巴菲特未来5年收购一家中国顶级制造业企业是谁2019中国制造业排名

不着调的感觉,中国好的企业会能让你老外拿走吗?自己人都不够分 啊!这个话题为什么这几天突然火起来,霸占几个大财经媒体的热点头条。

巴菲特一向作为股市风向标,他的一举一动都牵动着市场的注意力,抛开个股的短时轰动效应,随着市场的风向发生变化,具有耐心、专注于长期投资的巴菲特投资理念再次受到热捧。

其实原话来自:去年伯克希尔股东大会巴菲特公开称赞中国制造,表示有收购中国顶级企业意向。预计未来的五年内伯克希尔将会用股权加现金方式购买一家中国的公司!

先说一说昨天晚上公众号发的这篇文章,“年轻人该如何投资?怎么做才能睡后收入?”,是不是各位觉得这篇文章标题出的太像广告文了,所以昨天晚上这篇点击率特别的低。

其实昨天这篇文章我写的要表达意思,年轻人应该如何去投资,如何让自己变的有价值,让自己的被动收入超过工作的主动收入,让资产为你工作。

巴菲特:未来的5年收购一家中国顶级制造业企业!会不会是它?

年轻人该如何投资?怎么做才能睡后收入?

好了今天我们谈谈巴菲特要收购中国的制造业企业。原话是出自2019年在奥马哈举办的伯克希尔哈撒韦股东大会上:

伯克希尔2019年股东大会上巴菲特公开称赞中国制造,表示有收购中国顶级企业意向。预计未来的五年内伯克希尔将会用股权加现金方式购买一家中国的公司!

问:您认为美国和中国的企业文化有哪些不同?

芒格:我们在亚洲收购资产的时候很困难,这是非常罕见的。我认为亚洲的传统与美国和其他国家不同。当然,中国近期以来突飞猛进,已经拥有很高的技术和发达的金钱主义,我们非常羡慕中国人。他们工作时间比美国人少很多,产出却比美国人高很多。在工程领域我们非常佩服中国人,我们对此思考了很久。

巴菲特:预计未来的5年内伯克希尔将会购买一家顶尖中国制造公司!我们手头有资金,也很急切。中国的价格比美国的更有吸引力一点。

我是一个非常现实的人,我知道自己能够做什么,而且我喜欢我的工作。

投资中国,是我最直接最准确的选择!

我们先来看看巴菲特说的关键词;

表示有收购中国顶级企业意向

将会用股权加现金方式购买一家中国的公司!

预计未来的5年内伯克希尔将会购买一家顶尖中国制造公司!

我们手头有资金,也很急切。

中国的价格比美国的更有吸引力一点

去中国“钓鱼”芒格指出,中国市场更有机会。他指出,美国可能是全球最大的经济体,但中国目前拥有更强大的公司。他表示:中国公司比美国强大,并且增长更快。

他还使用了一位渔民朋友给他的建议,那就是“在那儿钓鱼”。“你想在便宜的地方钓鱼,就这么简单。”

芒格对中国宏观经济持温和乐观态度。“没有人能以如此快的速度领先一个国家。中国做得非常好,很欣赏中国在过去25年中取得的成就,让大家看到了巨大的增长繁荣,使8亿人摆脱贫困。

高端制造业的高端主要表现在以下几个方面,首先技术含量高,表现为知识、技术密集,体现出多学科多领域高精尖技术的继承。另外,它处于价值链的高端,具有高附加值的特征。此外,它在产业链当中占据核心部位,其发展水平决定了产业链的整体竞争力。

我们来看看2019年中国制造业排名

巴菲特:未来的5年收购一家中国顶级制造业企业!会不会是它?

以上的中国2019年制造业前20强的名单

巴菲特:未来的5年收购一家中国顶级制造业企业!会不会是它?

2019年我国发明专利授权量排名

 

2020年1月14日,国家知识产权局例行新闻发布会在京举办。会议发布了2019年我国发明专利授权量排名,格力电器以1739件发明专利授权数量位列第六,继续稳居家电行业第一。

截至今年一月份,格力电器累计申请专利共63956项,其中发明专利31500项,国际专利2099项。在长期坚持自力更生的发展道路上,格力的专利不但做到了”数”的增长,还实现了”质”的突破,其背后的推力正是企业的自主创新能力。

据了解,现格力目前共有9万名员工,科技研发人员占14000人,技能型人才突破36000人。如此完备合理的人才梯队搭建也为格力的自主创新能力注入了新活力、新动力。秉持一把手自主培养人才的理念,格力坚持搭建广阔发展平台,建立健全的人才培养体系,坚持”按需投入、不设上限”的科研管理机制,鼓励员工大胆发挥创新能力,推动专业技术的优化升级、发明创造,为企业发展打通了资源和创新的”任督二脉”。

