集思录基金分级套利是如何操作的一托六套利有没有简单的方法-吸收财讯

集思录基金分级套利是如何操作的一托六套利有没有简单的方法

如果一些高估的离谱的这种分级AB基金,如果出现分级B净值下折,如果A折价很厉害,那么你持有的折价分级A将会获得一笔丰厚的,额外的收益,就相当于中彩票一样。不过,资金转至陆金所的P2P,年化收益8.4%-8.6%,足矣。

【吸收财讯】同人大有谦豫随 ->一直做着分级套利,虽然每天有小几百的收益,但操作太累了!
卖A 6次
卖B 6 次
拆分 6次

申购 6次,
操作一只分级就需要操作24次之多

如果是玩多只呢?手都快掉皮了!
要是多个身份证,画面不敢想象

法庭

请问各位套利大神,24次交易有没有简单办法??批量交易或者一键预埋单之类的!!

我用的是华泰和银河证券

跪谢大神

qianfa

为什么要六次? 有价差的时候才搞?

showme8901

可以量化交易。

BeeBeeSee –

我感觉我的交割单可以绕地球三圈了,楼主你就别喊累了吧。

shuijing –

有的赚还嫌累啊?

q317796184

怎么套利,不会,有具体点的吗

一线天路过

可以写程序,自动化交易呀

张玉宁 –

难道赚的不就是辛苦钱嘛,搬运工就不要喊累了吧

qianfashowme8901BeeBeeSeeshuijing我同意freetstar89q317796184一线天路过张玉宁磐石自由之路
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可以量化交易。
我感觉我的交割单可以绕地球三圈了,楼主你就别喊累了吧。
有的赚还嫌累啊?
怎么套利,不会,有具体点的吗
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难道赚的不就是辛苦钱嘛,搬运工就不要喊累了吧

最好的投资是投自己,最好的理财是理生活,欢迎大家来到小白财富营,我是大家的老朋友小白姐姐。上一期说了有一些套利,说一个分级基金的例子。

现在有一只分级基金,它是由分级母基金,分级A和分级B组成。实际上,相对于分级B借分级A的钱来投资股票,分级A 获得固定的收益,这种收益往往是比一年定成高出一定的比例。

比如说,我们手上有加三的分级A,有加四的分级A,有固定年利率6%,7%的分级A,这些呢都是根据分级基金的条款设计的,加三的分级A就是一年的定成加上3%,加四就是一年的定成加上4%。

我们拿一年的分级基金来举例,分级B被狂炒出现非常大的整体益价值,市场套利盘会申购母基金,然后分拆出A和B,卖出A和B赚取差价。于是母基金被大量申购分拆,分级A和分级B被大量创造出来了。分级A的价格被不断的打压,那么为什么被打压呢?

因为大家在牛市都喜欢要分级B,所以分级A的折价率就会提高,甚至隐含收益率快速上升到7%,那什么是隐含收益率呢?

比如说隐含收益率它是4.5,那么价格下到多少变成7%的收益率,这个时候买入短期可能还会继续下跌,但长期如果低点价格不变的情况下,最后可能得到高于7%的无风险的收益率。当时市场上长期的国债,公司债券,或者基金这些无风险的收益率只有5点多,那么7%的分级A就是错误定价,一旦市场恢复理性,分级A的价格就会提升。

有人觉得7%和5%相差不大呀,那你就错了,7%和5%相差等于2%吗?当然不是,它们的相差是7/5,算一算这是多少?1.4,也就是140%,所以除了赚到7%的利息之外,如果价格迅速的上升,加起来甚至可以达到15%,20%。

比如说母分级A的净值是1,交易价格是0.8,预定的利率是多少呢?5%,那么隐含收益率就是5.75%/0.8=0.718,如果未来隐含收益率下降到6.5%,则分级A的合理价格应该是0.88,所以价格收益率等于0.88/0.8,这个大概就是10%,再加上分红7%,年化就是17.18%,这是从0.8-0.88,那要是0.8-1呢?那就会更多了。

所以呢分级A还有一个特点就是对冲大盘的下跌,当大盘下跌时,一些估值高的离谱的分级母基金也会下跌,分级B会纷纷的抛售,其溢价会迅速下降甚至出现折价,分级B折价了,A就可能溢价,市场上就会套利申购买A买B,合并赎回套利,这时候A就变成抢手货了,价格就会上升,于是分级A就有了对冲大盘下跌的功能,那就是免费送彩票。

如果一些高估的离谱的这种分级AB基金,如果出现分级B净值下折,如果A折价很厉害,那么你持有的折价分级A将会获得一笔丰厚的,额外的收益,就相当于中彩票一样。

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最好的投资是投自己,最好的理财是理生活,说一个分级基金的例子。

