巴菲特公司不能够显而易见说明它还不够优秀第一眼美女法则选股

 

没耐心研究公司,就用第一眼美女法则选股!

没耐心研究公司,就用第一眼美女法则选股!

很多人像我一样,就是普通的上班族,加上不是学金融、财务、经济等专业,对财报的分析能力,就会稍微弱一些,很多人直接看不懂。

研究年报,尤其是财务报表,一看几百页,除了晦涩的文字,就是数字表格,眼花缭乱,99%的人不会从第一个字看到最后一个字。

即使踏入股市,很多人开始关注、持有的公司,慢慢研究,依然读财务报表头大,假以时日,简单的核心指标还是可以看得懂的,看得下去。

但是,股票隔天交易,却增加了短期的投机性,只会让人更没耐心。

先说个题外话,现在别说看年报,就是一篇文章,很多人都浮躁的看不下去,信息大爆炸,难辨真伪,增加了人的投机心理。整天看东望西,高频交易,到年底一看,还跑不过持股好公司呆若木鸡的。

一旦买入某个公司,人的思维往往就会屁股决定脑袋,坚定看多,然后,稍微别人发的文章不合他意就开始谩骂,恶语攻击,各种阴谋论,割韭菜论,实在无语。

所以,我在雪球账号发的帖子设置非关注不可评论,道不同不相为谋,慢走不送。

没耐心研究公司,就用第一眼美女法则选股!

我本身学的管理系市场营销专业,会计、管理、营销、市场等基本的常识性知识还是有点认知的,还有点优势。

昨天聊了估值是否卖出的问题《估值提升的公司,为什么难拿住?》,今天就聊下,如果没有基础、没有专业、没有时间,如何投资公司。

特别说明,以下只是我个人的反思和总结,不做任何荐股,望去伪存真,留言探讨,追求真理,共同进步。

巴菲特讲过投资的四个核心概念:买股票就是做生意;安全边际;护城河;能力圈。

接下来,我们翻译成能理解的通俗易懂的人话。

1、股票代码的背后是公司,是合伙做生意,持有公司的一部分,做生意就不能今天入伙,最起码不能明天散伙;就是找媳妇成立家庭,搭伙过日子,不能今天结婚明天离婚。

2、安全边际,简单理解就是公司股份和超市购物一样,不能卖贵了,在价格低于价值的时候买,等物价回复正常、涨价。

3、护城河,简单理解,就是营销上讲的差异化竞争优势、核心优势,你和别人有什么不同,别人为什么撼动不了你。

4、能力圈,人的认知和精力有限,只在自己能看懂的范围内投资,不懂不投。当然,能力圈不是固定不变的,随着学习可以扩大。

理解了上面四个概念,就比较容易判断公司好坏和如何选择了。

巴菲特说过:如果一个公司不能够显而易见,说明它还不够优秀。

翻译成人话就是,你相亲选老婆,谁是不是美女你一眼就能看出来;让你看潘长江和药明谁高谁重,你一眼就能区分!

在产品定位和营销陈列上,我们有个叫法是“明星产品”,就是让人眼前一亮的“美女”,又叫第一眼美女法则!

选股票,也是这样,第一眼你其实就能看出谁是美女。结合巴菲特的四个概念,简单梳理下如何用第一眼美女法选中公司。

1、买公司就是合伙,就是找媳妇。这个公司生意所在的行业,必须赛道宽广,前景久远,公司能够持续存在下去。简单点就是行业周期和公司寿命。柯达胶卷,不是产品不好,是时代淘汰它。

段永平曾经在一次访谈,主持人问你希望100年后听到步步高什么消息。段永平回答:任何消息! 但他又做了补充,说100年还有消息,说明这个公司还在,百年企业,还活着!

