巴菲特是怎样炼成的起底股神传奇人生巴菲特有几个女人老婆苏珊

幸存者偏差决定了成功不可复制。没想到以8OE买入华盛顿邮报后又跌了50%。自从新冠疫情以来,世界完全变了样子,大家都不知道明天还会发生什么。很多人无比渴望,有一位智者能告诉我们,在这个动荡的时刻,我们该怎么办。他们把目光投向了一个叫巴菲特的“先知”。他的一举一动都被媒体捕捉、放大,被人们分析背后的深意。

也有人说,巴菲特也暴雷了、割肉了、亏损了,“股神”大名之下,其实难副。可巴菲特的公司现在手握1280亿美元的现金,堪称投资领域的“现金之王”。就算形势再动荡,他依然能轻松地笑到最后。

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实际上,自从上世纪50年代开始搞投资以来,巴菲特就已经成为一个不可超越的神话。除了被公认为“股神”以外,他还有其他外号,如“投资之神”、“奥马哈的先知”。

他是唯一一个不干实业,光靠投资就成为世界首富的人。

到现在,尽管全球经济形势如此不好,他依然凭借735亿美元(约5200亿人民币)的身家,名列福布斯全球富豪榜第四名。

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巴菲特的人生,是一个人人都想探究的传奇。

他和查理·芒格的绝世友谊,堪称世界商业史上朋友合作的最佳典范,令每一个想找商业伙伴或人生知己的人都羡慕不已。

他几十年公开保持一妻一情人的三人婚姻生活,却居然没有引起人们的注意,更没有招致道德上的指责。

作为全球最有钱人之一,他依然还住着60多年前花3万多美元买的小房子,自己开着便宜的小汽车去上班。

他每天要喝5大杯可乐、最喜欢吃麦当劳的垃圾食品和Dairy Queen的甜食,90岁高龄却依然言辞敏捷,精神矍铄。

但是除了这些逸闻趣事之外,更多人想知道的是:

巴菲特到底是怎么起家的?

他的发财之路有没有可供借鉴之处?

他的投资和人生哲学能不能给我们一些启发?

今天,我们就一起来扒一扒有史以来最成功的投资人,巴菲特的故事。

1,家世

在美国广袤的中西部,有一片高原平地,原是北美印第安人的栖息地,现在叫内布拉斯加。

在内布拉斯加东部,密苏里河的西岸,曾经有一个印第安人部落,叫“陡岸上的居民”,发音是Omaha,即奥马哈。后来美国人赶走了印第安人,但是留下了部落的名字,新建的城市就以此为名。

早在美国南北战争后不久,巴菲特的曾祖父西德尼就来到奥马哈,以开杂货铺为生。

西德尼之所以跑到刚刚才建立没多久的奥马哈,是因为实在受不了老东家的压榨——他此前在一家农场帮工,农场主是个臭名昭著的吝啬鬼——这个吝啬鬼尽管是西德尼的亲爷爷,却给他开出难以忍受的低工资。

不过,西德尼虽然逃离了吝啬的爷爷,却把他吝啬的作风传承到家族里,此后他的儿子欧内斯特和曾孙子沃伦·巴菲特,也都是远近闻名的吝啬鬼。

欧内斯特是巴菲特的亲爷爷,16岁开始在西德尼的店里帮工,后来父子俩人不和,他就自己在城市的另一边新开了一家店。

欧内斯特的开店能力比父亲要厉害,新店生意很是兴隆,渐渐成为奥马哈有名的杂货铺。而欧内斯特为了省钱,让家里孩子从小就去帮工。他很好地继承了祖训:对员工十分严厉,工作时间特别长、工资特别低,而且一天到晚都盯着员工,生怕他们偷一分钟的懒。

巴菲特和他日后的终生挚友芒格,小时候就先后在欧内斯特的店里打过工。欧内斯特要求孩子们每天工作12个小时,期间不能吃饭,不能休息,工钱还少得可怜。这个刻薄的老头子,成为以后巴菲特和芒格回忆童年时,经常一起吐槽的共同谈资。

吝啬老头欧内斯特信奉的是艰苦工作,一个子儿一个子儿地拼命省钱。他的儿子霍华德本来想投身于新闻,但欧内斯特却认为新闻行业光有名气,没有油水,坚持让他去卖保险(杂货店由另一个儿子继承了,所以霍华德必须得自谋职业)。

霍华德正是巴菲特的父亲。他小时候得过小儿麻痹症,所以走路有点跛。加上老爹太抠,他从小都是捡哥哥们剩下的衣服穿,在中学曾经备受歧视。

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霍华德,巴菲特的父亲

 

