2020春节后交易首日如何看待疫情市场表现整体 板块 行业 黄金 资金-吸收财讯

2020春节后交易首日如何看待疫情市场表现整体 板块 行业 黄金 资金

黄金是今日市场表现最抢眼的资产,主要原因是受综合因素印象,黄金在春节假期内上涨了2.36%,今日,美元兑人民币的汇率超过7,人民币略微贬值,叠加疫情导致的避险情绪,因此,跟踪黄金价格的黄金ETF(518880)上涨2.62%,全天成交12.35亿元。

当日市场整体回顾

春节后的第一个交易日,A股市场经历了剧烈的调整。截至收盘,上证综指收跌2746点,下跌7.72%;深证成指收跌9779点,下跌8.45%;创业板指收跌1795点,下跌6.85%,创业板50指数下跌6.45%。结构方面,部分药企受益于此次疫情,医药行业整体跌幅最小,电子、综合金融、机械等多个行业接近跌停。贵金属方面,黄金逆势上涨,当日上海黄金交易所AU9999上涨2.52%,跟踪黄金价格的黄金ETF(518880)上涨2.62%,体现了黄金在危机面前的避险属性。

当日市场的表现主要原因在于两个方面:首先,在春节假期期间,全球市场出现了普遍的下跌,其中与A股市场联系比较紧密的香港恒生指数下跌了7.16%,与今日的A股市场表现相当。而COMEX黄金则上涨了2.36%。今日市场的表现可以看作对于假期行情的市场调整。

沉舟侧畔千帆过——节后交易首日,如何看待市场表现:整体、板块、行业、黄金、资金

数据来源:WIND

其次, 春节期间新冠病毒疫情在全国范围内爆发,造就了2020年市场首个黑天鹅事件。受此影响,以餐饮旅游、娱乐等大消费为主的行业遭受负面冲击,大量企业延迟开工,企业盈利下修对一季度经济形成较大压力。市场是经济的晴雨表,投资者对于经济的预期在市场中得到了反应。

宽基指数的表现

从市场主流宽基指数的整体表现来看,按照下跌幅度从小到大依次是创业板、上证大盘、沪深大盘、沪深中小盘,其中创业板50指数在所有的宽基指数中下跌最少,也是今年以来唯一还保持着正收益的主流宽基指数。

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创业板下跌幅度最小,和创业板板块的整体回暖有很大关系。截至2月1日,99%的创业板上市公司都披露了业绩预告。创业板盈利在改善,且板块整体增速回升幅度较大。创业板和创业板(剔除温氏乐视光线坚瑞宁德)2019年全年累计增速分别为61%和42.1%,较三季报回升66.9和42.2个百分点;创业板指和创业板指(剔除温氏光线宁德)2019年全年累计增速分别为16%和-4.4%,较三季报回升14.5和1.2个百分点;创业板50全年累计增速7.2%,较三季报回升了7.8个百分点。但从增速的中位数看,创业板指和创业板50年报增速中位数分别有17.7%和16.3%,均高于创业板的14.8%。

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数据来源:天风证券

创业板特别是创业板50的整体跌幅小于其他宽基指数,除了业绩预披露的盈利增速之外,还有一个重要原因是创业板是一个高科技企业聚集的板块,而高科技相关上市公司是受疫情影响相对较小的。特别是创业板50指数,因为成份股中没有温氏股份,是比较纯粹的科技创新类综合指数,按照申万一级行业权重,医药生物占比占比29%,因此,在今日的宽基指数表现中相对较好。

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创业板50指数的第一大权重股(权重8.71%)宁德时代(300750.sz),发布公告表示公司拟与特斯拉签订协议,将向特斯拉供应锂离子动力电池产品。受此利好消息影响,今日宁德时代逆势上涨3.67%,盘中一度接近涨停,今年以来已上涨超过27%。

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行业表现

从行业表现来看,30个一级行业全部出现了不同程度的下跌。跌幅较小的是医药行业,整体下跌3.4%,除此之外的银行、消费等行业都有6.5%以上幅度的下跌,跌幅最大的是电子、机械、钢铁、计算机等行业。

二级市场行业的表现有以下几个方面的原因:首先,在疫情的面前,最能体现行业价值的就是医药行业了,今日,医疗防护用品、生物检测、抗病毒、医药流通等相关细分行业都有较大幅度的上涨,部分公司甚至涨停。其次,受控制疫情的影响,部分实体企业的节后开工受到较大影响,叠加对于实体经济在一季度的悲观预期,劳动力密集的行业以及和和实体经济中的中上游行业影响较大,因此建筑、钢铁、机械等行业跌幅较大。最后,由于去年和今年春节前电子、计算机等行业涨幅较高,在市场风声鹤唳的预期下,投资者对于这些行业前期收益的落袋为安的需求增强,这也是导致这些行业跌幅较大的原因之一。

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贵金属:黄金

黄金是今日市场表现最抢眼的资产,主要原因是受综合因素印象,黄金在春节假期内上涨了2.36%,今日,美元兑人民币的汇率超过7,人民币略微贬值,叠加疫情导致的避险情绪,因此,跟踪黄金价格的黄金ETF(518880)上涨2.62%,全天成交12.35亿元。

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当前黄金具有较好的投资价值与配置价值,主要有以下几个要素:1)美联储1月议息会议延续扩表操作,从近期经济与就业数据来看,经济大概率较难企稳,预计今年有2次降息;2)英国1月31日正式脱离欧盟,对英欧双方未来经济与就业均造成负面影响,英国硬脱欧风险仍然存在;3)新型冠状病毒对中国短期经济造成较大冲击,在经济与金融全球化的环境下,市场避险情绪或蔓延至全球。

资金层面

据中国人民银行官网消息,为对冲公开市场逆回购到期和金融市场资金集中到期等因素的影响,维护疫情防控特殊时期银行体系流动性合理充裕,2020年2月3日人民银行以利率招标方式开展了12000亿元逆回购操作,其中7天期逆回购规模9000亿元,14天期逆回购规模3000亿元,操作利率分别下调10BP,至2.4%和2.55%。预计未来货币政策将更为灵活,疫情担忧带来阶段性小幅降息。

同时,海外资金嗅觉灵敏,在大跌行情里加速抄底 A 股。今日北上资金呈现持续净买入,午后流入资金已超百亿元。全天合计买入 202.60 亿元,其中沪股通资金 152.53 亿元,深股通资金 50.07 亿元。

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最后的话

整体来看,今日市场的下跌综合反映了疫情对于经济和各行业的影响、春节假期全球市场变动的影响等,并没有超出市场的预期。未来,随着疫情得到逐步的控制,宏观经济政策对经济的引导和支持的实际效果将逐步显现。不管是从行业的基本面还是资金层面,都没有出现明显的恶化,反而有向好的迹象。沉舟侧畔千帆过,病树前头万木春。短期波折不改长牛趋势,短期即使一波三折,但中长期在国家重视、居民配置、机构配置、全球配置的“四重奏”,权益时代“长牛”趋势仍未变。黄金作为资产配置的压舱石,同样值得关注和配置。

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