躺赢95%股民可转债大饼战术买入点卖出点为什么可转债大概率上涨

网友评论:坐电梯上升的时候,其实不管你用什么方式,最终基本都是步步高升。如果时间放在2018年的转债,大多数人并不会吹嘘可转债战术,110左右的转债肯定是考虑又考虑,如果无脑买入,基本就是博傻。

躺赢95%股民:可转债大饼战术

一个人在家里躺着,天上掉馅饼,只要张嘴吃就可以, 这就是市场上可转债大饼战术名称的由来。

战术:以100元面值价附近,买入多支可转债,等待上涨。

买入点:买入区间为110元以下,最好采取三线建仓法,目前笔者采取为107-110元,100-103元,100元以下三线。

卖出点:130元以上。

战术效果:

正收益效果:我们先聊一下市场上股民收益率的真实情况,每个股民手机软件中都有收益排名,我使用的华泰证券软件中,2018年,只要是年收益超过0,就应该战胜了97%以上的乐友(华泰证券使用者),据我观察,年度正收益线基本在95%左右。而可转债大饼战术,可长期保持正收益,2018年由于极端行情产生了一个年度负收益,但很快回正。从软件年度排名来看,可转债大饼的年收益率远超过正数,基本上是衡量高手的试金石,只有绝对高手才能取得比大饼战术更高的收益率。

正收益经历多种市场环境考验。市场有许多策略、战术、方法,但我认为可转债大饼战术在攻守兼备战术中数一数二。我们经常说定投战术,但收益效果极差,许多定投者说定投到牛市才能产生较高的收益,这就产生了几个问题:1、那么震荡市和熊市就不应该挣钱吗,任何一个战术在牛市中都好用,牛市有不好用的战术吗,一个基金三年不挣钱你看会不会被人抛弃;2、定投战术的退出点没有,难道定投者一定会在牛市高点中有一个漂亮的转身吗?而这些问题,可转债大饼战术没有这些烦恼,震荡市正收益十拿九稳,穿越熊市是必然的,退出点清晰明了。

另外,可转债大饼有脉冲能力。

3-4月可转债脉冲表(大饼不是我主战术,饼较小):

近期可转债有脉冲现像,经常出现单日上涨超过10的现像。下图为我个人摊上大饼的情况(因是补记,有出入敬请原谅):

躺赢95%股民:可转债大饼战术

原理:为什么可转债大概率上涨?

可转债全称为可转换债券,它在一定时期内,拥有转换为股票的权利,它与正股涨跌呈正相关关系。

可转债实际价值公式为:可转债实际价值=股票价格÷转股价×100元,当可转债发行时,转股价一般约等于股票价格。

可转债发行后,一是顺利的上涨,二是出现股票下跌,可转债价格也随之下降。上市公司只要简单的下调转股价,就可以使可转债实际价值上升。

下调转股价条件可以可转债发行公告中查询,基本上为30个交易日中20交易日股价低于转股价70%可行使权利,目前下调标准越来越宽松,表示上市公司转股意愿越来越强。

卖出点为什么是130元,也就是说可转债一定会涨过130元?

上市公司在发行完可转债后,有两种选择:1、到期偿还可转债;2、不偿还可转债,利用强制赎回规则逼迫债权人变成股东,也就是让可转债转换为股票。

当可转债连续N日超过某一价格时,一般多为130元时,上市公司拥有一项权利,强制赎回权利,按照赎回价格+利息赎回可转债,这个价格远远小于130元,此时债权人必需将可转债转换为股票,否则将蒙受经济损失。

曾有过统计,中国上市的可转债平均在2年半至3年退市。大多数可转债均以发生强制赎回为终点,只有极少数财大气粗的上市公司最后选择清还债务。

那么根据可转债退市时间,我们基本上可以推算出可转债年平均收益率保守为10%,而这几年实际情况,要远远好于这个情况。

注意要点:

1、大饼要摊得有一定规模,避免ALLIN在几支转债上(要符合格雷厄姆“捡烟蒂”理论,大饼保持一定的数量,才能提高可转债中下调转股价的概率)

2、大饼不要半途而废,可转债上涨时间有时会远远落后于股票上涨,涨速某些时刻落后于股票(目前这么说有些不准确,今年可转债涨速明显超过大盘),出现了抛弃大饼追逐热点的情况。

@woody1234 @可转债低风险之路 @饕餮海 @小司马的低风险乐园 @可转债策略研究 @持有封基

$中国平安(SH601318)$ $平安银行(SZ000001)$ $招商银行(SH600036)$

黄药徒 :三线最早在魔法书上看到。现在最大的问题是手里可转债太多(中签的),每个又太少(最多三四十张),管不过来



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