2、护城河是动态的,不好估算,直接看结果,就是名(牌)、(独)特、优(势),就是龙头或细分冠军。只有龙头才能打防御战,才有资格构建堡垒护城河,看不准就押宝前三,宁买龙一不买龙二龙三。

好公司是显而易见的,因为消费者已经帮你选好了,我们自己也是消费者,自己买某个品类很清楚知道买谁,或者就是搜行业品牌。七上八下,普通人一个品类只能记住7个以内牌子。

举几个大家生活常见的消费品的例子

定制家居龙头就是欧派、尚品、索菲亚;

油漆龙头就是三棵树;照明就是欧普;插座就是公牛;

家电就是格力、美的、海尔;牛奶就是伊利、蒙牛;酱油就是海天;

国产化妆品就是丸美、珀莱雅;监控就是海康、大华;

证券就是中信、东财(特色);白酒就是茅台、五粮液、洋河……

百度输入“XX行业十大品牌”,基本都能查到。

没耐心研究公司,就用第一眼美女法则选股!

然后,再综合各公司的营收、利润、增速、ROE、PEG、PE、负债率、毛利率、净现金流等几个普通人看得懂简单指标,即可找到你想要的的美女。

现在雪球做了很多优化,有雪球研报,具有“一图看懂季报、财报”的功能,这下更能快速看出谁是美女!

没耐心研究公司,就用第一眼美女法则选股!

 

3、安全边际,就是打折的时候买,低估的时候买。现在很多网站都有这个功能,比如雪球可以查整个板块PE估值排名,某个公司近一年、近五年的PE,很简单就知道啥时候便宜,是否比行业便宜。

这里有个前提,是在公司基本面没有恶化,保持稳健情况下的估值,如果恶化,估值再便宜都不能碰,那是价值陷阱,不是安全边际。

4、能力圈,精力有限,只能看几个鸡蛋(公司),就别整一箩筐,隔行如隔山,刚开始的时候只关注、研究自己了解的行业和公司,做自己看得懂的生意,自己身边经常接触的生意。能力圈可以扩大的前提,就是得花时间,花精力学习,深度了解行业,研究公司。

本文所说的第一眼美女法则主要是针对“护城河”、“安全边际”两个部分,就是白富美,温、良、恭、俭、让,还不给你要彩礼,你说这生意划算不?

我们投资公司,就是找这样美女,找最好的公司!追求到手后,踏踏实实合伙过日子,长相厮守,坚定持有,做时间的朋友,一起见证这个合伙公司创造价值,续写奇迹!

@今日话题 @雪球访谈@雪球 @雪球达人秀$公牛集团(SH603195)$ $三棵树(SH603737)$ $珀莱雅(SH603605)$

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一切成功者,都是以众多的失败者为铺垫的金融投机市场更是如此,这是市场循环的基础;市场众多的是失败者,有人说故事是埋葬精英的坟墓。究其根本原因,即使是精英人物在投资市场中也很难超越人性中的恐惧和贪婪。故事折射人生映照人性。在故事做正确的事情都是违背人性的,要转变固有的观念,以精确的思维对繁杂的事物进行判断。在交易中根深蒂固的旧思维难免会和新的思想产生激烈的冲突。我们要学会抛开杂念,抛开脑子里旧有的思想,彻底的改变自己。从学习方法、生活习性、思维方式、饮食习惯到为人处事都要改变,达到领悟事物内在规律的境界。股票投资没有什么复杂的技巧,最重要的是观念,观念正确就会赢,成功者只不过养成了一般人不喜欢且无法做到的习惯而已。 如果一个投资者不能超越自己的本能、改变自己的观念、改变自己的行为方式就不可能在投资市场获得真正成功。如果不改变内心外表的改变是徒劳的。著名的心理学家马洛斯说过,心若改变,你的态度跟着改变,态度改变,你的习惯跟着改变,习惯改变,你的性格跟着改变,性格改变,你的人生跟着改变。舍去执念才能峰回路转。只有彻底的转变才能抓住事物的主要矛盾,从纷繁复杂中寻求事物的关键。

