2020全球股市暴跌资金如何避险增值黄金债券原油大宗商品房产股票-吸收财讯

2020全球股市暴跌资金如何避险增值黄金债券原油大宗商品房产股票

你连那个基金是原油基金都不知道,你哪来的自信去跟那些国际资本巨鳄在油价上搏杀? 这就是我一直说的,不要去玩自己不懂的东西,很危险的。好好投资点指数基金不香吗?非要玩什么高难度动作? (这里顺便说一句,其实华宝油气和原油的相关性并不强。想投机石油也不是买它)

 

全球暴跌,去哪避险(一次性聊黄金,债券,原油,大宗商品,房产,股票)

全球暴跌。

疫情的全球蔓延叠加原油的暴跌,引发了全球资本市场的恐慌。

今日最引人注目的估计就是原油了,布伦特原油期货盘中最大跌幅达到30%,是海湾战争以来最大跌幅了。

随后就是标普500股指期货暴跌,还触发了美股的熔断。

然后还有日本暴跌,韩国暴跌,东南亚暴跌,欧洲暴跌,大宗商品暴跌……

可谓不择不扣的黑色星期一啊。

这种情况下,很多同学可能已经不是在想怎么赚钱,而是想着怎样才能保证自己的资产安全了。

尤其是股票这种资产,在大家的印象里一直都是最危险的东西,估计现在很多人都在想着赶紧把钱从股市里拿出来,找个什么安全的资产类别避一避。

什么黄金啦,债券啦,房子啦,还有人想抄底原油的,那今天我们就来聊聊这个话题。

首先,从资产的类别上说,可以分为这么几个大类:股票、债券、大宗商品、房产、黄金、现金。

需要注意的是基金不算一个资产大类,而是更像一个篮子,把资产装在里面。比如就会有股票基金、债券基金、房地产基金、黄金基金等等。

那我们普通人该怎么看待这些资产类别以及如何做好配置呢?我们一个个来说。

说之前要声明一下,我的可投资产主要在股票上,非股票部分主要是现金,所以我对这些资产类别的看法可能有“屁股决定脑袋”的偏颇。

 

01

大宗商品

既然今天暴跌的主角是原油,那我们就先从原油所处的大类——

大宗商品说起。

一般来说大宗商品包括三类:能源、原材料、农产品。所以我们经常听到的石油、天然气、钢材、小麦这些都属于大宗商品的类别。

根据徐杨老师在《新全球资产配置白皮书》中的统计,从长期回报来说,大宗商品从1973到2017年,年化收益为5%~6%。比股票低,比债券高。

而且资产相关性上来说,大宗商品确实和股票债券的相关性是比较低的。

按理说应该是要在资产配置中来一点儿的。

但要注意的是,历史上,大宗商品的最大回撤可是整体超过80%,这可比股票大多了!今天一天原油就能暴跌30%想必大家对这一点也多少能有点体会。这不是一般人的心脏能受得了的。想想股票跌个30%很多人就要受不了割肉了。

而且,很多人对于大宗商品,并不是从配置的角度出发,而是想着做价格投机。

比如今天抄底原油的人,很多只是赌原油在接下来的时间里反弹。并不是作为长期资产配置而存在的。

之前就有不少同学让我推荐原油基金,还有问华宝油气能不能投资的的,都被我打回去了。现在他们要是还记得应该感谢我。

这些同学估计就是听了某个大V或者看了几篇自媒体的文章,1就觉得油价低了,可以投资(机)原油基金赚一笔。

其实投资原油哪有那么容易。从长远来说,中国这个世界经济的引擎降速之后,加之各种新能源的快速发展,石油要想回去原来的高位是比较难了,除此之外,想玩石油,你还得懂世界经济、地缘政治,开采成本,汇率,利率……

这些你要能随便懂个其中之一,你早发财了,还在这问我怎么投资原油基金?

你连那个基金是原油基金都不知道,你哪来的自信去跟那些国际资本巨鳄在油价上搏杀?

