陆正耀质押7640万股被高盛强平股价再崩近20%瑞幸咖啡靠什么盈利

【吸收财讯】资本大鳄习惯了虚假繁荣收割财富,这是个捷径,只能说骨子里不想做企业!-> 强平计划根据一项5.18亿美元的保证金贷款安排,而根据瑞幸咖啡周一的收盘价,高盛持有的这些股份的价值仅为3.5亿美元,损失约1.68亿美元。

北京时间周一,依据高盛向其客户发布的一份报告,瑞幸咖啡股东股票质押贷款发生违约,贷款人对瑞幸咖啡股东Haode Investment Inc.(陆正耀为实控人)质押的7640万股瑞幸股权进行强制执行。

这意味着刚在朋友圈说完要“元气满满”的陆正耀,爆仓了。

消息一出,瑞幸股价再度崩盘。截至记者发稿,公司股价报4.39美元/股,跌幅高达18.4%,目前的市值仅为10.97亿;盘中该公司股价一度报4.27美元/股,下跌超20%。

依据报告,强平计划根据一项5.18亿美元的保证金贷款安排,而根据瑞幸咖啡周一的收盘价,高盛持有的这些股份的价值仅为3.5亿美元,损失约1.68亿美元。

该公告声称,共有5.15亿股瑞幸咖啡B类普通股和9545亿股A类普通股被质押,其中包括由瑞幸咖啡CEO钱治亚的家族信托控制的实体额外质押的股份。

而假设所有股票均被出售,陆正耀在瑞幸咖啡拥有的表决权权益不会减少,但钱治亚的表决权权益则会大幅减少。

上周五,瑞幸咖啡发起的一项调查显示,公司2019年二季度至四季度期间,伪造了22亿元人民币的交易额,相关的成本和费用也相应虚增。

1月31日,浑水发布的一份匿名沽空报告中披露,瑞幸的管理层已经通过股票质押兑现了49%的股票持有量(或已发行股票总数的24%),令投资者面临追缴保证金导致股价暴跌的风险。

按照报告发布时期的价格计算,这些股票的价值约为25亿美元,通过股票质押获得融资,是管理层在不直接出售股权的情况下,获得融资的常用方式。

但是这往往会被认为是一种负面信号:大量的股票质押极有可能形成一种负面循环,在公司出现问题时导致股价暴跌。

瑞幸的管理层总共通过股票质押兑现了近一半的股份,根据浑水所提供的资料,瑞幸大股东、董事长陆正耀持有约6060.6万股ADS,当中约1818万股已被质押;首席执行官钱治亚持有3906万股ADS,当中约1826万股被质押;陆正耀的姐姐Wong Sunying则持有约2461万股ADS,全数均已质押,亦即合共约6105万股瑞幸ADS被质押。

依据其招股说明书,这些股份甚至超过了公司在2019年5月IPO和2020年1月配售的总股份(5100万ADS),这意味着投资者则面临股票崩盘的巨大风险。

22亿元财务造假后:董事长表示自责 公司致歉

5日,在瑞幸自曝财务造假后的第三天,陆正耀终于在朋友圈中发文致歉:“过去两年公司跑的太快,引发很多问题,现在狠狠的摔了一跤,我作为董事长难辞其咎!”

2017年,陆正耀创立了瑞幸咖啡,在短短三年时间里,公司不仅成为全球最快上市的独角兽公司,连锁门店也达到4500家,超越星巴克成为中国连锁咖啡第一的品牌。

而在造假事件之后,公司股价已从高点下跌近90%,同时面临着在美国和中国双重的诉讼危机。

在董事长朋友圈致歉同日,瑞幸咖啡在官方微博发布一则道歉声明。

声明表示,涉事高管及员工,现已被停职调查。瑞幸咖啡董事会已委托由独立董事组成的特别委员会及其委任的第三方独立机构,进行全面彻底调查。公司会第一时间向公众披露调查结果,并采取一切必要的补救措施,不回避就此事带来的一切问题。

同时,公司也将深刻反思忏悔,强化内控合规,并会持续服务社会,保持正常经营,稳定员工和门店业务。

截至记者发稿,瑞幸咖啡未对董事长遭强平一事进行置评。瑞幸不能只靠幸运宁佳彦

我不是一个爱喝咖啡的人,却很难错过这次“品味”瑞幸咖啡的机会。

从营销起家到资本进阶,瑞幸兴也勃焉,亡也忽焉。资本市场的钱这么好赚了?

