肺炎疫情下为什么市场一直涨买基金想赚钱不能忽视买入基金的逻辑-吸收财讯

肺炎疫情下为什么市场一直涨买基金想赚钱不能忽视买入基金的逻辑

“风险是涨出来的,机会是跌出来的。”底仓建立之后,逻辑没变,下跌时网格买入,涨的时候,看估值,心不慌。投资逻辑不变,改加仓的继续加仓。这个时候,买卖点的选择,可以参考跌幅或是自己现金流状况,因人而异。

买基金想赚钱,不能忽视的一点

文/徒步君

最近市场有股牛市的味道,利空来袭市场也视而不见,让人有些不安。科技股率先进入牛市啦?还是泡沫在路上。。。

刚好周末有好友发来信息,说鹏华的基金经理王宗合有个直播,会讲讲市场观点和未来展望以及一些建仓思路。因为关注他相对久一些,觉得也比较靠谱,就抱着学习的心态去了。

为什么当前市场一直涨

王总在直播中提到:投资者风险偏好提升,来自于2018年的年底,当时贸易摩擦导致宏观不确定性高,市场都很悲观,市场估值相对历史是比较低的位置。

之后2019年,各种资产风险盘偏好抬升。早期可能是以食品饮料为主,后期电子、传媒、计算机、新能源汽车等等这些板块,包括最近有一些成长股,也有一些没基本面的,纯靠估值抬升的东西在涨。

风险偏好抬升从2018年底到现在,大概有一年多的时间,历史上风险偏好周期极值像钟摆一样,“风险偏好现在有多疯狂,将来风险偏好负向走的时候就有多极端”。

中国A股历史上,风险偏好周期都是一轮一轮的。2013年到2015年那个阶段,在15 年风险偏好周期达到了极致。整个市场流动性疯狂往市场涌以后,带来一个高点,随后市场风险偏好回落,两三年的时间才把整个创业板风险偏好消化掉。

会中提到一个应对这种风险的新产品,会采取2年定期开放的策略。在综合考虑几个因素后,我买了这只2年期定开式基金$鹏华优质回报两年定开混合(F008716)$ 。

买基金想赚钱,不能忽视的一点

买入基金的逻辑

1、基金经理的认可。投资多年,经历多个牛熊,过往业绩优良。去年主管的多只基金收益超过70%。

2、投资理念与方法的认可。王的投资理念,自下而上选股配置价值成长类公司,主要集中两大类,第一类是大消费、医药、制造业等传统优势产业,第二类是科技(5G产业链)、信息安全、教育(港股)、新能源汽车、互联网服务等板块。选股思路方面,第一类:资产性价比高,基本面和估值比较扎实,短期波动后大概率会回归,赚取价值回归的超额收益。第二类:以两年的时间考量,有些创新类的产业,投资时间周期需要等待的时间比较长,两年的组合投资,可以较好消化短期波动性,赚取长期潜在价值的超额收益。

3、强力的投研团队。好的业绩离不开,平台投研团队的支持,鹏华基金这个平台投研力强。

4、封闭2年,免得自己乱动。对风险偏好这个事,自己不好把握,借助基金工具帮忙锁仓。

5、看看大佬选了什么股。考察其买卖逻辑后,有机会也买一些,抄抄作业。

只看短期,很难判断买什么

我们之前也提过:买基金时,就是你自己在做自己的基金经理,最完美的事就是“做对的事,把事情做对”,我们保证大方向没问题,然后具体细节交给更专业的人士,岂不美哉?

实话说,我之前是很少接触定开式基金,但整场演讲,让我比较在意的是定期开放的思路。

王总提到,公募基金行业,开放式基金(能够随时申购赎回的),基金经理要想做的好,往往追求当下最确定的机会,看的时间比较短;封闭起来后,有时间站在更长时间角度(至少2年)去做长线规划和思考,能有更大的发挥空间。

这点我认同,投资中,如果只顾当下,很难判断买什么。巴菲特说:如果你不想持有十年,就不要持有十分钟。对于想获得正收益投资者、长线投资者,这是买入的时候需要考虑的问题。

如果只看短期,很难判断这个机会是否值得介入,如果站在更长周期来看,就容易得多。这时,更容易忽略短期波动,看清楚未来。

然而,真实情况是,对于大部分入市淘金的,买基金也赚不到钱。

之前和公募基金行业朋友聊,A股公募基金过去十年中不少基金的收益是不错的,但行业的数据显示,虽然很多主动型基金赚钱,但真正靠着赚钱基金赚钱的股民大概也就一成。很多人买基金也是追涨杀跌,不管定投还是一把梭,能长线能坚持下来的很少。

基金长盈投资的几个原则

如何改变这种局面?通过坚持一些原则,我们能够“做对的事,把事做对”,享受投资带来的封锁果实,让生活更美好。

1、资产配置,做正确的事。数据统计,长线投资收益的90%来自于资产配置,简单点,就是别All in一只基金,持有7-8只即可,可以基债平衡、跨市场配置、跨品种配置。具体方法,徒步君之前的帖子写过,感兴趣的可以翻翻。

2、不偏不倚,被动主动都配置。从防守角度讲,可以选择优质的指数基金;从进攻角度讲,有些公募基金经理,确实比我们“高明不少”,可以通过寻找靠谱基金经理,实现“攻守兼备”,多种策略调剂配合。

3、主动型基金,找“志同道合”的。不熟不做。买基金就是选人,你需要对基金经理有所了解,知道他的投资风格、投资理念等,是否是你认同的。网上很多资料,方便投资者了解基金经理,包括基金公司推介资料,第三数据等。
有个例子,1997年后期,投资大师约翰·邓普顿强烈看好韩国股市,但他对韩国股市不是了解,就尝试通过公募基金投资韩国股市。这只基1997年业绩非常差(市场不好),邓普顿做过详尽调查后,知道该基金的基金经理与自己理念高度一致,坚定买入,两年内大赚近270% 。

4、分批建仓,网格买入。有部分基友喜欢将基金当股票短线买卖。这种想法需要改改,相互摸口袋,难免要喝市场的洗脚水。对于看好的基金,我个人喜欢先买三成仓位,然后利用自由现金流,在低估区间,分批加仓。
“风险是涨出来的,机会是跌出来的。”底仓建立之后,逻辑没变,下跌时网格买入,涨的时候,看估值,心不慌。投资逻辑不变,改加仓的继续加仓。这个时候,买卖点的选择,可以参考跌幅或是自己现金流状况,因人而异。

5、最重要的事:坚持不懈。时间是最强的武器,时间优秀投资者的朋友,是平庸者的敌人。其实,你看A股,赚的最多的是那帮大股东,因为某些限制,不得不长期持有,最后成了在市场中获利的大头儿。
对你来讲,下跌不可怕,拿得住,上涨最可怕,拿不住,不少人赚一点就跑了,最后瞎忙活一场。
“君子性非异也,善假于物也”。如果你能靠自己坚持几年不被市场牵着走,搞定投、买开放式基金我觉得没问题。
现在市场点位不算高,估值也不贵,长线投资资金正在大批进入市场,目前试点,多买权益类资产比债券类资产性价比更高。
如果不能,试试锁仓2年的这种方式,借基金的规则帮自己“锁仓”,找个厉害的基金经理帮你“划船”,免得自己心浮气躁,让时间成为你的朋友。

$宁德时代(SZ300750)$ $赣锋锂业(SZ002460)$ $创业板指(SZ399006)$

@今日话题 @小_德 @旭川雪山

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