不过进入内布拉斯加大学之后,他很快凭借出色的才华而成为校园名人,并吸引了一位小自己两届的学妹。

学妹名叫利拉,是一位智商极高的女孩,被学校的数学教授认为是天才。但她家庭贫困,进入大学的第一目的,就是找一名如意郎君。

利拉到学校的报社去应聘,正好霍华德作为校报的编辑面试她,俩人一见钟情。

霍华德毕业之时,利拉才读大二。但他俩决定结婚。利拉二话不说就办理了退学,这让数学教授大为沮丧。

当时美国正值1920年代“柯立芝繁荣”的巅峰时期,霍华德遵从父命干了两年保险工作后,眼红股票市场的疯狂,就跳槽去做股票经纪人。这让欧内斯特大为不满,在他看来,炒股和赌博没什么两样。但霍华德这回没有听老头的。

所谓不听老人言,吃亏在眼前。霍华德入行后不久,就迎来1929年开始的大萧条,股市一落千丈,霍华德连饭都吃不上了。

大萧条是美国历史上最惨烈的一次经济危机,1/4的人失业,无数家庭陷入困顿。霍华德和利拉的小家也不例外。

而就在这样的境况之中,1930年8月,他们的第二个孩子出生。这个孩子就是沃伦·巴菲特,他早产了一个多月,体重只有5斤4两。

为了养活孩子,走投无路的霍华德不得不放下面子去求助父亲,希望能在杂货铺打工赚钱。欧内斯特告诉他,杂货铺已经雇不起多余的伙计了,只能请他另谋出路。

当时的情况困难到什么程度呢?霍华德整整4个月才做成了一单生意,只拿到5美元的佣金。利拉有时候自己饿着不吃饭,只为了让霍华德能有口吃的。由于出不起轮流请咖啡的29美分,利拉作为一个虔诚的教徒,连教友聚会都不参加了。

在巴菲特将满周岁之前,霍华德打工的公司彻底倒闭。

没办法,他只好和两个同伙一起开了一家新的股票经纪公司,试图最后一搏。

也许是被逼到极限以后,人就会爆发出无穷的能量;也许是运气终于开始眷顾这个可怜的小伙子。一个月后,霍华德居然赚了400美元,全家的生活,从此开始好转。

此后,生意越做越大,他们再也没有受过之前的那种苦。不过,困顿的生活给霍华德留下深刻印迹。有钱之后,他买下一个农场防止饥荒,还总会在阁楼上放一大袋糖,以防出现最糟糕的情况。

2,少年

巴菲特虽然还是个小宝宝,却似乎特别能体谅父母的艰辛,他从小就很乖巧,被公认为最让大人省事的小孩。

当父母忙的时候,随便给巴菲特一个什么玩具(例如一把牙刷或一个布偶),他都能安静地玩半天。

 

这份安静和懂事,对一般的家庭来说,可以说是“值得欣慰”;但是对霍华德和利拉来说,可以用“谢天谢地”四个字来形容。

因为,这意味着巴菲特没有遗传上利拉家族的遗传性精神病。

利拉的外婆、妈妈和妹妹都是精神病患者,好几位亲人也因精神病而自杀;而利拉本人,性格也常常很偏激。这种性格让巴菲特一生受到无尽的折磨。

利拉从来不和孩子说“我爱你”,更不用说抱孩子上床入睡,或给一个甜甜的晚安吻了。她只会不断诉说自己的苦楚和委屈,然后对孩子施加无休止的指责,把他们贬得一无是处,直到孩子们低头认错,留下无助的眼泪,她才会结束刻薄的数落。

巴菲特一直都认为母亲患有狂躁型抑郁症——虽然并没有去医院检查,但是症状是如此明显。他总是避免和母亲待在一起,如果实在没办法避免,他就会像死人一样,一言不发。母亲去世时,巴菲特大哭一场,却不是因为伤心,而是因为解脱。他说:“母亲留给我的,全都是不好的回忆”。

但巴菲特说的显然太过偏颇。母亲留给他的,至少还有一样东西:超高的智商。

利拉本人的智商未见媒体透露,只知道她的妹妹柏妮丝智商高达139,还被认为是家里最笨的一个,而利拉则是最聪明的那个。利拉所生的巴菲特姐弟三人,智商都在148以上,巴菲特本人是152。

从母系那里遗传的超高智商,加上从父系那里遗传来的超级爱财性格,是巴菲特能把投资玩得这么溜、赚到那么多钱的基本素质。

巴菲特对钱的喜爱和擅长从很小就显露出来。小时候,他最爱的玩具是存钱罐,最爱玩的游戏是与数字有关的一切活动,稍微长大一点就收藏邮票和钱币。

7岁时,当其他孩子还在看小红帽和大灰狼的故事时,巴菲特从图书馆借来的书却是:《赚到1000美元的1000种方法》。

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这本书介绍了一些普通人怎么发财的案例。7岁的巴菲特看完之后,心潮澎湃,大声向家人宣布,我一定要在35岁之前,成为百万富翁!

