A股开盘跌幅创纪录8.73%外资流入近200亿华尔街精英都是什么人-吸收财讯

A股开盘跌幅创纪录8.73%外资流入近200亿华尔街精英都是什么人

中国经济将遭受一次痛苦打击,可能比非典时期还要严重,但这种打击是短暂的,并且只要疫情得到控制,就不太可能使全球经济脱离增长轨道。 荷兰国际集团认为,随着中国加大刺激力度以减轻该病毒的影响,其他亚洲国家也可能效仿。

8.73%!A股开盘跌幅创纪录,外资疯狂流入近200亿,华尔街怎么看?

文 |《巴伦》中国撰稿人 吴海珊

编辑 |康娟

 

随着中国A股节后开始,新冠病毒对金融市场的影响开始凸显。

2020年2月3日,A股年后首个交易日出现大跌。上证指数开盘下跌8.73%,盘中稍有收窄,收盘报2746.61点,下跌229.92点,跌幅7.72%,也是2015年8月以来最大单日跌幅。

从历史开盘跌幅看,沪指8.73%的跌幅创1997年A股创建以来的最大纪录。

尽管当前中国经济的体量已经不能与2003年同日而语,但是各个机构还是愿意将当前的状况与2003年“非典”做对比。

投资研究公司Wolfe Research指出,“非典”期间,中国股市在政府宣布疫情爆发后的一周内下跌了7%。

同时,当天深证成指开盘下跌9.13,收盘报9779.67点,下跌902.23点,跌幅8.45%;创业板指数开盘下跌8.23%,收盘报1795.77点,下跌131.97点,跌幅6.85%。

尽管开盘之前,中国证监会连续发声,希望能够稳定市场的信心,央行也宣布将开展1.2万亿元公开市场逆回购操作,但都未能阻挡这一下跌。

这一切都是因为新冠病毒。不光是中国,全球股市都受到了这一发源于武汉的新冠病毒的影响。

A股补跌:一天跌完一周跌幅

《巴伦》(Barron’s)认为,2月3日A股的跌幅已经释放了一周的下跌压力了。因为中国股市上周休市,因此开盘后就开始玩“追赶”游戏,一天之内完成了本来需要一周才能完成的事情。

《华尔街日报》(The Wall Street Journal)也报道称,沪深股市的下跌反映了中国是在追赶此上周(1月27日至2月2日)世界其它地区的下跌。

根据瑞银财富的数据,截止1月底,相较于1月中旬的高点,中国股票下跌6.7%,日本股票下跌2.4%,台湾地区股票下跌6.7%。

2月3日,日经指数收报22971.94点,下跌233.24,跌幅1.01%;富时A50下跌975.61点,至12815.75点,跌幅7.07%。

根据《巴伦》报道,上周美国道琼斯工业平均指数下跌了2.5% ,累计下跌了733.70点,创下2019年8月以来最大单周跌幅。

荷兰国际集团(ING)在一份报告中称,中国股市重新开盘后将会步全球股市的后辙,受冠状病毒影响出现抛售。

2月3日A股的下跌在机构的预测中,也在市场的反应中。

《华尔街日报》称,上周,一些持有中国A股股票的交易所交易基金下跌了8%,预示了沪深两市将下跌。另外《巴伦》的数据是,自1月17日以来,追踪中国的交易所交易基金iShares MSCI China ETF(MCHI)已经下跌了10.9%(截至1月31日)。

不过《巴伦》认为,由于中国央行释放了1730亿美元的资金,中国股市的下跌不会太糟糕。

从资金面来看,当天大盘资金净流出452.69亿元。但是外资却加速流入A股,沪深股通净流入199.32亿元。

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沪股通、深股通近半年资金流向 图片来源:东方财富

刺激政策:中国或加大力度,亚洲国家或跟进

富达国际中国区股票投资主管、基金经理周文群表示,无论是从市场情绪还是基本面来看,A 股市场的负面表现是不可避免的。

《巴伦》报道称,新冠病毒已经开始取代美中贸易战,成为多家公司在美国财报电话会议上提到的一大风险,包括苹果(AAPL)。但是到目前为止,这次疫情爆发并没有像贸易战那样让美国投资者紧张不安。中国政府采取了比应对SARS更为积极的措施,在农历新年期间隔离了前所未有的5000多万人,暂停交通并且延长了学校假期。包括星巴克(SBUX)、特斯拉(TSLA)和Alphabet (GOOGL)在内的多家公司在中国已经暂停运营。

国外机构同中国国内机构一样,均预测中国将加大货币和财政刺激力度,甚至有基金经理预测,如果形势恶化,美联储也将提供帮助。

周文群表示:“我认为后续还应该有更多措施出台。例如,12,000 亿元的逆回购中,考虑到有 11,800 亿元属于逆回购自然到期,因此净投放量较为有限。”她认为,若GDP出现大幅下降,央行应采取更多的预防措施以避免系统性风险的出现。此外,也需要更为宽松的财政政策,如增加预算赤字、减税等措施以帮 助企业,特别是中小型企业渡过难关。