“你不知道你是你,所以你是你”。有人终其一生不断探索市场,却从未花时间去了解自己。有人始终不了解失败并非来自于市场,在市场中自己败给了自己。人最大的敌人来自于其内心。投资市场不同于社会生活的其他方面,当人们从事任何其他社会职业时,人性的弱点还可以用某种方法掩饰起来,但在投资市场上,每个人都必然把自己的人性弱点充分地表现出来。公开竞价就是公开展示人性。一根K线,两种颜色,三个部分,四种价格。是恐惧、贪婪、愤怒、犹豫、欲望、无知与审慎、智慧、知识、觉悟经过激烈的搏杀后在盘面上留下的痕迹。在交易中人性的贪婪具体表现为

1、重仓交易、频繁交易,期望一夜暴富。

2、赚小钱赔大钱,当赚钱时觉得“二鸟在林不如一鸟在手”,急于获利了结。而在赔钱时不愿意小赔离场而是紧紧的拿着亏损单,希望价格回到开仓价附近赚钱后再平仓,而导致损失越输越大。

3、害怕踏空错过行情而去逆市交易。透过自己在市场中的行为可以帮助你认识自己。而认识自己更透彻,你就会越接近市场的本质。

交易中的人性弱点,这是人与生俱来的本性,想要完全克服很困难。人类历史上的杰出人物如牛顿、爱因斯坦、丘吉尔,以及蒋介石都在证券投资中遭受过挫败。牛顿在事后说:“我可以计算天体运行的轨道,却无法计算出人性的疯狂”。在纷扰的行情里中,“心随境转则烦,境随心转则悦。”太多的欲望太多的恐惧你唯一能控制的是你自己的心。由此可见,在市场中保持理性和清醒是何等的难能可贵。而要成为赢家则必须克服自身的人性弱点把他们控制在一个适度的范围内。敢于坚持独立、理性的思考。巴菲特所说:“我们也会有恐惧和贪婪,只不过在别人贪婪的时候我们恐惧,在别人恐惧的时候我们贪婪”。

巴菲特最看重的指标,不来了解一下?

这个指标666

他是沃伦·巴菲特

在1988年花13亿美元

投资了可口可乐

购买可口可乐之前

研读它的年报,并分析了公司

10年来的净资产收益率变化趋势

1978——1987年

净资产收益率平均保持在20%以上

10年后,随着可口可乐股价的增长

巴菲特的13亿美元升值到了134亿

所以巴菲特常说:

那么问题来了,为什么

净资产收益率高的公司股价也涨的高呢?

净资产收益率和股价之间到底有什么关系?

事情是这样的

所以ROE越高,股价就越高

净利润率代表的是公司赚钱能力

总资产周转率代表的是公司资产运用的效率

权益乘数反映公司负债程度的高低

所以对于一家公司来说,

提高ROE的方法无非就三个:

但并不是ROE越高越好

如果过高,肯定是上面那三个中的某个

出现问题了

那ROE多少算是合理呢

我们来找几家公司来看看吧

伊利股份ROE除了2011年以外都处于25%左右

双汇发展ROE长期在28%左右

即使像云南白药这样的公司长期ROE也未超过30%

或许只有贵州茅台才能长期维持ROE30%以上

一般来说,股票投资的长期报酬率在10%左右

所以对于大部分公司

长期ROE的范围应该在10%—-30%

我们可以大体划分为:

虽然巴菲特说过

如果只是单单看ROE也是不够全面的

因为ROE有个弊端

高ROE可能来自企业过度负债

比如万科

近五年来平均ROE在20.20%

但长期在78.35%资产负债率

肯定会吓跑一批投资者

同样ROE也未考虑经营现金质量和资产质量

对业绩的可持续性的判断不足

所以需要以ROE为基础

对应的加入其他财务指标

相信到这大家已经知道ROE怎么看了吧

我也想到大家一定会问

我稍微整理了一下

像这种数据网站有很多

进去在网页最顶上点击筛选按钮

然后添加条件

这里只能点近五年的数据

资产负债率当然也是越小越好

然后点击开始选股

一下子选出211只

但要注意的是这里面

有很多股票上市时间晚还没到5年

所以这里就要筛选了

我们随便点一只

好了,这次是真的全了

还有啥不懂得可以问我哦~

彩蛋:

巴菲特是怎么选股的呢,他选股一般都会注重这三个指标

指标1——ROE

ROE即净资产收益率,也叫股东报酬率,是公司净利润与股东权益的比值,代表着股东的投资收益。ROE作为最能直接反映公司盈利能力的指标之一,也是让巴菲特看重的为数不多的几个财务指标之一。

①销售净利率代表公司的赚钱能力

②总资产周转率代表公司资产运用的效率

③杠杆比率反映公司负债程度的高低

从ROE的公式中我们可以看出,提高ROE的方法无非三个:

①提高净利润率

②提高总资产周转率

③增加公司负债

虽然ROE并非越高越好,但对于小散们选股来说,还是会有一些比较合理的通用值来进行个股的选择。

1、ROE低于10%

一般来讲,股票投资的长期报酬率在10%,如果某公司ROE长期低于10%,那么大多数这种公司的盈利能力是不合格的,当然具体分析时可能会出现有的公司因行业处于低谷或增发等原因造成ROE降低,这种公司不一定不值得关注。只是在一般情况下,ROE长期低于10%的公司小散们还是应当尽量回避。

2、ROE大于30%

从目前市场中的个股来看,即便是非常优秀的公司,ROE大于30%的情况也非常少,例如伊利股份从2010年到2015年,ROE基本都处于25%,双汇发展长期都在28%,云南白药也未超过30%,只有贵州茅台的ROE长期维持在30%以上,但股王也不是寻常的股票能相比。所以一般情况下,长期ROE的范围应该在10%—30%,就是相对值得关注的股票了。

另一方面从ROE的公式进行分析,ROE=净利润/净资产=(总市值/净资产)/(总市值/净利润)=PB/PE。ROE越高,就意味着PB越高,而PB高,就表示企业存在泡沫,从这一角度看ROE过高风险也会较高,这样的公司也是投资者应当避开的。

因此我们我们大体可以将公司ROE划分为:

指标2——毛利率

生活里总听商家说这个东西卖给你毛利润我才赚几块钱,毛利润是什么呢?毛利率又是什么?

毛利率最好要连续看3-5年的数据,如果这家公司毛利率能持续稳定增长,那么说明这家公司是能迈得开腿、站得住脚,有稳定可增长的营收能力的。

还是以股王贵州茅台举例来看,毛利率常年稳定在90%以上的高值,这样的公司股票自然堪当股王。

现金流:值为正且能持续增长的公司其主营业务盈利能力更强

ROE:通过综合分析后,值在10%-30%的公司盈利能力更强

毛利率:3-5年内能持续稳定增长的公司盈利能力更强

指标3——现金流

现金流就是一家公司库存的可直接支配的现金或存款,往往是一家公司经营现状最直接的最真实的数据反映,现金流决定着一家公司的兴衰存亡,是公司经营的生命线。

以A股股王“贵州茅台”为例,以下是2013年-2016年贵州茅台的每股经营现金流数据:

从2013年-2016年,贵州茅台的经营现金流都为正数,且基本处于一个稳定上升的趋势,说明企业的销售呈稳定上升,主营业务盈利能力强。

股王优秀的基本面也得以略见一斑了。

下面重点讲基本面的7个选股技巧

技巧1:选择国家重点扶持的行业

技巧解析

1、当某些行业被确定为国家重点扶持的行业时,该行业内的部分上市公司会得到国家政策的持续支持,其盈利水平将大大增强,而这些上市公司的股票也将因为公司盈利能力增加的预期而大幅上涨。

2、最近几年国家重点扶持的行业分为传统行业和新兴高科技行业两大类。其中受到重点扶持的传统行业包括:农业、水利、铁路等;新兴高科技行业包括:物联网、低碳经济、节能环保、新能源和新材料等。