巴菲特开始了他人生的第一笔生意——从爷爷家进了一批口香糖的货,然后挨家挨户去邻居家推销。

哪怕是年纪那么小的时候,巴菲特做生意就十分有原则,自己认可的规则,会坚持到底。当时邻居一位太太想要把一包五片装的口香糖拆开来,只买其中一片。巴菲特坚持不肯,一定要五片一起卖——这个细节,一直到巴菲特80多岁时,他仍然记忆犹新。

此后,他又通过卖可乐、报纸、爆米花,以及在爷爷的杂货店打工,一笔一笔地攒着自己的钱。

10岁那年,巴菲特第一次去了纽约——父亲霍华德会在每个孩子满10岁时,专程把他(她)带到美国东海岸去玩一圈。对三个孩子来说,这可是他们人生的一件大事。

而巴菲特到了纽约,不去游乐场,不去动物园,他要求父亲带他去的地方是:纽约证券交易所!

在那里,巴菲特被人们交易股票的火热气氛深深吸引。尤其是一个交易员不经意的一个动作,深深地印在巴菲特的脑海里——那个交易员居然专门雇了一个人帮他卷烟。

巴菲特心想,这个交易员可以雇佣一个人只干卷烟这么一件事,只为满足个人的喜好,那他得多有钱?

他下定决心:“我要赚钱!钱可以让我独立,让我做自己想做的事情,而不是让别人主导我。”

另一件对巴菲特影响深远的事情,是他见到了高盛传奇CEO西德尼·温伯格。温伯格是当时华尔街最有声望的人,在曼哈顿一座超豪华办公楼工作。

温伯格和巴菲特父子聊了半个小时,在巴菲特离开的时候,温伯格专门拥抱了他,并且问他:“你喜欢那支股票,沃伦?”

巴菲特日后回忆说:“也许温伯格第二天就会忘记这件事,但是,我会一辈子都记得。”

一位华尔街最为传奇的大人物,这么重视巴菲特这个小孩子的看法,让巴菲特深受鼓舞,坚定了长大后要做投资的想法。

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儿时的巴菲特

从11岁起,巴菲特就开始炒股。他用自己和姐姐攒下的零花钱,以38.25美元的价格,买了3股股票。

与后来神话版的投资业绩不同的是,巴菲特的第一笔投资乏善可陈。他的股票很快就跌到27美元,这让他感觉“压力大得可怕”。

于是,在股票价格涨回到40美元的时候,巴菲特赶紧就抛掉了。从这笔交易中,姐弟俩总共赚的钱,是5美元。

而后来,这支股票很快就涨到了202美元——只要巴菲特能多持有几个月,他赚到的钱将翻近百倍。

这笔虽然赚了钱,但仍然被看作是超级失败的投资,给巴菲特留下三个非常深刻教训:

第一,股票的买入成本不重要,重要的是成长空间;

第二,短期的蝇头小利不重要,重要的是长期收益;

第三,如果他的投资失误,可能有人会因此而烦恼和不安。

由于这些顿悟,日后巴菲特把这次投资当成是他人生最重要的时刻之一。

3,学业

巴菲特12岁那年,父亲霍华德当选为美国联邦众议员,此后他总共任了3届——这个在大萧条时曾经一度养不活家人的人,成了奥马哈有名的风云人物。

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国会议员时期的霍华德

霍华德当选国会议员之后,全家搬到首都华盛顿去居住。巴菲特先是在艾丽斯迪尔初中过渡了一段时间,然后进入了著名的伍德罗威尔逊高中。

在中学,巴菲特小时候招人喜欢的性格消失得无影无踪,变成了一个叛逆的问题少年。他不仅学习成绩降到D甚至D-,还在教室捣蛋,在商场偷东西,甚至和小伙伴一起离家出走,给父母带去了无尽的麻烦。

不过,他的生意倒是越来越好。在华盛顿,巴菲特做过诸如球童、送报、推销杂志等工作,赚的钱比学校的老师还多。他最大的手笔是花1200美元买了一个40英亩的农场,并请了一名雇农来耕种,那时他才14岁。有时,他也会跟着爸爸到美国国会去听国会辩论。

16岁那年,他还和同学搞了一家游戏机公司,每个星期能净赚50多美元,让巴菲特觉得生活是如此美好。他们还花350美元买了一辆破旧的劳斯莱斯汽车,用于出租,每天能给他们带来30美元的收入。