过去两天,美国国债收益率再次出现倒挂,10年期美国国债收益率跌至1.50%以上,低于3个月期美国国债的1.55%。《巴伦》认为美国国债收益率曲线的中间部分和短期利率期货市场已经开始反映美联储(fed)可能最早在6月份降息的可能性。

资产管理公司Rondure Global Advisors负责人、新兴市场经理劳拉·格里茨(LauraGeritz)表示:“全球经济增长令人难以置信地乏力,而中国消费市场具有长期潜力,再加上各国央行前所未见的刺激政策,意味着这一糟糕事件不会像过去那样打击市场。”

周文群认为:“受疫情影响,交通管控格外严格,在短期内将对 GDP 造成更大影响,但受影响时间将比非典时期短。”

瑞银财富管理的新兴市场策略师Lucy Qiu等没有改变2020年初看好新兴市场股市、尤其是中国股市的预测。他们一致的观点是:中国经济将遭受一次痛苦打击,可能比非典时期还要严重,但这种打击是短暂的,并且只要疫情得到控制,就不太可能使全球经济脱离增长轨道。

荷兰国际集团认为,随着中国加大刺激力度以减轻该病毒的影响,其他亚洲国家也可能效仿。澳大利亚,印度,菲律宾和泰国的中央银行都将于下周(2月3日至2月9日)举行政策会议。

就在中国股市大跌的时候,美国股指期货却没有下跌。《巴伦》称,在2月1日至2月2日,美国投资者似乎又一次忘记了这一疫情。美国时间2月2日夜盘,道琼斯指数期货上涨167点,涨幅0.6%,标准普尔500指数期货上涨0.6%,纳斯达克综合指数期货上涨0.8%。

疫时投资:看机构都在买什么

新冠病毒会如何发展仍未有定论,股市的走向也尚未可知。“在最好的情况下,4月前能在某种程度上恢复正常,”中国观察家人士毕晓普(Bill Bishop)上周末在其创办的电子报《外国人看中国》中表示。

但是对于投资者来说,并不意味着无事可做,某种意义上来说,股市的抛售也是一种机会。

瑞银财富认为,在当前的情况下,投资者可以考虑对投资组合采取三大行动。首先,限制最易受到冲击的行业敞口,比如中国旅游相关行业。第二,构建较具防御性的敞口,比如优质股票和高股息股票。最后,投资者可利用近期价格下跌的机会逢低买入,构建长期投资仓位。

该机构认为,在短期内要避开亚洲较易受到冲击的企业,包括航空公司、赌场、酒店、其他与旅游相关的板块以及部分与消费者相关的行业;而要投资于在线消费相关股票,由于对冠状病毒的担忧,民众会尽量减 少出行并选择留在家中,与网上消费相关的企业(比如游戏、电子商务和食品外卖等)将相对表现良好;同时,买入高股息股票,当前环境下,拥有强劲现金流和高股息收益率的股票应颇具防御性,应会为周期性敞口较高的投资者提供良好的多元化效益;投资者还可以利用波动性加剧,卖出看跌期权(Put-writing)策略能够驾驭波动性上升的环境,同时为股票带来较具防御性的敞口。

周文群认为,短期来说消费升级主题或会受挫,因为人们别无选择。疫情爆发后,消费模式也出现了进一步改变,甚至有更多的转为线上消费。但长期来说,当一切恢复常态后,消费升级的大趋势是不会改变的。当前市场中仍有机会存在, 例如所有与线上相关的板块,虽然有些需要实物交付的行业或会面临劳动力短缺,但在线游戏、视频平台、线上教育显然成为了赢家。

中期来看,周文群认为智能制造、柔性制造和工业自动化也将有所受益。“这次疫情爆发后,能够运用更多机械化设备以在短期内提高产能显得尤为重要。考虑到此次的整体影响是短期的,因此可抄底一些超卖的优质公司股票。” 她说

长期来看,瑞银财富看好亚洲(日本除外)股票。该机构表示:“亚洲(日本除外)股票的估值已低于历史平均水平,如果我们对于冠状病毒仅产生短期影响的基准预测成真,那么此次下跌将是逢低买入的机会,以较低的价格布局于全球盈利增长最快的地区。目前该地区较全球市场有35%的大幅折价,中国股票开盘后折价幅度可能进一步扩大,而历史平均水平为23%。”

同时,该机构看好新兴行业投资主题,比如医疗保健。该机构认为,面临冠状病毒造成的短期不确定性,医疗保健行业应相对较具韧性。

2月3日,A股主力资金净流入的板块包括:机场航运、景点及旅游、零售、公路铁路运输、白色家电、化工新材料、酒店及餐饮、家用轻工、农产品加工及交运设备服务。而这几个板块中,除了化工新材料跌幅8.43%、农产品加工跌幅8.86%之外,其余板块跌幅均在9%以上。@今日话题 $上证指数(SH000001)$



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