这就是我一直说的,不要去玩自己不懂的东西,很危险的。好好投资点指数基金不香吗?非要玩什么高难度动作?

(这里顺便说一句,其实华宝油气和原油的相关性并不强。想投机石油也不是买它)

其他的大宗商品也和原油类似。

所以如果你真的有资产配置的需求,那么可以考虑配置一篮子的大宗商品作为长期持有。

我自己呢不喜欢大宗商品,一来觉得复杂看不懂,二来觉得中国经济降速后,很多大宗商品想回原来的高位很难了,三来呢波动这么大,比股票还大了,收益却没股票好。

还有一个四来,我们之后再说。

 

02

黄金

在很多人的印象里,黄金是和“避险”画上等号的。世间就盛传“乱世买黄金”之说。

然而根据天风证券研究所的研究,其实你会发现过去四十几年,战争对黄金价格的影响并不明显。

而在2008年的金融危机中,黄金也暴跌了30%之多。

同样在这次的危机一开始的时候,我们也看到,金价同样是下跌的。

而在过去几十年里,金价最大回撤可是超过了60%。而长期收益自然还是不如股票。

所以黄金并不是大家想的那样,买入就可以高枕无忧的东西。

我本人不喜欢黄金,就像不喜欢大宗商品一样。

因为它们本质都是不产生现金流的资产,也就是想要获利只能靠别人以更高价从自己手里买走。这点我和巴菲特的看法是一样的。巴菲特非常讨厌不生息的资产。

同时两者的长期收益都不如股票,波动又比股票大得多。对其价格的影响因素也很复杂,一点不比股票简单。所以我不喜欢,也没配置。

诚然,黄金作为一种和股票债券相关性较低的资产,作为资产配置的一部分长期持有是不错的选择,如果个人有这个偏好完全没问题,买黄金基金就可以。

但很多人买黄金,还是像前面说的对大宗商品的态度一样,是在投机,哪里真的是在避险和做资产配置,扪心自问,你是不是想着趁这次危机,从金价上涨中赚一笔?

 

03

债券

债券作为一种比股票波动更小的品种,确实让很多人感觉相对安全。

尤其在这种全球降息预期明显的情况下,债券的价格是被看涨的。之前也不少同学问过关于债券的问题。

但这里我们要注意的是,目前全世界的利率水平已经非常低了,美国利率都快跌破0.4%了!已经是历史新低。

而中国十年期国债在我《三大信号:结构性牛市即将到来》一文中说过之后,又进一步降低,已经到了2.5%。也是历史低位,尤其对比股票来说。

这就意味着其实各国继续降低利率的空间有限了,这时候投资债券未必是个好的选择。

如果真的想配债券,那么一般来说,利率在低位配短期债券,利率在高位配长期债券。

关于短期债券,我之前介绍过短债基金,可以看这篇《股票贵了,买点短债基金跑赢余额宝》。

 

04

房产

房子一直是中国人很喜欢的大类资产。过去20年房价持续快速的上涨确实塑造了这么一个神话。

但我们可以看到,目前一线城市的租售比大概都是50~60倍。所谓租售比,就是房价和租金的比值。表示租金不变,需要多少年才能收回买房的钱。

这就很像股票的市盈率。是股价和利润的比值。要知道,现在代表全A股的中证流通指数,目前市盈率才十几倍。

两者差距之大意味着什么?

我们可以这样想,什么样的资产估值会高呢?一定是未来现金流快速增长的对吧。

那房子的这个租售比,意味着市场认为未来房租的上涨速度,会远远超过股市里上市公司利润的增速。

也表示市场认为未来这些城市居民的收入会快速增长,不然怎么付得起高房租呢?那如果代表中国最优秀的一批企业——上市公司整体的利润增速没房租涨得快,那员工的收入怎么能涨得快呢?居民的收入又如何涨得快呢?

当然这只是我自己的判断,很可能我是错的,房价和房租在未来很有可能继续上涨。

但是你这么想,如果房价是合理的,那股票明显就太便宜了,性价比就太高了,那怎么还是买股票更划算。

如果股票价格是合理的,那买房子是不是有点危险呢?