到高中毕业时,巴菲特已经攒了6000多美元——那可是1947年。

此时,巴菲特家族的固有传统:父子关于择业的冲突,又出现了。

巴菲特满脑子想的都是做生意,根本就不想上大学。他甚至已经买好了一辆灵车,准备专做出租灵车的生意。

父亲霍华德对此大为光火,逼着他把灵车卖掉,非让他去读大学不可。巴菲特没有办法,只好听从父命。

好在高中后期他的学习成绩已经追了上来,毕业时是350名毕业生中的16名,这个成绩,让他得以进入宾夕法尼亚大学沃顿商学院就读。

沃顿是美国著名商学院,日后成为美国总统的特朗普,大学就专门找关系从普通学校转学到沃顿。

但巴菲特却没觉得沃顿有什么好,他在此只待了两年,就转学回到家乡,进入爸妈的母校内布拉斯加大学。在这里,他仅用一年时间,就以全A的成绩修完课程,拿到了本科学位。

巴菲特的个人财富仍在继续增长,19岁大学毕业时,他已经拥有了9800美元的存款。

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大学时期的巴菲特

但此时,巴菲特又不想那么快投身于商业了,他想继续深造,于是向哈佛商学院提出了读硕士的申请。他本以为,凭自己大学成绩和商业实践,进哈佛商学院是板上钉钉的事情。

在面试中,哈佛的面试官说巴菲特看起来只有16岁的面容、12岁的身材、9岁的情绪表现,如果几年后申请,他将会有更好的机会。

这句话是如此明显的拒绝,而当时情商巨低的巴菲特居然没有听出来,他还对自己信心满满。直到收到书面拒信,才如梦初醒。

哈佛被拒对巴菲特的打击很大。不过,他很快就又向哥伦比亚大学商学院提出了申请。这个时候早就过了哥大招生的时间,但巴菲特的信打动了负责招生的金融系主任戴维·多德,他对巴菲特的商业和投资经历产生了浓厚兴趣,直接免试就录取了。

哥伦比亚大学当时还有一位知名教授,名叫本杰明·格雷厄姆,正是他和多德合写了《证券分析》这本巨著,开创了现代证券分析理论。而巴菲特也正是被他俩所吸引,才选择了哥大。

格雷厄姆除了以学者身份做出巨大贡献、被誉为“证券分析之父”以外,还以投资者的身份,在华尔街闯出了赫赫名声,被称为“投资大师”、“华尔街教父”。

巴菲特在哥伦比亚如鱼得水。他对多德和格雷厄姆的所有著作都了如指掌,加上自己丰富的投资实践,他总能和老师们做深入的交流。在他们的课堂上,巴菲特总是抢着回答所有的问题,以至于课堂每每成为他和老师的二重奏,其他同学只有听的份,完全插不上嘴。

多德和格雷厄姆对这位高足是如此喜爱:多德经常请巴菲特到自己家中作客,而格雷厄姆则给巴菲特打了其教学二十多年来第一个A+的分。

更重要的是,巴菲特从格雷厄姆那里学到了“价值投资”的理念。日后,巴菲特将终生秉持这一理念,并成为其最有名的鼓吹者和获利最丰的实践者。

4,婚姻

毕业之时,巴菲特觉得自己还没有把格雷厄姆的本事学到家,于是就想进入格雷厄姆的公司工作。

他对自己的信心非常足,毕竟,他可是格雷厄姆最欣赏的学生。而且,他还准备了一个让人无法拒绝的条件:他愿意无薪为格雷厄姆工作。

可是,格雷厄姆毫不犹豫地拒绝了他。这倒不是格雷厄姆看不上巴菲特,相反,他一直认为巴菲特将成为一个伟大的投资家。

他拒绝的理由是:当时华尔街存在严重的歧视犹太人现象,那些大型投资银行都不愿意雇佣犹太人。而格雷厄姆自己作为一个犹太人,反对这种歧视的方法是:我的公司只用犹太人。尽管巴菲特是自己最得意的弟子,也不能为他破这个例。

于是,巴菲特只好闷闷不乐地回到了奥马哈。

他先是加入了内布拉斯加的国民警卫队——当时正值抗美援朝战争(对美国人而言是朝鲜战争),适龄的美国男青年有服兵役义务。巴菲特作为国会议员的儿子,自有其门路,没有被送去朝鲜战场,而是得以在家门口服役。

但也不是没有其他的代价:当格雷厄姆推荐巴菲特去华尔街一家证券公司工作时,国民警卫队告知,他必须待在奥马哈,随时等待警卫队召唤,不可以去其他城市工作。

巴菲特只好一直留在父亲的股票经纪公司,当一名股票推销员。

由于他的情商超低,这份推销员的工作让他吃尽了苦头。而且,为了以最好的价钱尽快卖出最多的股票,推销的时候难免会有种种忽悠。有时候,他明明认为一只股票会亏钱,为了完成销售业绩却不得不拼命推销,这也让巴菲特心中感到极度痛苦。