现在有一只分级基金,它是由分级母基金,分级A和分级B组成。实际上,相对于分级B借分级A的钱来投资股票,分级A 获得固定的收益,这种收益往往是比一年定成高出一定的比例。

比如说,我们手上有加三的分级A,有加四的分级A,有固定年利率6%,7%的分级A,这些呢都是根据分级基金的条款设计的,加三的分级A就是一年的定成加上3%,加四就是一年的定成加上4%。

我们拿一年的分级基金来举例,分级B被狂炒出现非常大的整体益价值,市场套利盘会申购母基金,然后分拆出A和B,卖出A和B赚取差价。于是母基金被大量申购分拆,分级A和分级B被大量创造出来了。分级A的价格被不断的打压,那么为什么被打压呢?

因为大家在牛市都喜欢要分级B,所以分级A的折价率就会提高,甚至隐含收益率快速上升到7%,那什么是隐含收益率呢?

比如说隐含收益率它是4.5,那么价格下到多少变成7%的收益率,这个时候买入短期可能还会继续下跌,但长期如果低点价格不变的情况下,最后可能得到高于7%的无风险的收益率。当时市场上长期的国债,公司债券,或者基金这些无风险的收益率只有5点多,那么7%的分级A就是错误定价,一旦市场恢复理性,分级A的价格就会提升。

有人觉得7%和5%相差不大呀,那你就错了,7%和5%相差等于2%吗?当然不是,它们的相差是7/5,算一算这是多少?1.4,也就是140%,所以除了赚到7%的利息之外,如果价格迅速的上升,加起来甚至可以达到15%,20%。

比如说母分级A的净值是1,交易价格是0.8,预定的利率是多少呢?5%,那么隐含收益率就是5.75%/0.8=0.718,如果未来隐含收益率下降到6.5%,则分级A的合理价格应该是0.88,所以价格收益率等于0.88/0.8,这个大概就是10%,再加上分红7%,年化就是17.18%,这是从0.8-0.88,那要是0.8-1呢?那就会更多了。

所以呢分级A还有一个特点就是对冲大盘的下跌,当大盘下跌时,一些估值高的离谱的分级母基金也会下跌,分级B会纷纷的抛售,其溢价会迅速下降甚至出现折价,分级B折价了,A就可能溢价,市场上就会套利申购买A买B,合并赎回套利,这时候A就变成抢手货了,价格就会上升,于是分级A就有了对冲大盘下跌的功能,那就是免费送彩票。

如果一些高估的离谱的这种分级AB基金,如果出现分级B净值下折,如果A折价很厉害,那么你持有的折价分级A将会获得一笔丰厚的,额外的收益,就相当于中彩票一样。

再转一个:

看了很多集思录中的贴子,大家对于分级基金套利均表现出超常的淡定。但是,以我个人的亲身经历,感觉却是一个惊心动魄的过程。

初次接触分级基金:首战告负
约2013年9月,当时有一篇关于“银华稳进”的下折套利分析,因母基净值近阀值,所以买了一点“银华稳进”(即A份额),希望下折套利5% 。可是,最后在盘中触及阀值,但收盘仍未破阀值,套利失败。
不过,通过此过程,全面详细了解了分级基金的相关规则,为后续的套利奠定了基础。

惊喜之一:稍纵即逝的暴利
2014年12月证券股狂升时,证券类的分级B基大放光彩。此时,申购母基,拆分AB的利润太丰厚,记得“券商”分级一次套利最高利润高达43%。但是,最疯狂时间只有10余天,10余天后各大报纸报道分级套利方法后,机会暂时中止。

惊呀之二:天上掉馅饼
新开上海5字头分级基金时,对新开的“502006国企改”的高溢价太质疑了,高达30%以上,由于有2天的申购到达期,总认为是空中的大饼,诱人且漂缈。很多人已亲历前期高溢价套利,最后都因踩踏太猛而无法出货。可是,实在太诱人了,所以,只能小试一点。
最后,开出来(在头晚预先以跌停价持单的前提下)居然仍有28%的利润。记得,当天在9点25分钟以前挂单出货的,有60%未成交。
分析:只要头一晚预先以跌停价持单的,可能都成交了。
当时,就很奇怪,市场中的人,为何不了解一下分级基金的基本情况,而在二级市场上瞎买分级基金!

