股灾的轨迹大户急沽货套现补仓填凼股市高抛低吸的操作有多难-吸收财讯

股灾的轨迹大户急沽货套现补仓填凼股市高抛低吸的操作有多难

我的姊妹Lucy在2008年金融海啸后才正式投身股场,所以,她对股灾的经验不算多。这个星期她又在家办公了,所以时间比较灵活,当然更关注股市的变化了。她“忙里偷闲”地跟我WhatsApp。

现在股灾该走出来了吧?4次熔断没有太狠杀伤力!姊妹们,每次一提起股灾,大家即时都会想起金融事件。事实上,过去大部分股灾都是由金融事件引发,例如2008年的金融海啸,就是由“次按”(简单来说,就是质素稍次的按揭贷款,被包装成优质债券出售)触发的。谁不知,今次的环球股灾,却是由一场疫症引发。

我的姊妹Lucy在2008年金融海啸后才正式投身股场,所以,她对股灾的经验不算多。这个星期她又在家办公了,所以时间比较灵活,当然更关注股市的变化了。她“忙里偷闲”地跟我WhatsApp。

大户急沽货套现补仓填凼

“其实,为什么美股会跌得这么厉害?几乎每日都有过千点跌幅,真是跌到你怕呢!”Lucy被美股的跌势吓惊。

 

股灾的轨迹

“我的股龄比你深,我也感到很震撼,更何况是你呢?”

“每次股灾的跌势都是这个Pattern(模式)吗?”

“也可以这样说!只要有一个触发点,引发了股市大跌,其实每次初期都会跌得很厉害。”

“为什么呢?是不是大家都急着沽,造成人踩人的情况?”

“也可以这样说。跌市初段,一些早前升势过急,加上成交畅旺的股份,大多数会首当其冲,因为跌了一些还可能有钱赚,而且容易沽嘛。但之后,你可能见到很多优质股都可能继续跌,甚至跌到你不相信。”

“这又是什么原因?”

“很多时都是所谓的斩仓,即是有投资者造了杠杆,跌穿某个水位就会不问价地抛售。”

“但近期我见到连公用股也守不住呢!”

“我也注意到,出现这个情况有很多可能性,但我想先补充一点。很多时,有些大户在其他股份,甚至其他市场损失了,也会在股票市场沽出手上的持货,以套现填凼,所以,有些股票大跌,可能真是莫名其妙的。”

股市走在实质经济前半年

“啊,我也听过!另外,我看报道,近年多了指数基金,也是大市急挫的原因,是这样吗?”

“你提到基金,我又想补充一点!当大市急跌的时候,总会有些基金持有人想尽快沽货套现。如果有大量这类基金单位持有人想赎回,基金经理也要被迫沽货,这就是所谓的‘愈跌愈沽’。而你提到的指数基金也有这个情况,如果有持有人要求赎回基金单位,基金经理就只有按比重沽货,而且,很多都是程式交易,即是由电脑去决定,不是人手操作呢,所以,有时候你会见到只要是指数成分股都下跌,可能就是这个原因!”

“啊,我明白多了!那么,这样急跌一轮之后,后市又会怎样变化呢?还会大跌吗?”

“这个很难说,如果以今次的疫情来估计,如果疫情持续恶化,当然有机会再大跌,但如果初步看到受控的曙光,我相信,环球股市可能会在低位先喘定,但也不会即时大升,分析员会就疫情对经济的打击再作评估。但有一点是很可靠的,就是股市往往走在实质经济之前大约6个月。所以,如果大家都预期,经济有望半年内回复正轨,股市就可能会回升!若不,大市仍然有可能在低位徘徊。”

“这就是每次股灾的轨迹吗?”

“可以这样说!”

  作者电邮:tong_lydia223@yahoo.com.au。

昨天格力电器大跌,股价收盘创下7个多月来的新低,跌破50元。谁能想到今天就能涨到51元收盘?记得早上我说今天深股通又会净买入,格力电器股价又会站上50元,不少人是不信的。为什么会这样?因为市场就是由一些乌合之众组成的,而且云集了一大群自以为是,认为自己能够把握市场脉搏,做到高抛低吸,投机赚取差价的高手。他们没明白,世界股市诞生了几百年,有几人靠在股市频繁买卖,投机做差价成富豪发财了?可有人偏不信,就是要想在股市大显身手,施展拳脚。因为股市入市门槛太低,看见的诱惑和机会太多了。我以前就发表过一篇心得体会《炒了20多年后,终于明白,股票不是用来炒的》,没看过的可以找来看看。今天收盘无事,我想以格力电器公司的股神,公司董秘望靖东的实例,再次告诉大家,在股市想高抛低吸有多难。

熟悉格力电器的老股东,没有谁不知道公司董秘望靖东。尤其是他2015年股灾前夕减持公司股票,差点被公司小股东唾沫淹死,以致董明珠不得不公开出面为他圆场。就是这样一个对格力电器每月经营财务状况知根知底,只要愿意随时可以去查公司股东名册,洞悉公司股东买卖公司情况的人,他也未必能够做到比董明珠持股不动收益更高。有据可查,望靖东在二级市场买卖5次公司股票。

在股市高抛低吸有多难

第一次是2014年6月3日,卖出16.19万股,成交价31.01元。我查看了一下,当时确实卖了一个不错的高价。但是,我们看到他第二年的7月1日,又卖出12.14万股,卖出价却是62.62元,比他自己一年前的那笔卖出价高了一倍多。他在卖出这后12万股的时候,一定会想,自己去年的那16万不卖就好了,缺钱去借高利贷也划得来啊,但是没有后悔药。

我们再来说他股灾前夕卖掉的这12.14万,卖出价62.62元。当时可是神操作,因为随着格力电器10转增10除权和股灾来临,格力电器股价最低跌到了15.72元,股价被腰斩。按说,这笔买卖望靖东总是赚大便宜了吧?其实不然。截止今天收盘,尽管格力电器股价刚遭受一轮大跌,可是以他卖出的时点股价复权算,今天格力电器的收盘股价早已超过百元了,股价又几乎翻了一倍。他先后卖出的两笔合计28.33万股,折合今天的股本算是56.66万股,市值2897万元,若是加上这几年格力分配的现金股息,价值超过了3000万元了。而他当年卖出这两笔股票,当时得到的现金,不除税费合计只有1256万元。他拿了这1256万元,去做什么投资能够变成3000万元?可能是他自己醒悟,或是经过董明珠的敲打,他开窍了。自从卖了那两次公司股票后,再未卖出,而是学董明珠连续买入了三次。按今天算市值涨了多少,我就懒得算了。

由此可知,一个对格力电器公司内部、外部信息全面掌握了解的公司高管,虽然算不上频繁买卖公司都得不偿失,我们一些市场的小混混,居然以为自己是股神,我能说什么呢?好自为之吧,只有券商喜欢你。



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