好在人生中的一个重大改变,很大程度上抚慰了这种痛苦:22岁那年,巴菲特结婚了。

在此前,巴菲特的恋爱生涯简直不堪回首。他从来都不知道怎么和女孩说话,要么就是沉默不语,要么就是满口女孩子根本听不懂的股票术语,把气氛搞得极其尴尬。

他的第一次约会还是在刚搬到华盛顿不久,约会对象恰好是高中最害羞的女孩。因此,俩人的约会就像是一场害羞比赛,几乎全程保持缄默。日后巴菲特回忆说:我们可能是整个美国最害羞的两个人。

另一次,巴菲特和一个女孩约会,结果过于紧张,开车撞上了一头奶牛。最灾难的是高中毕业时,他曾经开着一辆灵车去接另一个约会的女孩。

19岁时,巴菲特迷恋上了一个叫贝蒂的女孩,但是贝蒂喜欢一个弹尤克里里的男孩。为了竞争,巴菲特也开始学这种乐器。从此,尤克里里成了他终身的爱好。直到现在,给宾客弹奏尤克里里,仍是这位带着黑框眼镜的长者乐此不疲的活动。

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但是,虽然尤克里里学会了,贝蒂却根本没有看上巴菲特。只是给他增加了一段痛苦的失败回忆。

不过,到哥伦比亚大学读研时,巴菲特居然成功了一次,而且被他搞定的女孩是超级美女、内布拉斯加州选美冠军、1949年的“内布拉斯加小姐”范妮塔。

这是巴菲特第一次正式交往的女孩。范妮塔聪明、漂亮、有趣,让巴菲特感到刺激和着迷。但很快,巴菲特发现范妮塔有超强的控制欲望,经常搞得他倍感尴尬,浑身不舒服。

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巴菲特第一个正式女友,“内布拉斯加小姐”范妮塔

于是,与范妮塔交往的同时,巴菲特也在追求另一个女孩。这个女孩名叫苏珊,是巴菲特妹妹的同学,也是奥马哈人,当时有正在交往的男友。

苏珊的性格非常好,特别善解人意,以至于巴菲特第一次接触时,认为她好得简直不真实,他以为苏珊一定是装出来的,但后来发现苏珊本性就是如此。

由于自己实在不擅长和女孩聊天,巴菲特采用的办法是:给苏珊弹奏尤克里里!苏珊却对此并不感冒。好在她的爸爸喜欢音乐。所以后来常常出现这样奇怪的场景:巴菲特去找苏珊,却变成他和苏珊的爸妈在家里弹琴、聊天,苏珊出去和男朋友约会。

但是古话说得好,没有挖不开的墙角,只有不努力的小三。在巴菲特和苏珊爸爸的共同努力下,苏珊被迫和男朋友分手,最后不得不和巴菲特交往。

苏珊最终答应了巴菲特的追求——她并不是看中巴菲特的才华和财富,而是发现了这个男孩的脆弱。巴菲特在人际交往中的自卑、他母亲对他精神上的折磨、他在生活中的弱智,让性格善良的苏珊倍感心痛,终于决定付出自己的一切,来拯救他。

经过巴菲特艰难的两年追求,俩人终于在一起了。巴菲特给亲戚写信高兴地报告这件事,他说:“这女孩就一点不好,她丝毫不懂股票。不过,我想我可以不在乎这个缺点。”

1952年,巴菲特和苏珊结婚。和巴菲特的妈妈利拉一模一样的情形是:苏珊此时也是在读大学二年级,也因为婚姻而退学了。

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巴菲特和苏珊在婚礼上

婚礼当天还发生了一个插曲:当时正值奥马哈发生大洪水,巴菲特在婚礼上接到警卫队的征召电话,要求他立刻前去抗洪。正在他沮丧地准备取消婚礼,前去抗洪时,警卫队的师长打来电话,取消了对他的征召,让他好好享受蜜月。

于是,当警卫队的其他人累死累活地在大堤上扛沙袋时,巴菲特和苏珊快乐地在拉斯维加斯蜜月旅行——当时苏珊才19岁,甚至都不够年龄去赌博(21岁才允许参与)。

对于巴菲特来说,苏珊就像是上帝赐给他的一位天使。她不仅把他从母亲的阴影中解救出来,也让巴菲特在父亲公司做自己不喜欢的工作的痛苦得到缓解,更为重要的是,22岁的巴菲特对生活一无所知,恨不得连自理能力都没有,他的生活全都是19岁的苏珊在照顾。

苏珊就像是一缕明媚的阳光,照亮了巴菲特灰暗的生活。

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苏珊和巴菲特

可惜的是,20多年之后,他们的婚姻出现了巨大裂痕。

在巴菲特40多岁时,他开始和情人阿斯特丽德·门克斯同居。

让人大跌眼镜的是,巴菲特和阿斯特丽德走到一起,正是苏珊安排的。

而苏珊之所以这样安排,是因为她想要离开巴菲特,追求自己的人生梦想。当时,巴菲特和华盛顿一个寡居的女老板过于亲密,令苏珊重新审视夫妻二人的关系。

在一种很复杂的心情之下,她一个人搬到了距离奥马哈2千多公里外的旧金山,追求自己的歌手梦想。走之前,由于还是有些不放心巴菲特,她请了一些朋友帮忙照看他,其中就包括奥马哈一个酒吧的女招待阿斯特丽德。