惊叹之三:追涨停-有后门
追涨国防军工、互联网等热门板块时,当天若板块大面积涨停且封单巨大时,第二天会惯性上冲,所以,申购该板块母基套利收益通常也可观。
这种套利模式,较少人使用,但实务上利润也较可观。
–个人认为,这是基金管理公司留给有心追赶涨停末班车的人一个后门,对原持有人似乎有点不公平。

惊叹之四:小利不小
4月底,发现股市太疯,股票全撤退了,5月只做申购母基套利,每次利润不多,但安心,由于胆小,只用一半资金操作,结果全仓当月(仅5月)利润高达36%(若全仓操作,可高于60%以上)。至5月底,申购母基套利最后几单开始大概率亏钱了,说明市场开始出现拐点了,重点分析分级A,并全仓低价(约0.75元)买入。

惊心之五:下折亏7成
由于太多的仓位布于分级A,6月30日(7月1日),国家出手,早盘好似有效(最后在近中午又崩盘)。当天早盘分级A全线下跌一点,为了套保,以小仓位(全仓的10%)买入重组B(当时早盘考虑用高杠杆的且临近涨停的重组B来对冲分级A的下跌),结果,最大的单次损失出现了,仅以重组B最后下折计算,此次买入重组B一次亏损近70%。

平常心之六:总仓不亏
6月30日(7月1日),即使买入重组B一次亏损近70%,但只是小仓位(全仓的10%),仅是对冲大仓A的套保性质,所以总体上心态较为淡定。
后因当天中午大盘崩盘,下午90%仓位的分级A上涨; 因对应重组B的确定性下折,在所有A份额中,重点加大重组A的配置比例。所以,总体上,最终即使计入重组B一次亏损,当天总仓利润仍为平手。

惊心之七:分级A也能跌停
7月上旬,大市狂下,分级A又小涨,很高兴。关健的一天来了,7月8日,分级A全线跌停!当时,多次救市失败,真的很怀疑救市的成功性; 出于对流动性的过分担心,也是想保住既有成果的角度,当天决心全出分级A,所以,做分级A的总体利润仅有3%,后未再追回分级A,失去了一次最重要的A份额下折套利机会。

惊艳之八:狂舞一曲
由于重组B下折后,折为部分重组母基和部分重组B,而且下折期间母基净值下跌,按新的母基净值计算,重组B的跌停价为0.811元,如往日决心交易之惯例,在头一天晚上以跌停价预挂单卖出。–头天晚上已发决心再不碰B份额基金了。—哈哈!
事后分析,大多数参与下折的人都被70%的亏损整蒙了,加之媒体、证监会的有意无意宣传的妖魔化B份额的市场气氛,大部分受伤的人都发誓再也不碰B份额了,并决心第二天一定要尽快卖出重组B,早点作情绪上的解脱。
因此,机会来了。
停牌下折的基金新份额在次日10:30分才交易,9:30分至10:30分一直关注重组B及其母基的净值变动。在此,非常感谢集思录提供的便利查询工具,一边用IPAD看集思录中的母基折溢价情况,一边盯盘。当天早盘9:30至10:30间,重组板块大涨,先撤前晚卖单再观察,至10点半时,集思录显示,AB合并较母基折价近3%,重组B单独折价可高达9%,且重组板块上冲劲头十足。所以,以较大仓位买入重组B狂赌一把。同时,又买了一点A份额以便配对之需。当天,重组B从跌停至涨停,第二天和第三天又涨约15%,此次收益已远大于当初因重组B下折的损失。
(当然,当初一直持有重组A下折的,收益有40%-50%。可是,这与我无缘!)

狂喜之九:天佑小民
感谢上天:由于亲戚在一个小券商上班,介绍新开一账户,筹集了一部分付息资金专做分级套利,首次申购“高铁”母基。“高铁”母基这可是新申购套利者的噩梦,该基金经理居然高配中车,在中车开板当日一次配仓完成。可中车当天从涨停再至跌停,致使当天“高铁”母基净值下跌10%。由于满仓申购,一夜未眠。最后,开盘后查账户,居然我的申购为无效申购。后查原因:这个小券商有个奇葩的规定,当天开户,过两三天才可以申购分基,所以,叩首谢上天!少损失N多W!

小喜之十:仍有小利
15年7月8月9月,有关的套利机会又小规模出现。在8月份,因对市场的过份担心,又出现了反向套利(买AB合并赎回),如8月初的食品分级合并赎回,当天折价近3%,合并期净值又上涨,最后出来的利润高达8% 。
10月后,套利没了。

后记:
因没有信心买入类债的分级A份额,错过了A份额近一年的普牛行情。不过,资金转至陆金所的P2P,年化收益8.4%-8.6%,足矣。

 

 



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