专利与知识产权成绩彰显着企业的综合能力。格力电器再次上榜国家知识产权发明专利排行榜高位,揭示企业把握住了人才、创新和发展的要义所在,也为行业高质量发展做出了生动示范。

巴菲特再多年以前经过查理芒格的推荐,买入的比亚迪港股的股权。所以这次先排除比亚迪公司。

前面十几家大部分都是重工业的企业,而是不直接面对消费者群体的企业,除了上汽集团 华为控股 中国一汽 格力电器 美的集团 吉利集团,这些公司生产出来的产品是直接面对消费者。

巴菲特的投资方法归纳为十二条准则

我总结:挑选“四好公司”的标准:

①企业准则,也就是生意好不好。

②管理准则,也就是高管好不好。

③财务准则,也就是回报好不好。

④市场准则,也就是股价好不好。

巴菲特喜欢的公司,有三点要求:

 

一是生意模式简单,一看就懂,

二是经营历史持续稳定,

三是长期前景清晰可见。

他还专门提出了一个词“护城河”。“护城河”是长期可持续的竞争优势,可以抵御其他入侵者。护城河越宽,可持续性就越强,巴菲特就越喜欢。

巴菲特的9个经典投资案例,比如可口可乐、亨氏、富国银行、美国运通等等。这些公司不要说在美国,就是在全世界,也都是大名鼎鼎。而且,这些公司,基本上都跟老百姓的生活相关,都是长期提供同样的产品和服务,都有几十年的财务数据可以查看,未来的发展方向也很清晰。就比如说可口可乐,过去一百年它在卖糖浆饮料,未来一百年大概率还是在卖饮料,全世界的人依然还在喝,公司的利润率依然会非常高。这样的生意,是看得懂的好生意。

再看,高管好不好?

巴菲特曾经说过,他喜欢买那种傻子都能经营的生意,原话是“划的是什么船,要比怎样划船更重要”。那是不是说,管理人员就不重要了呢?并不是这样的。就算是傻子都能经营的生意,也经不起败家子的折腾。纵观巴菲特的投资生涯,没有好的管理层,再好的生意他也绝对不买。

那怎么才算是好的管理层?巴菲特认为,最好的管理层应该站在公司主人的角度去行为和思考,最大化股东的利益。具体来说,巴菲特对管理层提出了三个要求:理性、坦诚、独立思考。

巴菲特:未来的5年收购一家中国顶级制造业企业!会不会是它?

理性就是能高效配置资源,坦诚就是不仅能报喜也能报忧、承认错误和失败,独立思考就是能不从众、不跟风。前两点都好理解,第三点——独立思考,恰恰是大部分公司高管稀缺的品质。大多数的公司管理层都容易高估自己的能力,还有双闲不住的手,而且喜欢模仿同行业的做法。别人投资新项目,他也马上要跟进;别人进军海外,他也进军海外;别人本季度增长了20%,他就不敢说自己增速低于19%。从众心理根源于人性,别人怎么做,你不跟着做,就会感觉很奇怪很尴尬。但是一名好的管理者,最不应该做的就是跟风。

再看公司赚了钱是不是回报给投资者了。巴菲特创造了一个指标,可以迅速测试出公司的吸引力。这个指标叫做“一美元原则”,就是指利润中,每留在公司内部的一块钱,至少应该创造一块钱的市场价值。公司管理层最重要的一项工作就是,赚了钱怎么分。不管是给员工加工资,还是用于研发投资,你没有发给股东的那部分利润,留在公司是要增值的,否则就是对投资者不负责任。

巴菲特爱垄断不爱竞争。巴菲特在他的投资会议上这么说过:“资本主义的本质是,一旦你得到一间好公司,总是有人处心积虑要把它从你手中夺走,然后让它好上加好。巴菲特的投资历史说明一切。他是穆迪公司(Moody’s Corporation)最大股东之一,这家信用评级机构与同业标准普尔(Standard & Poor’s),实际上共享双头寡占地位。(你可还记得就是他们给了有毒次级垃圾债券3A顶级信评光环,导致美国经济崩溃。)

巴菲特和他的助手买进全美最大肾脏透析服务商德维特(DaVita)的股份,这家公司在肾透析业具双头寡占地位,握有哄抬价格的定价优势。(他们付了数亿美元,来摆平所有非法收取回扣的指控。)巴菲特并持有威士卡(Visa)及万事达卡(MasterCard)的股票,信用卡支付市场由这两家公司双头寡占早已成形。他在富国银行(Wells Fargo)和美国银行(Bank of America)也有持股,这两大金融巨头把持美国许多州的银行业。(富国银行爆出虚设数百万个存款账户与支票账户,借此向储户收取更多费用。)

巴菲特:未来的5年收购一家中国顶级制造业企业!会不会是它?