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巴菲特的公开情人阿斯特丽德

在苏珊离开后,阿斯特丽德就开始经常给巴菲特送自己在家煲的汤,一年以后,她搬进了巴菲特的家。

而苏珊在旧金山,也和她的网球教练同居了。当巴菲特听到这个消息时,感觉天都塌下来,一天之内瘦了10磅(约等于9斤),一度想要自杀。

但后来他们还是熬过了这段时间,并没有离婚,而是让这种分居生活长期维持了下去。他和苏珊后来的关系依然很亲密,他们每天通电话,而苏珊不管在干什么,只要电话响起,都会兴奋地跳起来说,“It’s Warren!”(是沃伦),然后把别人扔下,去和巴菲特煲电话粥。

当巴菲特要去旧金山看望苏珊时,阿斯特丽德也不会有任何抱怨,还会帮助他收拾行李。她还经常会出现在苏珊身边,俩人亲密地微笑、交谈,甚至手挽着手。

巴菲特、苏珊和阿斯特丽德对这种三角关系并不忌讳。甚至,在他们给朋友寄出的圣诞贺卡上,落款是:沃伦、苏珊和阿斯特丽德。

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和谐的一家三口。左为阿斯特丽德;右为苏珊。

苏珊于2004年去世。在去世之前,她一直都是巴菲特的妻子,不管法律意义上还是公开场合上。他们每年都会有很多时间一起度过。

苏珊死后两年,巴菲特和阿斯特丽德结婚,那时巴菲特76岁,阿斯特丽德60岁。在同居近30年之后,他们终于过上了一夫一妻的生活。

5,起家

巴菲特和苏珊结婚两年后,他的事业也终于有了转机——在巴菲特一次又一次的要求下,格雷厄姆终于愿意让巴菲特去他的公司工作。

而此时,巴菲特也得到了国民警卫队的允许,可以离开奥马哈,前往纽约生活了。

虽然24岁的巴菲特已经有了很多积蓄,但是吝啬的本性让他在纽约选择了最便宜房子——该地距离曼哈顿足足有40公里之远,而且房屋破旧,家具不全。巴菲特又没有任何安排生活的能力,以至于当一个月后苏珊挺着怀二胎的大肚子,带着刚满一岁的女儿跟随而来时,家里还是乱得一团糟,3间卧室只有一间能住人,女儿不得不睡在梳妆台的抽屉临时做成的小床里。

而在生活中,巴菲特的抠门到什么程度了呢?衣服要穿到很脏了才送到干洗店去;买杂志不买当期的,而是买过期一周的,因为这样打折;从邻居那里借了汽车,他从来都不会加满油箱;自己买车后,都是趁下雨的时候洗车,因为那样省水省力……

格雷厄姆实在是看不下去了,专门提醒巴菲特说:沃伦,你记住一件事,不要过于操心钱了,因为它不会使你的生活变得多么不一样。

但巴菲特依然我行我素。他的传记《滚雪球》里面写道:“让他放弃一些钱,他就会像狗保护骨头那样护住,甚至像正在被抢食的狗那样护那么紧。”

而格雷厄姆之所以要巴菲特不要再操心钱了,是因为他在格雷厄姆的公司早已赚得盆满钵满。

巴菲特的投资才华在这里发挥得淋漓尽致:他从来不会根据直觉去投资,而是勤奋地调研他认为有价值的公司,做出细致的判断,从而决定该公司股价是否被低估。

与一般的研究者不同的是,他不是坐在办公室看资料,而是像个侦探一样,到被研究的公司去实地考察。他还会常常跑到穆迪和标普公司去查阅相关资料——那个时候,他是唯一一个会出现在那里的人。

他的眼光甚至已经超越了格雷厄姆。在投资一家名为“家庭保护公司”的股票时,格雷厄姆认为没有投资价值,巴菲特则坚决认为应该投,他用自己的积蓄,以15美元一股的价格买了一些,不久后,其股价就涨到了370美元,让他狠赚了一笔。

更成功的是对“联合电车公司”的股票交易,仅此一笔,他个人就进账2万美元——这是巴菲特家族自18世纪进入美国以来,第一次有人一单生意就赚到这么多钱。

到纽约两年后,巴菲特已经有了17万多美元,这在1956年的美国是一笔巨大的财富——当时,他们一家全年的生活花销,才不过1.2万美元而已。巴菲特准备“退休”了。

26岁的巴菲特,使用“退休”这个词,是真心实意的。因为他的导师格雷厄姆已经对投资生涯感到厌倦,准备解散公司专心教书。而巴菲特也已经不愿意为别人打工了,他只想做自己喜欢的事情。