技巧精讲

1、投资者在操作这类概念股票时,可以重点考虑不同板块之间的联动效应。例如当保津性住房建设受到政策扶持时,不仅是房地产行业,其上游的水泥、钢铁行业也都将因此获利。

2、投资者操作这类股票时可以选择两种思路。一是长期持股,即在低位买入股票后稳定持有,等股价随公司业绩一起大幅增长后再逢高卖出。二是短线操作,即当市场上出现公司盈利预期时,利用市场对这种预期的炒作获利。

技巧2:选择抵杭通览膨胀的行业

技巧解析

1、通货膨胀是指因货币供给大于货币实际需求,而引起的一段时间内物价持续而普遍的上涨现象。在通货膨胀率持续居高不下的环境中,多数公司可能都会受到负面影响,但也有公司能够因此而获利。每当通货膨胀到来时,那些因通货膨胀而获利公司的股票会成为投资者追逐的目标,形成抗通胀概念。

2、黄金和稀有金属行业是能够在通货膨胀中获利的典型行业。持续的通货膨胀会推高黄金和各种稀有金属的价格,生产这些产品的上市公司将因此而大幅获利。

3、农业也是在通货膨胀中能够获利的行业。持续的通货膨胀会导致粮食价格上涨,而人们对粮食的需求却不会因为价格七涨而大幅萎缩。因此,生产粮食的公司将在通货膨胀过程中大幅获利,而且这种获利的效应还会传导到与粮食生产相关的其他行业,包括种子、化肥、农用机械、粮食加工等。

技巧精讲

1、当持续通货脚胀的预期出现时,中央银行可能采用连续加息的方式来抑制物价过快上涨。加息对整个股票市场都是重大利空。投资者在炒作抗通胀概念时,需要注意这方面的风险。

2、杭通胀概念股中,很多公司梢售产品的售价都是由国际市场决定的,例如黄金、钢、大豆等。因此投资者在预测这些股票未来的走势时,最好多结合国际经济环境综合判断。

技巧3:选择热点区域的股票

技巧解析

1、根据经济社会发展总的战略方向和目标,国家会对一定地区范围内的社会经济发展和建设进行总体部署,这些地区的上市公司往往能够得到资金、技术、政策、人才等方面的支持,获利能力将大幅增加,其股票也将会大幅上涨。

2、目前,我国新的区域经济版图逐渐成形。其中包括以下经济区域:长三角、珠三角、北部湾、环渤海、海峡西岸、东北三省、中部和西部。投资者可以持续关注与这些区域相关的发展规划。

技巧精讲

1、不同区域有不同的发展特点。当国家制定发展规划时会偏重于不同的行业。例如海南岛的发展重,点是旅游服务业。当海南发展规划推出时,旅游服务业自然会成为发展重点,而这个行业内股票也就会成为炒作龙头。

2、不同经济区之间的发展会有相互拉动作用,不同区域概念的股票间也会有相互拉动作用。例如珠三角和横琴新区之间的关系十分紧密。当珠三角概念受到炒作时,横琴新区股票往往会有不错的涨幅。

技巧4:选择有热点题材的股票

技巧解析

1、热点题材是指那些短期内比较受广大群众关注、争论、议论和欢迎的新闻、话题、信息、事件等。少量投资者对这些热点进行炒作、创作、借题发挥,很容易就能引起大范围投资者的跟风和广泛注意,进而造成股票价格的持续上涨行情。

2、股票市场上的热点题材与社会上的热点新闻有着密切联系。例如当低碳经济的概念兴起时,股票市场马上就出现低碳概念炒作;上海修建迪斯尼公园时,股票市场会有迪斯尼概念炒作;甚至当雪灾、地震等自然灾害出现时,股票市场也会出现灾后重建概念的炒作。

技巧精讲

1、在参与热点概念的炒作时,投资者可能在短期内获得很高收益,但也有可能很快就损失大量本金。因此,操作这类股票时投资者应该以控制风险为首要目的,力图在风险最小的基础上争取更大的利润。

2、有的热点题材炒作可能会持续几年时间,在整个板块持续的上涨过程中会不断有股票成为领涨的龙头股,而有部分热点题材的炒作可能只持续很短的时间。当投资者短暂的炒作热情退去,题材相关股票就很难再有出色的表现。

