糖周期到底有没有真的存在吗下一个牛市糖周期与股票周期规律和本质-吸收财讯

糖周期到底有没有真的存在吗下一个牛市糖周期与股票周期规律和本质

印度因为蝗虫和干旱可能出现减产。具体影响程度不好说。 巴西。低糖价,巴西的制糖比会变低,主要做乙醇。但是高糖价巴西就会提高制糖比。 很多人把乙醇做利好,实际上因为乙醇的存在,巴西很难减产。

笔者周期股小达人,有问题可以提问。

首先,糖周期确实在,!但是糖公司不值得买入!这个炒期货可以。

先说结论,糖是个没有空间只有时间的品种。

对于我们研究商品来说,有三点,第一要看规律,第二要看未来,第三要看它的本质。

白糖生长的周期(3年宿根性)决定了它生产的周期、生产的周期决定了它产量的周期、产量的周期决定了供应的周期、供应的周期就决定了它价格波动的周期,所以它波动的源头一定是在种植上,它是有规律的,这个规律是不可以改变的。白糖是有规律的,比如说三年牛、三年熊,三年的下跌、两年多的上涨,这个是存在的,这是白糖的规律。

目前来说,国际糖12美分(11年30美分)不到的价格,低于世界绝大多数国家的制糖成本,绝大多数糖厂是赔钱的,短期的政治补贴也不可能永远持续下去。这个价格的供给一定是下降的。

并且糖价过低已经也会刺激消费,另外白糖已经对替代品进行反替代了,未来甜菜糖的成本也会高于白糖,因为白糖一旦有直补以后,它的成本就不会比甜菜糖高太多。包括其他糖的替代品。

总之,一个农产品偏离成本太久,是一定被错杀的,一定会价格修复反转的。

这是白糖的规律和本质。

国内糖价的本质。

成本远高于海外,所以靠关税保护。

海外成本很低,基本上海外定价。

影响糖周期的几个因素

主要海外

印度。 印度高额的补贴,让这个进口国,变成了出口国。巨大的库存。但是有些利好。

糖周期真的在吗?

印度因为蝗虫和干旱可能出现减产。具体影响程度不好说。

巴西。低糖价,巴西的制糖比会变低,主要做乙醇。但是高糖价巴西就会提高制糖比。

很多人把乙醇做利好,实际上因为乙醇的存在,巴西很难减产。所以这个动量存在会条件会让糖价高点变低。低点变高。

泰国。因为干旱和虫灾。今年据说减产30%。

欧盟。一直在减少生产。

国内。趋于稳定

以上几点决定了糖价可能趋于反转。具体反转程度要看甘蔗退出产能和库存消耗。

 

糖周期真的在吗?

但是糖类公司值得投资嘛?

一,国内制糖成本在5800-6200.也就是现在的价格。几个公司是亏钱的。

二,国内甘蔗长期处于低价,如果糖价上涨,会补贴农户。进而压缩利润。

总之,糖类公司想要糖周期赚钱是很难的。比如前几个糖周期南塘 就没什么利润。反而,逆周期会巨额亏损。

哪怕糖价8000,也很难有利润。

糖周期真的在吗?

今天也是靠补贴卖资产保壳成功。

糖业上市公司很少,本质就3个。

$中粮糖业(SH600737)$

中粮糖业,制糖产能:国内60万吨,国外35万吨,共95万吨、港口炼糖产能:150万吨,贸易糖:占总进口的50%,国内最低的制糖成本,最高的糖售价(品质好)。

糖业龙头,但是业绩弹性可能不是最大(市值中包含番茄,另外制糖业务比例不是最大),可能叠加央企国企改革概念。

$*ST南糖(SZ000911)$

ST南糖,产能65W吨。(制糖成本5800,国内糖价今年极大概率低于此数)

$粤桂股份(SZ000833)$

曾经的贵糖,其实进行改制后,制糖只占14%,贸易糖46.67%,其他大多数业务是矿产和造纸。弹性最差,不建议选择

@今日话题



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