在自曝22亿交易额造假的第一天,据说在线订单系统火爆到崩溃。反应慢者如我,今天打开了小程序,意外发现公司还在派发新人礼包,咖啡钱包里写着“买二送一”以及“首次登陆全场饮品半价”。上海街头的周末也能看到有人不时端起瑞幸咖啡的小蓝杯啜上几口。

有第三方数据为证:根据数据公司App Annie的数据,自瑞幸4月2日承认财务造假事件以来,App下载量剧增,在中国大陆iOS热门App下载排名从此前的70~100名之间,一天之内就上升70位实现了4月3日的总品类第二名并保持至今。而在3月初时,瑞幸App的名次还在350开外。

这时的下载量对瑞幸是幸运还是不幸?是重新梳理运营数据的好时机还是最后一次对韭菜们提前收割?从创立之初就与幸运相随的瑞幸到了需要用实力证明自己的关键时刻。

运作这一切的瑞幸董事长陆正耀并非第一次和资本市场接触,神州租车奠定了瑞幸运作的基础:想要给创投圈讲故事,有过成功经验的“老兵”都容易被信任,这是瑞幸的“天时”;跨国上市的“地利”是投资者不好判断市场,如果不是浑水不远万里来中国门店调研,单凭中国的消费能力日渐增强的趋势,没人能论断咖啡市场有没有可能出现“国货之光”;“人和”则有两方面,除了瑞幸的主要核心成员是从神州系转场而来,还在于选品恰好是在西方已经获得普遍认可的日常消费品咖啡,再加上最早喊出对标星巴克,真是大大满足了国内外投资人和消费者的想象;这时有捧场的研报券商跟着讨论互联网思维里的新零售概念,加上行之有效的裂变营销,瑞幸顺势利用了还不需要考虑盈亏平衡的窗口期上市。这一切完美地契合了资本市场对明星公司的想象,从开始到上市时间仅用了18个月。

或许这一切太过完美,浑水研究公司发布沽空报告当日,瑞幸咖啡股价盘中跌超26%,但随后回升,收盘跌收10.7%。瑞幸在否认做空报告后,股价当天盘中最高反弹7%,第二天大涨15.6%直接抹平做空以来的所有跌幅。

一个比较有趣的情况是,今年以来我搜到的曾经能够打开的7份券商研报如今多已失效,不知道是不是和标题里有过“在华门店数或超星巴克”之类的论断有关。现在,瑞幸需要说明的是,门店究竟能卖出去多少咖啡,以及瑞幸咖啡的品牌是否要与廉价咖啡画等号。

瑞幸的下一步要看能否实现这次大规模下载后的客户留存。如果只是担心优惠券失效不买会错过,这样的理由不太能说得通下载量的激增,购买一杯定价在15元左右的咖啡的人通常是刚需而不是尝鲜者,不太可能存在重新下载的情况。何况如果仅是喝一杯意思一下,基本无需下载App,小程序就可以点单了。我不得不怀疑是新人的大量涌入,才导致这一切发生。那或许,即便在资本市场out,精细化运营后的小蓝杯还有卷土重来之日。对品牌忠实的用户才是消费品公司的实力所在。

瑞幸的成长之路足够幸运,起码开场是一手好牌,但是“从来套路得人心”不一定走得远,还得靠实力,毕竟资本可能被骗,但也不忘记复仇。



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