技巧5:选择业绩连续增长的股票

技巧解析

1、从长期来看,上市公司业绩连续增长会带动其股价持续上涨。因此,如果投资者想要长期持有一只股票,可以选择那些当前业绩不错,并且未来还将持续增长的公司投资。这类股票往往能够成为市场上的长牛股。

2、当上市公司的业绩在短期内大幅增加时,会大大激发投资者的交易热情。公司股价在短期内将会大幅上涨。能够给公司带来大量收益的事件包括:公司获得巨额订单,公司的生产技术出现革命性创新,公司通过重组获得了一个能够大幅盈利的优质资产等。

技巧精讲

1、如果选择长牛股进行长线投资,投资者可以耐心等待买入机会。在持续熊市的尾端,多数股票严重超坎,其投资价值就会显现出来。此时正是投资者逢低买入股票的机会。

2、对于一些业绩很差的垃圾股,即使其在短期内扭亏为盈,或者业绩大幅增加,投资者也应该保持谨慎,仔细查看公司的盈利能力是否真的有了根本性的改变。

技巧6:选择股东人数减少的股票

技巧解析

1、上市公司股东人数的数据每季度会更新一次。当一只股票的股东人数连续多个季度减少时,说明有主力资金正在缓慢吸筹,持有股票的散户投资者越来越少,筹码正在向少数主力手中集中。当主力吸足筹码后,股价将被持续向上拉升。

2.如果一只股票的股东人数在连续几个季度内持续减少,说明有主力资金在持续买入建仓,而有耐心在这么长的周期内建仓买人的主力往往是公基基金或者一些崇尚价值投资理念的私基基金。这些基金的投资目标多数是一些优质成长股。随着公司业绩逐渐上涨,公司股价自然会被逐渐抬拉。

技巧精讲

1、只有股东人数在很长一段时间内持续减少才能够说明有主力资金在吸筹仓。如果只是在某个季度股东人数大幅减少,并不能作为有效的看涨信号。

2、当上市会司进行大比例的送股或者增发时,可能会对公司股东人数的数产生一定影响。

3、因为有长线大资金在持续买入,这些股票很少会受到短线游资的炒作。虽然在长期来看能有较大涨幅但往往不会出现短线的暴涨行情。

技巧7:选择有重组预期的股票

技巧解析

1、重组即上市公司的资产重组。通过资产重组,上市公司可以剥离部分盈利能力差或者是亏损的劣质资产,获得一些盈利能力较强的优质资产。一旦重组成功,上市公司的业绩将大幅增长。

2、正是因为业绩增长的强烈预期,当某家上市公司出现重组的消息时,多数都会受到投资者的争相炒作,股价将在短期内出现大幅的上涨,这就是资产重组概念股票。

3、有重组预期的上市公司可以分为两大部分:一部分是绩差垃圾股,特别是ST类股票,这部分上市公司为了快速扭亏为盈,往往会有很强烈的重组欲望;另一部分是绩优股,其中又以央企重组为主,这部分上市公司是为了做大做强,或者出于产业战略考虑,需要进行资产重组。

技巧精讲

1、资产重组股票主要是炒作预期。一旦重组方案确定、利好兑现时,往往就是股价见顶下玫的时候。

2、一旦重组失致,上市公司的业绩大幅增长的预期马上就会消失,刚刚被炒作上去的股价很可能会快速玫回到原点,甚至会有更深幅度的下欢。为T拉制风险,投资者在参与这类炒作时需要在买入前就设定好止盈位和止损位,并严格按照计划执行。

未来3到5年能翻10倍或者100倍的股票会在那个行业中产生?