他回到奥马哈,用3.15万美元买了一栋5个卧室的房子。从那以后,他就一直住在那里,直到现在。

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巴菲特1957年买下的房子,现在仍住在那里,经常会有游客过来合影

在奥马哈,巴菲特新成立了一家合伙人公司,共筹集资金100100美元。其中10万美元来自于亲戚朋友,100美元来自于巴菲特的投入。

日后巴菲特的公司不断创造奇迹,他本人在其中所占股份高达七八百亿美元,起步就是这100美元。

而此时,他最重要的合作伙伴,最亲密的战友,查理·芒格,就要登场了。

6,知己

到1957年6月,随着越来越多早就知道并羡慕巴菲特赚钱能力的亲戚朋友加入进来,巴菲特已经开办了4家合伙人公司,共计筹集了30万美元。

不过,相对于巴菲特的抱负和能力来说,这个数字实在是小的可怜。而只靠亲友的投资,没有社会资金,巴菲特的公司,还谈不上是一家市场化的企业。他不得不每天四处去拉投资。

现在出去拉投资和5年前推销股票,虽然都是要做说服人的工作,但是巴菲特的感觉却截然不同。

本质上,他擅长的是分析和投资,而不是忽悠。他喜欢别人把钱直接给他,让他来帮忙管理和增值,而不是说服别人买股票。他坚信自己在做对客户极有价值的事情,加上又专门学习了戴尔·卡耐基的人际交往课程,因此,他推销起自己的基金,信心十足,干得非常带劲。

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创业初期的巴菲特

一天晚上,巴菲特去镇上的医生戴维斯家里,想让他投1万美元进来。

巴菲特注意到,戴维斯医生似乎并不感兴趣。他讲得口干舌燥,戴维斯却听得心不在焉。

谈完以后,戴维斯医生说,我要和太太商量一下。

销售员都知道,“要和太太商量一下”,是拒绝的一种委婉托词。当客户这样说时,生意一般是要黄。

巴菲特经过几年的历练,情商已经不像哈佛面试的时候那么低,他觉得没戏了,准备要告辞。

没想到,戴维斯和太太在旁边小声商量了几句后,就转身对巴菲特说:我投10万美元。

巴菲特惊呆了。顾不上失礼,他问道:“我看到您刚才根本就没有认真听,为什么您会决定投钱给我呢?

戴维斯医生说:“因为你让我想起了一个人,查理·芒格。”

这是巴菲特第一次对芒格这个名字留下印象。他很想知道,这个能让人如此信任,以至于自己只是和他有点相似,就能得到别人大笔投资的人,究竟是什么样子。

2年以后,巴菲特终于如愿以偿。1959年,芒格回家处理父亲葬礼事宜。戴维斯介绍了巴菲特和他认识。

巴菲特是怎样炼成的?两万字深度起底股神传奇人生(上)

巴菲特与芒格初次见面的咖啡馆,现在仍在营业

那天晚上,巴菲特走进约定的地点琼妮咖啡馆,听到一个人在高谈阔论,他一下子被吸引住了。

据旁观者称,巴菲特那天出奇地安静,平时酷爱主导谈话的他,一个晚上都在耐心地听别人说话。

那个谈话的人,就是芒格。

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年轻时的芒格

芒格出生于1924年,比巴菲特大6岁,俩人小时候的家只隔几个街区,但却没有见过面。

芒格的爷爷是联邦法官,爸爸是律师。他小时候有阅读障碍症,但在妈妈的耐心教导下,他克服了这个问题,并爱上了读书。后来,芒格平均每天都要花2/3的时间在读书上面。以至于孩子们称他为“行走的书架”。

从密西根大学数学系毕业后,芒格参加了二战,成为一名气象兵。退役后,芒格申请了哈佛大学法学院,和巴菲特的命运一样,他也被哈佛大学无情拒绝了。

不过,芒格家在哈佛有关系,经过走老乡的后门,芒格最终还是进了哈佛,后来以优秀毕业生拿到法学博士学位,成为一名律师。

1959年,芒格父亲在老家去世,他回奥马哈料理后事。他的发小正是戴维斯医生的儿子,兴奋地和他说:我介绍一个朋友给你认识,你一定要见,因为你们俩太像了。

于是就有了琼妮咖啡馆的见面。日后的人们如果要写关于友谊的文章,这次见面可以和中国古代的“桃园结义”或“高山流水”相媲美。

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巴菲特和芒格年轻时

巴菲特后来回忆说,“芒格不停地讲笑话,然后被自己讲的笑话逗得在地上打滚——我也一样。”(是真的在地板上打滚,而不是一种夸张的形容)

这是真正的一见钟情。他们彼此都对对方留下深刻印象,交谈得意犹未尽。桌上的其他人对他们来说似乎都不存在,他们的眼里只有对方。

第二天,他们又相约在一起。两个人之间的话题谈不完。芒格拉着巴菲特只顾聊,当别人要开口说话时,他还不耐烦地挥手示意别人:不要打断我俩!

