中国铁塔的股票能买吗前景分析港股中国铁塔防守佳选为什么股价低

铁塔是邮政新老板上台带过去的业务,现在铁塔的仓库都是邮政维护,国字背景,好乘凉啊!本周外围市况略为改善,惟港股似好未好之际,现时入市仍然以偏重防守性质的投资为宜。中国铁塔(00788)去年度业绩理想,收入增长6.4%至764.28亿元(人民币.下同),但归属于股东的利润增长97.1%至52.22亿元,末期股息相应增加。该公司今年继续受惠于中国推出5G通讯的概念,是防守性投资佳选。

市况似好未好 中国铁塔防守佳选
中国铁塔(00788)去年度九成以上的收入来自宏站及微站的塔类业务。(Shutterstock图片)

今年以来财务表现未受疫情重大影响

中国铁塔是中国的通信铁塔基础设施服务提供商,几乎垄断整个市场。该公司设有三个主要业务部门。塔类业务部门基于站址资源,与通信运营商开展宏站及微站业务。室分业务部门主要向通信运营商提供室内分布式天线系统并连接其通信设备。跨行业站址应用与信息业务部门主要基于网站向来自不同行业的客户提供包括基础设施、维护服务与电力服务在内的站址资源服务,以装载来自不同行业客户的不同设备并帮助其建立多类全国性或地方性网络。

中国铁塔去年度九成以上的收入来自宏站及微站的塔类业务,而主要股东兼国内三大通讯运营商产生的收入占总收入的97.3%,单独来自最大股东中国移动的收入占总收入的52.2%。该公司积极多元化发展业务,非塔类业务收入占收入比重由4.5%提升至6.6%,加强增长动力。营业开支占营业收入比重较上年下降2.2个百分点至85.2%,净财务费用减少20.2%,有利营业利润和归属于股东的利润分别增长24.2%和97.1%。末期股息由0.225分增加至1.455分,占纯利50%。

中国铁塔在2019年度业绩公告表示,新型冠状病毒在2020年初爆发后,对该公司今年以来的财务表现并未造成重大不利影响。

联通中电信5G共建计划或影响盈利

证券商国泰君安证券指出,三大通讯运营商计划在2020年总共增加约60万个5G基站,同时中国广电预计将建设5万个5G基站,这将增加塔类租户的数量。新型冠状病毒或会影响网络建设进度,但全年的总体建设规模应该不会改变。站址共享水平的不断提高将提高中国铁塔的利润率。在当前阶段,大多数5G基站的建设要求可以通过现有的站址来满足。因此,预计站均租户数目将进一步提高,利润率将继续上升。中国铁塔的一体两翼策略,可以利用广泛的塔类站址资源,有利加快扩展跨行业和能源运营业务。国泰君安证券给予中国铁塔的目标价为1.9元(港元.下同)。不过,证券商大和资本指出,中国铁塔主要客户中国联通(00762)与中国电信(00728)的5G共建共享计划可能影响中国铁塔的未来盈利增长。

现价较黄金比率调整61.8%为低

自去年7月开始,中国铁塔的股价受到中国联通与中国电信宣布5G共建共享计划影响而走势向下,但今年年初市场预期该公司经营效率改善,业绩表现向好,该公司的股价于是在3月公布业绩前转好。后来中国铁塔股价随着股市市况影响而下跌,股价一度跌破去年底的低位1.56元创出新低。现时中国铁塔股价回稳,但仍然较上一个升浪(1.56元至2.03元)的黄金比率调整61.8%(约1.74元)为低。中国联通与中国电信均为中国铁塔股东,两间公司的5G共建共享计划未必会严重影响中国铁塔的盈利,在市况波动时,中国铁塔作为防守性投资仍然具有吸纳价值,建议在1.6元附近水平吸纳。

市况似好未好 中国铁塔防守佳选

中国邮政集团公司(简称“中国邮政”)与中国铁塔股份有限公司(简称“中国铁塔”),在此前的8月20日签署了战略合作协议,至此翻开了共享共赢发展的新篇章。如今他们已在北京、青海、西藏签署了合作协议,正式开启了两家单位“优势互补 合作共赢”的旅程。

