钴电池的骗局从钴的暴跌论证研究的四个层次钴在锂电池中可替代吗-吸收财讯

钴电池的骗局从钴的暴跌论证研究的四个层次钴在锂电池中可替代吗

再上一个层次,如果你有思维研究呢?你会从市场,政策,宏观等大的基础,顺着事物和行业发展的必然方向,用边际效应,存量思维,总量思维,增量思维等等去发现去提炼一些新的逻辑,和新的必然要的方向。

笔者很早前就唱空钴“钴”的骗局 旗帜鲜明写了钴的情况。今天钴的价格下跌,跌了8500。钴相关股票基本跌停,并且遭机构净卖出。 华友钴业 机构净卖出3.15亿, 寒锐钴业 机构净卖出3.34亿 中色股份2550W 洛阳钼业 道氏技术 格林美 没上榜 相信机构也在大笔卖出。

从钴的暴跌论证研究的四个层次

从钴的暴跌论证研究的四个层次

但是钴从底部涨了将近3倍,是何原因呢?

在于牛市中,散户和游资的力量,和一些机构推波助澜。

你会发现华友钴业520亿市值有12W-15W散户。赣锋锂业754亿市值也有12-15W散户。同比 亿纬锂能 只有5W散户。

研究有4层次。信息,经验,逻辑和思维!

这轮钴股的的上涨,典型的就是仅仅靠信息和经验主义驱动。

信息就是卖方铺天盖地的“深度报告”电话会议。大多数散户是看不懂也不看基本面的,他们看研报或者电话会议,就是为了找到标的和结论,他们不懂对错,也不想知道对错。

游资的存在是助涨散户的趋势,让散户在短期内是正确的。在泡沫破灭前离开。他们是绝对的固定模式,游资的模式就是假装相信短暂的一切现状,但是他们不相信一切价值。对他们来说,他们帮散户造梦,然后收割散户。

经验主义,就是上轮新能源牛市,涨幅最惊人的就是钴和锂这些上游,所以他们认为这轮牛市还是涨这些,实际上这轮最受益的是中游且有业绩弹性的是,比如 亿纬锂能 宁德时代 科达利 恩捷股份 璞泰莱 星源材质 中科电气 天赐材料 新宙邦 先导智能 赢和科技 宏发股份 三花智控 等等。

但是实际情况呢?

这轮钴的破灭就是双杀!杀你预期!杀你业绩!杀杀杀!

预期方面新能源车未来用钴量会放量,卖方给的需求曲线。5年2倍。

但是 三元方向,811是主流发展方向,进化路线就是高镍低钴。

LFP方向,无钴,这也是LFP价格优于三元电池的重要原因。

包括未来最终方案固态电池,技术升级方向都是不含钴。 你会发现新能源车的趋势就去钴

从钴的暴跌论证研究的四个层次

从钴的暴跌论证研究的四个层次

业绩方面呢?

你会查到数据,今年钴的库存是0.57万吨?

KCC是主动低品位选矿,MUTANDA主动停产的原因是钴价太低,包括刚果金的手抓矿,这些都是暂时的产能退出,但是如果钴价上升,比如达到35万,这些产能就会恢复,供给扩大3W吨以上。让钴不可能回到50-70W钴的价格。

25-35W的价格远远无法支撑华这些公司的市值。

这些很容易总结的逻辑,你仔细分析就能发现,钴的预期是模糊的且不存在的

然后就开始杀你估值。

从逻辑方式你就可以避免钴的误区,避免被坑。

再上一个层次,如果你有思维研究呢?你会从市场,政策,宏观等大的基础,顺着事物和行业发展的必然方向,用边际效应,存量思维,总量思维,增量思维等等去发现去提炼一些新的逻辑,和新的必然要的方向。

钴被取代的逻辑是什么?

钴太贵了,这就是新能源车去钴是必然性。包括未来的其他应用方向,比如电子,都会尽可能的去钴。

在上升一点。新能源车替代传统车必然要求新能源车的成本大幅下降,电池占新能源车价格三分之一。所以电池价格必然下降。

电池的能量密度单价下降和总价下降就是必然趋势。

当你有了这种思维,你就会找到很多应用场景,你就会发现LFP今天被爆炒是必然的。

笔者在比亚迪 刀片电池之前 就买了几个LFP的相关标的,低位的LFP在这轮新能源牛市必然有很多信息出现来刺激股价上涨。我没预测到是BYD,但是我能预测到一定会有客观事实来验证你的思维合理性。

这次二次炒作,只有核心预期差标的。就是 亿纬锂能。

并且短线还被星源材质 坑出了SHI。

短期内因为散户的无序性和市场的不理智,信息和经验根据RPS推波助澜可能有高的收益,但是仅仅存在在业绩和预期不能证伪的时候。最后股市和股价本质还是要业绩兑现。你要分析底层逻辑,并且用思维推出市场没演绎的新的逻辑,从而找到市场未来的方向。这就是强者思维。

强者就时刻了解什么是泡沫什么是价值,在泡沫过大前抽身。也要时刻知道什么是价值,要找到市场绕不开的业绩和逻辑必然兑现的地方。

同理,提个醒。旭升股份 天汽模等。

@今日话题

1、单车钴锂用量影响几何 以补贴后售价为29.9万的标准续航后驱升级版的Model 3为例,电池容量53kwh,考虑到一部分工业损耗的情况下:

如果采用NCA,单度电用钴0.15kg,氢氧化锂0.65kg,对应到53kwh,单车对上游原材料的需求量分别约钴8kg,氢氧化锂35kg(33kg碳酸锂当量),铜箔50kg,磁材3kg;

如果采用LFP,单度电用碳酸锂0.57kg,对应到53kwh,单车对上游原材料的需求量分别约碳酸锂28kg,铜箔50kg,磁材3kg;

因此,对比此前预期采用高镍三元NCA方案,如果采用“无钴”电池,也就是LFP,对应到标准续航后续升级版的Model 3,单车钴用量减少8kg,锂用量减少5kg。

2、20-22年,也就是未来三年,标准续航升级版会达到多少万辆

当前,上海工厂已具备产量超3000辆/周生产力,年产能15万辆,我们假设今年主要还是松下以及LG供货,因此预期电池方案的改变,对今年上游钴锂资源的需求影响将非常有限;21-22年的影响测算如下:

基准假设:我们预期上海工厂21-22年产量分别为20/30万辆,基于上海工厂还会生产长续航版本车型的判断,假设21-22年标准续航升级版分别达到15/20万辆,分别占到tesla全年产量20%/24%;

极端情况:当然,一种极端情况是,上海工厂全部生产标准续航升级版本车型。



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