而且国内的房地产基金并不发达,配置房产的难度也比较大,普通人靠买整套房子作为资产配置,我觉得一来难度很大,二来也很麻烦。

总之,如果你自住房还没买,那我觉得可以买,如果你是想把房子作为投资,作为资产配置,我觉得不是那么适宜。

我们前面只说了一线,但你要想,如果一线尚且如此,其他城市又会好到哪去呢?这次疫情到现在,只有一线的房价和销售恢复得比较快,其他城市可不是哦。

 

05

股票

嗯,终于说到股票了。股票为什么好想必不用我多说了,之前已经说过很多了。

总之就是长期收益最高,看似风险很大,其实通过买指数基金,很多单个公司、单个行业方面的风险是可控的,同时最大回撤比黄金、大宗商品低,而且主要股票是产生现金流的资产。

股票具体的优点可以看《牛市不懂选股,就搞ETF!》。

目前的情况下,股市相比债券和房产,性价比是比较高的。

这段时间股市的表现相比大家也看到了。

目前可以关注这段时间跌的比较多的美股和港股,甚至是前段时间我说的芯片类、科技类基金。

当时我说芯片类贵了,之后涨了两天,我被多少人冷嘲热讽,结果呢,短短两周芯片就跌了30%。

然后我现在说芯片可以开始关注了,估计又会被很多人冷嘲热讽,因为他们都想着去抄底石油了。

绝大多数人呐,就是这样,永远在追逐热点,把投机当投资,在赌博嘴里还说着资产配置。

当然,所有所有我觉得值得关注的品种,都是指长期投资的情况下,如果你只是想短期投个几个月甚至几周、几天,那也不在本文讨论范围内。

巴菲特说大家高估了疫情的影响,那是因为巴菲特买入都是以几年甚至十几年的周期来看的,这么看,确实疫情的影响根本可以忽略。

而如果你没有持有三年以上的打算,我同样建议你谨慎投资股市。

同时,目前全球还处于巨大的不确定性中,需要留出一些现金,以备股市发生极端情况,要知道,低估之后还是随随便便可以下跌个30%的。

低估买入收益好,那是长期的事情,并不意味着短期不会跌。

我自己目前的可投资产就大概是35%左右的现金,65%在指数基金和喜欢的,我认为长期受疫情影响不大的公司上。

说了大半天,我还是没说一个具体的配置多少资产的比例。

因为我认为比例是死的,而每个资产的性质才是根本。只有搞懂了这些,每个人才能根据自身的情况作出适合自己的资产配置。

机械的按照一个教条式的比例去配置,完全是削足适履(为了穿鞋去砍脚)。

最后总结一下:

1.大多数人,在说到大宗商品、黄金、债券的时候,都是在说投机,而不是想着资产配置。

2.对于绝大多数人来说,其实定投(配置)指数基金+现金就是最佳选择。

3.黄金、大宗商品都是不产生现金流的资产,长期收益不如股票,波动还比股票大,我不喜欢。

如果确实有需要,可以适当配置一些债券降低波动,有能力的,也可以考虑加入适当比例的房产、大宗商品、黄金。

4.大多数人永远在追逐风口、热点,从来不去研究站在哪个洼地,才是下次潮水来时涨得最快的地方。

5.资产配置的比例不是固定的,只有在理解每类资产的基础上,结合自己的情况,包括风险偏好、收入水平、年龄、资金期限等等因素后,才能配出最适合自己的方案。

6.目前的全球处于极度不确定性中,要留足现金,同时对于股票要以三年以上的眼光来看。

最后祝大家都能顺利度过这段艰难的日子。

@蛋卷基金 @今日话题 $上证指数(SH000001)$ $特斯拉(TSLA)$ $中国平安(SH601318)$

#美股暴跌触发熔断# #全球股市遭遇黑色星期一# #原油闪崩创29年最大跌幅#

以上内容仅作为个人记录之用,不构成任何投资建议,按此投资后果自负。



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