想要探讨这个问题,必须结合两个方面来完成,其一是未来3年到5年有没有牛市行情;其二是未来3年到5年国家的经济发展战略侧重点在那个领域。下面我就从这两个方面来解决下这个问题。

未来3年到5年有没有牛市行情

我们从目前的市场情况来看,A股在2018年10月19日迎来券商板块的涨停潮之后初次确认了市场底部的形成,同时在2019年1月4日再次创下新低之后被代表市场见底的券商和通信板块所拉起来,这就说明目前市场大底完全形成,未来3年到5年完全有牛市行情,甚至是10000点的牛市行情。在有万点牛市行情的支持下未来3到5年完全可以产生10倍或者是100倍行情股票。

国家经济发展战略侧重点

三次技术革命把人类的生活带入了新的领域,尤其是20世纪40,50年代的科技革命更是进入了一个新的起点,那么未来3年到5年能出现10倍大牛的行业必然在生物制药,人工智能,芯片,5G,软件,新能源汽车,互联网+等科技领域。

当然一个行业的崛起必然是通过龙头企业来带动的,所以要想搭上10倍大牛股必然重点在龙头企业,下面我把这些行情的龙头股罗列如下。.

第一:人工智能

随着社会的发展,人工智能不仅有可能改变科技的发展,而且在发展的过程中还会为投资者带来巨大的收益。下边详细讲一下人工智能的龙头:

(1)虹膜识别: 汉王科技.新国都

(2)OCR:汉王科技.

(3)人脸识别:汉王科技、佳都科技、海康威视、大华股份。

(4)静脉识别:远方信息、汉王科技、新国都。

(5)手势控制:歌尔股份、闻泰科技、巨星科技。

(6)指纹识别:蓝思科技、欧菲科技、汇顶科技。

(7)云计算:烽火通信、用友网络、中科曙光.浪潮信息。

(8)机器视觉:佳都科技、海康威视、大华股份,汇川技术。

(9)大数据:同花顺、东方财富.

(10)语音识别:科大讯飞。

第二:医药行业

现今,人们对健康重视程度不断增加,而且基于现今我国人口的老年化程度,未来大健康领域应该会成为一个很大的产业链。以下是医药行业的龙头:

(1)植入器械:乐普医疗

(2)乙肝药物:恒瑞医药、白云山、智飞生物

(3)移动医疗:乐普医疗、万达信息。

(4)医用防护:巨化股份。

(5)医药电商:复星医药、美康药业。

(6)医药安全:新大陆、劲嘉股份。

(7)血液制品:上海莱士、华兰生物。

(8)维生素:新和成、安迪苏。

(9)糖尿病治疗:复星医疗、华东医药。

(10)肾透析:科伦药业、海普瑞。

(11)抗肿瘤:恒瑞医药、上海医药。

(12)免疫治疗:康恩贝、乐普医疗。

(13)抗癌:恒瑞医药、智飞生物。

(14)抗ED药物:白云山。

(15)基因重组:复星医疗、长春高新。

(16)干细胞技术:复星医疗、中航资本。

(17)儿童药物:江中药业、葵花药业。

(18)艾滋病防御:长春高新。

人工智能将会改变这个世界的格局,同样的医疗行业也会改变这个世界

投资者的误区在哪?

一、A股只有投机没有投资

A股确实有很多标的,涨的莫名其妙,跌的惊心动魄,这是游资炒作的结果。但并不能因此而断定,这个市场就没有适合投资的标的。

价值投资是投资那些符合价值标准的标的,并非需要整个市场都符合你的价值标准,只要有标的达到标准,市场就存在价值投资,哪怕整个市场只有一只符合标准。

股票市场也不是永远存在能够进行价值投资的标的,就算大家公认适合价值投资的美国,在泡沫较高的阶段,也无法找到价值标的。不要因为无知而被舆论所误导。

二、价值投资并非必须投资优秀的企业

有人说国外的价值投资都是投资那些伟大的企业,我国能被视作伟大企业的标的很少。国外将价值投资进行了大类的区分,分为价值型和成长型,价值型的企业现阶段一定是被低估,市场价格低于内在价值,投资于价值回归预期;成长型现阶段的各方面指标可能并不理想,但是有较强的未来利润流产生,投资收益增长预期。同样是投资预期,但是预期方向是不同的,所以不要对于价值投资一概而论,并不一定非要投资伟大的企业,如果能够投资当然更好。