两大资源巨头合作率先在京签约

8月30日,北京邮政和北京铁塔签署合作协议。这也是8月20日中国邮政集团公司与中国铁塔股份有限公司签署战略合作协议之后,双方首个分公司层面落地战略签约。

作为首都分公司,北京邮政和北京铁塔积极沟通接洽,快速将双方总部的战略协议进行落地执行。在以下四个方面进行全面合作:

  • 北京邮政开放全市邮政局所、村邮站和报刊亭资源供北京铁塔使用,双方在新机场、冬奥会服务、美丽乡村服务上共建共享。
  • 北京铁塔向北京邮政提供电力保障、机房共享、 维护等综合解决方案。
  • 北京邮政为北京铁塔提供金融服务、保险服务、物流仓储服务和邮寄快递服务。
  • 双方共同拓展业务合作内容,在智慧城市、物联网应用、品牌宣传、客户服务方面积极探索,共享客户资源,勇于创新、合作共赢。

紧跟步伐的青海铁塔和青海邮政

8月30日,中国邮政集团公司青海省分公司与中国铁塔股份有限公司青海省分公司业务合作行动方案签约仪式在西宁圆满举行。

青海邮政是青海省内最大的实物流、资金流、信息流“三流合一”的综合性服务企业,目前,邮政网络覆盖全省,具有航空、火车、汽车邮路于一体的用邮网络体系。而青海铁塔主要从事通信铁塔等基站配套设施的建设、维护和运营,铁塔密集分布于省内各城区、县城、乡镇、农村、校园、景区、工业园等,保障了全省通信网络的良好覆盖,为政府、企事业单位办公应用提供了优质的网络资源服务。本次合作行动方案主要从五方面开展:

  • 金融业务合作方面,根据双方总部签署的框架协议,在同等条件下优先选择邮储银行提供的金融业务服务。
  • 寄递物流合作方面,依托青海邮政点多面广、全程全网的信息网络资源、专业的寄递、配送物流服务经验及遍布全省城乡的营业服务网点,为青海铁塔提供快捷、方便、高效的综合服务。青海铁塔按照中国邮政集团公司与中国铁塔股份有限公司签署的框架性战略合作协议,将青海邮政作为唯一指定的快递服务提供商。
  • 品牌宣传合作方面,借助邮政良好的品牌优势,充分利用邮政新媒体资源,为青海铁塔提供线上及线下并行的品牌形象宣传服务。
  • 资源共享合作方面,依托双方现有资源,进行站址共享、站址获取、房屋租赁、局房供电等方面的合作。
  • 新业务、新市场合作方面,双方进一步将在电子商务、智慧城市、大数据业务、新能源利用及资产信息化管理方面积极探索创新。

铁塔、邮政的合作在西藏铺开

8月31日下午,西藏铁塔与中国邮政集团公司西藏自治区分公司在拉萨签订战略合作框架协议。

根据双方集团公司总部签署的战略合作协议内容,按照“开放共享、整合资源”原则,西藏铁塔和西藏邮政将在以下五个方面深化业务合作,进一步提升国有资产的使用效率、效益,促进双方更好地服务于西藏经济社会高质量发展。

  • 站址建设。西藏邮政将开放邮政局所、办公楼等用于铁塔基站建设,将邮政营业厅、物流中心、营业网点纳入站址储备资源,形成二级站址清单,为后期微站、宏站建设储备社会资源。
  • 电源设施维护。西藏邮政将邮政局所的发电机日常维护、发电等业务交由西藏铁塔代为服务。
  • 业务创新。双方将利用各自优势,合作开发各类创新产品及服务,并相互配合组织销售和宣传。
  • 物流配送。西藏邮政将按照西藏铁塔物资仓储和配送、寄递相关要求,为西藏铁塔量身建立铁塔物资产品的物流配送体系,为地(市)、县、乡镇广大通信网络基站的运输配送提供核心渠道。
  • 金融服务。西藏邮政将为西藏铁塔提供全方位的金融服务,制定员工代发工资专属服务方案,并提供信用卡还款、邮政汇款、保险理财等服务。

中国邮政和中国铁塔均拥有遍布全国的资产资源,互补性强。双方通过优势资产资源的深度合作,充分挖掘和发挥资产资源的价值,必将进一步提升国有资产的使用效率及效益,更好地服务于我国经济社会高质量发展。

 



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