条红鲱鱼给对方做早餐。

这位喜爱吃洋葱的水手也毫不客气,走之前“顺”走了餐桌上那颗洋葱一样的东西作为调味佐料,高高兴兴地回码头吃早餐。

没过多久,富商发现自己那珍贵的郁金香不见了,于是他召集了所有人四处搜寻。

这时他突然想起那位爱吃洋葱的水手,于是和随从们一起奔赴码头。

一切为时已晚 —— 水手津津有味嚼着的那块“洋葱”,只剩一小块了。

被吃掉的那株名为“萨姆波·奥古斯特”的珍贵郁金香,在当时价值3000弗洛林

3000弗洛林是个什么概念呢?

这一顿早餐的价格,“奢侈得足够宴请一次奥兰王子和联会省整个朝廷了” —— 那位富商如是说。

最后,那位贪吃的水手被富商指控抢劫罪,在牢里待了好几个月。

03:郁金香期权

商品一旦沾染上了投资属性,就很容易衍生出金融工具。

郁金香也不例外。

荷兰人发明出郁金香的“要求选择权” (call options),类似于今天股票市场的看涨期权。

要求选择权赋予持有人,在某一确定时间以某一固定价格购买郁金香球茎的权利。这个固定价格通常接近于当前市价,而且要求交割。

选择权持有人在订立合同时支付一笔选择权费,这笔费用大概相当于当前市价的15%~20%。

举个例子:

一株市价为1000弗洛林的郁金香球茎,对应的要求选择权价格为200弗洛林。

如果球茎的价格涨到2000弗洛林,选择权的持有人当然选择行权,也就是以1000弗洛林的价格买入球茎,同时以当前的市价卖出。

行权后,持有人获利800弗洛林 ( 2000-1000-200 = 800 ),而本金只有200弗洛林 (要求选择权的价格)

—— 这意味着,通过要求选择权,你有机会让资金增加3倍。

倘若选择直接在市场上买卖球茎,你需要1000弗洛林的本金才能赚取1000弗洛林的利润 (2000-1000)。

直接买卖只能让你的本金翻倍,收益远比不上要求选择权。

要求选择权的存在,让当时的人可以用更少的本金参与买卖,同时获取更大的回报。

换句话说,郁金香球茎的要求选择权提供了一种杠杆投资的方法。

这种方法可以放大投资的潜在回报,也放大了投资的潜在风险。

这也是金融工具的特性:助人还是害人,得看人。

04:狂热蔓延

1636年,人们对郁金香珍品的追逐到达了空前的地步。

阿姆斯特丹、鹿特丹和哈勒姆等城市开始了郁金香的股票交易。

一些股票经纪人大量买进郁金香股票,想方设法地操纵其涨跌。

看到这些人疯狂敛财后,更多的人投身于赌博游戏中,在郁金香股票的大起大落中做着投机生意,也确实有很多人因此一夜暴富。

查尔斯·麦基在《大癫狂》里这样写道:

贵族、市民、农民、机械工、水手、男佣、女佣,

甚至烟囱清洁工和洗衣老妇人也进入了郁金香交易市场。

当时的郁金香贵到什么程度呢?

以人们最梦寐以求的“奥古斯特”为例,当时全荷兰境内仅有两株。

哈勒姆的那1株,对价为12英亩的地产 (约4千平方米),不过没有成交;

阿姆斯特丹的那1株,被人以4600弗洛林,外加2匹马和1辆带全套马具的全新马车购得。

4600弗洛林又是个什么概念?

当时8头猪也只需要240弗洛林,这个价格可以买到153头猪

—— 够你开一个养猪场了。

就连很多不在荷兰的人也在利益驱使下奔赴荷兰,盲目地加入到这场泡沫之中。

世界各地的富翁纷至沓来,为了珍贵的郁金香品种,不惜一掷千金。

外国人把自己的财产从世界各地带到了荷兰,当地的物价也因此水涨船高。

狂热,似乎可以永远持续下去。

05:戛然而止

没人能说得清,郁金香狂热为何戛然而止。

1637年1月,郁金香球茎仍以20倍的速度上涨。

但到了2月,价格迅速崩塌。

郁金香球茎的贬值速度越来越快,卖主们即便降价3/4也无人问津。

转眼间,人群由狂热转为恐慌。

人们对郁金香球茎信心不再,拒绝履约购买的人越来越多。

交易商破产倒闭,进一步加剧了这种违约现象。

许多靠郁金香狂热完成阶层跃迁的底层人士,被无情地抛回底层。

而更多曾经的富翁在这个时候沦为乞丐,甚至世袭的贵族也倾家荡产。

多个城市的郁金香炒家聚集在一起,在阿姆斯特丹经纪人联合会的主持下勉强达成一个协议:

1936年11月以前达成的交易合同全部无效;