早期巴菲特的“捡烟蒂”方式被验证是有效的,这种方式适合绝大多数投资者。现在伯克希尔·哈撒韦投资方式融入了费雪及芒格的理念后,投资那些优秀成长性企业,但并不适合所有的投资者。

三、被市场极度认可的投资不是价值投资

很多投资者投资了市场极度认可的价值标的,结果亏的很惨。这是因为市场认可的投资,也许并没有真实的投资价值。并非这些企业不够好,而是这些企业的好已经被整个市场知道,而这种好已经在股价中进行了体现,股票不再符合价值标准。优秀的逆向投资者,绝不会在这一类标的中进行选择,只有购买到廉价的股票,才能有效的锁定利润。

四、笃信单一指标失败后的抱怨

进行价值分析的指标很多,PE、PB、股息率、利润率等,但如果投资者只笃信其中某一指标,我敢担保会亏的很惨。爱因斯坦说过,“科学理论应该尽可能简单,但不能过于简单”。过于简单的东西,其有效性肯定会打折扣。最重要的是,任何一种指标都无法全面的分析企业优劣,因此综合考虑才能得到有效的结论。由于自己的无知,而抱怨市场无效,可笑。

逐条分析之后,A股是否适合价值投资显而易见。个人认为,市场上有很多标的符合价值标准,且还未被市场发觉,被热炒的“漂亮50”当然不在考虑之列。

巴菲特:炒股最紧要的不是获利多少,而是一定把所有风险都排除掉

2019年5月5日,在伯克希尔─哈撒韦公司股东大会上巴菲特表示,炒股最紧要的不是获利多少,而是一定把所有风险都排除掉!

巴菲特认为,在确认完自己的选股能力圈以后,接着从能力圈寻找较为优秀的企业来深度研究,以确保能筛选掉平庸或状况不佳的地雷公司。借由严格的筛选原则,只选择优秀的少数股票来投资,同时也是将风险都筛选掉了,可千万不要认为集中投资都没在考虑风险问题。

例如筛选食品股时,就不会选择大饮、爱之味来投资,因为获利不佳且公司表现平平,甚至也没有较佳的护城河;透过严格的筛选方法会找出例如有“定价权”的统一、大统益等类股,想涨价的时候客户还是只能乖乖边骂边买单,同样都是食品类股体质却相差十万八千里。

巴菲特:很多事情做起来都会有利可图,但是,你必须坚持只做那些自己能力范围内的事情,我们没有任何办法击倒泰森。

对你的能力圈来说,最重要的不是能力圈的范围大小,而是你如何能够确定能力圈的边界所在。如果你知道了能力圈的边界所在,你将比那些能力圈虽然比你大5倍却不知道边界所在的人要富有得多。

任何情况都不会驱使我做出在能力圈范围以外的投资决策。

对于大多数投资者而言,重要的不是他到底知道什么,而是他们是否真正明白自己到底不知道什么。

做交易,必须要拥有二次重来的能力,包括资金上,信心上和机会上。你可以被市场打败,但千万不能被市场消灭。

我们来到这个市场是为了赚钱,但是这个市场却不是全自动提款机。进入股市,就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。

投机讲究时机和技巧,机会不是天天有,即使有,也不是人人都能抓住。要学会分析自己擅长把握的机会,以己之长,攻彼之短。有机会就捞一票,没机会就观望,离开。

如果自己都不清楚自己擅长什么,就不要轻举妄动。与鳄共泳有风险,入市捞钱需谨慎。做交易,最忌讳使用压力资金。资金一旦有了压力,心态就会扭曲。你会因为市场上的正常波动而惊慌出局,以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。

交易如出海,避险才安全。海底的沉船都有一堆航海图。最重要的交易成功因素,并不在于用的是哪一套规则,而在于你的自律功夫。时间决定一切。人生并不只是谋略之争,某种程度上也是时间和生命的竞争。巴菲特多活10年,每年哪怕只有5%的持续盈利,其财富的总增长,也足以笑傲天下。

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