2010年,巴菲特全面收购柏林顿北方圣塔菲(Burlington Northern Santa Fe)铁路公司,该运输企业在那个阶段就垄断当地市场。他还入手垃圾处理商合众服务集团(Republic Services Group)的股票,这家企业并购它的最大竞争对手,坐实了废物处理的双头寡占地位。全球最大快递企业优比速(UPS)也在巴菲特的持股组合,优比速与同业联邦快递(FedEx),在美国运输业联手打造双头寡占局面。美国航空业经过一番整合,演变成四大航空把持的寡头垄断市场后,巴菲特将这四大航空的股票一网打尽。之后,他又入股垄断地方市场的公用业务公司。

还有一点巴菲特喜欢购买净资产收益高的企业(就是ROE),而且是长期比较的稳定。

如果非要我用一个指标进行选股,我会选择ROE(净资产收益率),那些ROE能常年持续稳定在20%以上的公司都是好公司,投资者应当考虑买入。

——巴菲特

投资可口可乐公司的股票成为巴菲特单只股票赚钱最多的一笔投资。他给自己定的选股标准是,我们最应该持有的那些公司,就是能够运用大量的资本,取得非常高的ROE的企业,而可口可乐呢,这样连续保持20%以上的ROE,就是这种优秀企业的典范。

巴菲特选择公司的“四好”标准:好生意,好高管,好回报和好价格,四大要素缺一不可。

下图是各家企业的基本数据;

巴菲特:未来的5年收购一家中国顶级制造业企业!会不会是它?

注: 2019年,一汽轿车扣非后净利润亏损近3亿元,公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润,亏损2.99亿元,同比下滑231.17%。公司净利润“颜面”,主要靠非经常性损益来支撑。

我们看格力在众多品牌厮杀出来的龙头企业,他的护城河比较稳,而且还在不断拓宽他的护城河。未来格力相当大的可能成为中国高端制造业,全球工业化龙头企业。格力一直是 晃晃悠悠的赚钱成大一个巨型的企业,可以说他现在中国制造业中的标杆公司。但格力也正向中国提出的2025高端制造企业转型升级中,过几年后格力会成为具有强国际竞争力企业,也一定可以代表中国走出去,国家为什么搞一带一路就是把中国优秀企业走出去了,成为全球性的企业。

而且格力还是一家轻资产型制造业企业!具体文章分析可以看我以前写的文章。

一家轻资产型的制造业之格力电器

巴菲特:未来的5年收购一家中国顶级制造业企业!会不会是它?

中国制造业进入后工业时代;

现在是中国制造业后工业,产业链化。疫情对大多数行业均造成明显冲击,特别是聚集性行业、高负债企业、民营中小微企业,部分企业面临现金流断裂风险。比如这次疫情下格力美的发债,这两家龙头企业账面上这么多现金为什么还要发债呢,原因就是利用资本市场的力量,创造以低成本资金优势,带来更高价值的利益,而且国家也非常愿意贷款给这些企业。这发债就是更好完善企业上下游产业链的布局和更加稳固行业地位。

我国也将陆续出台一系列创新引领发展政策进一步壮大高端制造业,具体措施包括按照国务院部署,加紧编制和推出11个重点工程实施方案、重要规划、行动计划;同时推动国家制造业创新中心建设、智能制造、工业强基、绿色制造和高端装备创新五大工程;出台“中国制造2025”和“互联网+”融合发展的指导意见等。全部是利好中国制造业高速转型发展。

中国顶级制造企业非格力美的莫属,华为没有在资本市场上市但他也属于通信行业,不排除巴菲特会私下洽谈买入华为的股权。(巴菲特在中国投资了比亚迪公司,所以已经排除了中国一汽 吉利集团 上汽集团)。

 

目前来看巴菲特如果来中国买高端制造业格力 美的都有可能。即使巴菲特来投资中国的企业,也不能像他以前投资喜诗糖果,亨氏那样买入全部股权成为公司的控股股东。如果巴菲特来投资中国的企业,可能就买10%-30%左右的股权做企业的股东。

巴菲特:未来的5年收购一家中国顶级制造业企业!会不会是它?

刚刚下午写文章时候发出的消息,证监会:已批准摩根士丹利持有摩根士丹利华鑫证券51%的股份,成为其控股股东,上海成金融开放第一站。中国已经加大多外开放,外资加快进入中国来中国投资。那巴菲特来中国还会远吗?

我们就拭目以待吧!!未来5年左右巴菲特会投资哪家中国企业。

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$格力电器(SZ000651)$ $美的集团(SZ000333)$ $上汽集团(SH600104)$ #2019年报解读# #格力疫情下或损失200亿#



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