雪球泡沫艺术家以史为鉴为什么坚定看好周期行业龙头十年期国债案例

来源:雪球App,作者: 泡沫艺术家,(https://xueqiu.com/9222280625/140781624)

为什么泡沫越来越坚定看好周期行业的龙头?

1.估值极低,毫无疑问PE与PB都是历史上的破产价了。有点奇葩的是这些行业却分红极高,也就是说盈利反而处于很好的状态。

2.目前来看这次疫情很明显会影响一季度的宏观经济,对冲手段必然是逆周期调节大幅加码,虽然基建、汽车、地产这些领域看似简单粗暴,但却是最有效的手段,也是可以惠及就业人口与产业链最多的领域。

3.目前十年期国债利率已经击穿3%了,能够击穿这个数据的近十来年历史上只发生了3次,第一次08年底,第二次16年,第三次就是现在。

如果把数据再往前推,当初03年中SARS之后,06年初,也击穿了3%。

前四次击穿之后:

03年五朵金花行情

06年-07年不说了,资源股发疯了,将近百元的云铜,中铝,中石油都是当时的传奇

08年底又是一波周期股小牛市,有些品种都持续到了11年

17年的“宇宙总龙头”带领的涨价概念成了一道独特的风景线

其实背后的原因很简单,当国债收益率下行,说明市场流动性充裕时,大家都在热火朝天的开工,周期行业就会受益。

之前从SARS,08金融危机,14-15年大宗通缩,都是一个波谷的周期,供给端被持续压制,而需求端在逆周期调节之下突然爆发,就产生了这种结果。

而且现在美债的十年收益率只有1.58了,明显为国内逆周期调节加码,提供了极大的闪转腾挪空间。

$中国建筑(SH601668)$ $万科A(SZ000002)$ $宝钢股份(SH600019)$ 中国神华 海螺水泥

以史为鉴,为什么坚定看好周期行业龙头

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