在此之后的合同,如果买方提出中止,必须对卖方进行10%的补偿。

然而随着价格跌破这一标准,协议也宣告受挫。

郁金香价格继续下跌,一跌再跌,直到大多数的球茎几乎一文不值

—— 甚至还不如普通的洋葱。

06:写在最后

一株小小的郁金香球茎,将人性的贪婪放大到极限。

郁金香狂热不是人类史上第一个泡沫,却是最有名的一个,Tulip Mania甚至成了泡沫的代名词。

一场持续数年的狂热,让许多人一夜暴富,也让许多人一夜返贫。

转眼得来的巨额财富又转瞬失去,一切,恍如大梦一场。

人们以为郁金香泡沫的教训已经足够深刻,然而,历史正在酝酿一个更大、更富戏剧性的泡沫

法国,这个欧洲大陆上的老牌强国,很快将面临一场经济危机。

为应对危机,摄政王起用了一名流浪赌徒,无意间揭开了新泡沫的序幕……

下周四同一时间,屠夫为大家带来「这次不一样:密西西比计划篇」

大年初六不停更,敬请期待!

【精华回顾】

这次不一样:人类史上三大泡沫 · 郁金香狂热篇

半天候一周回顾 · 200118:正值爆款大热卖,泡沫时节又逢君

见自己,见天地,见众生:投资者的三重境界

投资第一诫:做得越多,死得越快

@今日话题 @海鸣凰 @宁静致远成都 @天府尾巴 @雪球达人秀 @大海的水流 @过路 @jh786 @飞刀猩猩诸法空 @魏斌杰 @顿牛 @曹大勇 @骆驼吴 @海鸣凰 @青春的泥沼

@天弘指数基金 @华宝油气@富国价值ETF

$沪深300(SH000300)$ $中证500(SH000905)$ $上证指数(SH000001)$

#基业长红#

“郁金香泡沫”是人类历史上第一次有记载的金融泡沫。

17世纪初,由于郁金香刚引入荷兰,数量较少,存在一定的观赏价值,价格自然是比较昂贵。

但是闻到利益的投机商们并不满足于此,一方面,他们联合囤积郁金香,制造市场上郁金香异常稀有的假象;另一方面,花大价钱控制舆论,夸大宣传郁金香的未来价值,制造一种买了就会赚钱的假象。

渐渐的,投机商们成功的控制了舆论,人人都对郁金香充满了信心。因为价格每天都在升高,人们纷纷抢购,生怕自己没买到而错过了赚钱的机会,甚至于有人卖掉资产倾家荡产就为了买一朵郁金香,这反而再次促进了郁金香的价格升高和市场的狂热。

查理斯·麦基(Charles Mackay)在他的《非同寻常的大众幻想与群众性癫狂一书中,按时间顺序记载了这些事件,并指出荷兰的传统工业因郁金香投机热而下滑:“贵族、市民、农民、商人、海员、足球运动员、女佣,甚至连烟囱清扫工和老裁缝们,都沉醉在郁金香的投机热潮中。”所有人都设想对郁金香的热情会永远持续下去,来自世界各地的买家将会云集荷兰,无论开价多少,他们都会接受。那些起初认定价格不会上涨的人,看到亲戚朋友个个赚得盆满钵满,无不捶胸顿足,后悔不迭。加入暴富行列的诱惑实在太大了,几乎没有哪个荷兰人能够抵御。

在这种狂热到达顶峰时,郁金香的价格竟然被抬高了十几倍甚至几十倍!一株小小的郁金香,竟然能卖出几架马车、几匹马的高价。

就在人们以为郁金香能够永远火热下去的时候,终于有人开始发现,郁金香既不能吃,也不能用,只不过能带来一点心理安慰罢了。接着这种怀疑迅速的在人群中传播开来。

于是人们一夜之间就清醒了,在投机商的带头抛售下,人们都开始恐慌起来,纷纷降价以求卖出,从开始降价10%,发现卖不出去再降价20%、50%,就这样,郁金香的价格迅速崩溃了。据统计,其价格一度跌到最高价的0.005%。

民众们一片哀鸿遍野,因为几乎人人都参与到这场郁金香狂热中,所以大片的人一夜破产,几十年的积蓄一夜亏光。很多倾家荡产负债购买郁金香的人,见回本无望,在负债累累的绝望中自杀。

荷兰也由于郁金香事件的打击,社会巨量财富蒸发,陷入了长期的经济萧条。

这件事给荷兰人带来了惨痛的回忆,为了让后人们铭记这一事件,荷兰将每年最接近5月15日的星期三定为“郁金香”节。

从郁金香事件中,我们可以大致得出几个结论:

1. 商品的价值,无论怎么去夸张炒作,终究还是会回到本身的价值去,只是时间长短罢了。

2. 越是狂热的市场,越是面临崩溃,涨的多高,崩溃的就有多快。

3. 人们在重金之下,往往会失去理智,那些失去理智的人,往往输得倾家荡产甚至被逼自杀。所以说,理智才是最珍贵的东西。

人们常说:以史为鉴,可以知兴替。

我们不难联想到,前几年很有名的“温州炒房团”。虽然看起来相似,但是,不论是从手法、规模、还是结果上,相比郁金香事件,他们都落后了整整300年,实在是不足为道。

真正的问题在于,300年过去了,当今的人们,真的从郁金香事件吸取到教训了吗?



相关推荐