芒格回到加州后,巴菲特每天都和他通电话,有时一打就是好几个小时。芒格把自己认识的加州土豪们都介绍给巴菲特,其中很多都成了巴菲特的投资人。可以说,是芒格把巴菲特从内巴拉斯加平原带到了富庶的西海岸。

巴菲特对自己的智商和投资能力特别自负,从来都瞧不上别人。但是他觉得芒格比他更厉害。日后他如此评价:“芒格用思想的力量,拓展了我的视野,让我以非同寻常的速度,从猩猩进化到人类。否则,我会比现在贫穷很多。”

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芒格深情地望着巴菲特

巴菲特觉得,以芒格的天才,做律师太屈才了,应该做投资才对路。在他的建议下,芒格在律师业务之外,也开始做一些投资,后来随着投资赚的钱远远超过律师,他便彻底退出了律师行业,专做投资。

1959年初见时,巴菲特29岁,芒格35岁。从此,他们在感情上的亲密无间,事业上的珠联璧合,将经历半个多世纪,一直维持到现在。

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有了芒格以后,巴菲特说话的口头禅就变成了“我和芒格”(Charlie and I)。媒体提起他俩,常用的词是“那一对儿”(the pair)。

“我俩都清楚,我们就是天生一对!(We knew we were sort of made for each other.)”

这就是巴菲特对俩人关系的评价。

7,起飞

在芒格的智力和人脉支持下,巴菲特的事业更是如虎添翼。

他的投资收益远高于道琼斯指数涨幅,给合伙人带来了丰厚的回报。渐渐地,他在奥马哈的名声越来越大,人们都在传言,“跟着巴菲特投资就能发财”,很多人甚至会专程到他常去的餐厅就餐,或者跟着他到俱乐部去,只为了能坐在他的身边听个一言半语。此时,“奥马哈的先知”,已经显出雏形。

他已经不用费尽口舌去募资,只需要坐在自己的办公室,等着别人送钱来。而他还要再三挑剔,才批准是否让对方加入。

1960年初,巴菲特成立的合伙人公司已经有7家之多,管理的资产达到131万美元。他已经不再满足于买几只股票的小打小闹,而是开始了以大笔投资寻求进入公司董事会、甚至成为控股股东的全新投资阶段。

他的第一个猎物是桑伯恩地图公司。为了进入董事会,他把自己掌握的全部资金的35%都投入进去,购买了23%的流通股,然后又联合了和他友好的董事,总计控制了44%的股份,取得了公司控制权。

巴菲特利用自己在董事会掌握的权利,让公司按照自己的想法经营、分割业务、处理纳税问题,最后为自己的投资挣得了两年50%的收益。

顺便说一下,尽管巴菲特在这笔交易中赚了很多钱,但董事会开会的过程,却总是让他十分不爽——因为每次开会时,大家都要凑钱买雪茄,而巴菲特不抽雪茄,他觉得自己亏了。

每当看到其他董事吞云吐雾,巴菲特就气的冒烟,血压飙升。

“那是用我的钱买的雪茄!”他咬牙切齿地想。

“他们应该为我嚼的口香糖支付1/3的钱!”他又想,越想越心痛。最后不得不掏出孩子们的照片来看,才能把血压降下去。

到1962年,巴菲特掌握的资金已经超过700万美元,他个人资产也达到102.5万美元,提前3年实现了年幼时许下的百万富翁梦想。

以下是巴菲特投资收益与当时道琼斯指数的对比,由此可以见到巴菲特的投资业绩有多么惊人:

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而到了1965年,巴菲特35岁,也就是他小时候说要成为百万富翁的目标年,巴菲特的合伙人公司资产达到了3700万美元,他的个人资产也达到680万美元。

这个收入哪怕放在现在,也是大富翁,何况是55年前。而巴菲特仍然过着十分小气的生活。苏珊每次找他要零花钱,都如同一场战争,俩人吵得几乎像是要分手;孩子们跟着他去看电影,别想吃顿爆米花;最过分的是他爸爸霍华德去世时,苏珊操办了全部后事,而巴菲特认为棺材买得贵,和她大吵了一架。

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巴菲特和苏珊,看起来巴菲特好像在生气

还是在1965年,尽管巴菲特的投资收益率达到了有史以来最高的47.2%,但是也做了一次他日后耿耿于怀的“最糟糕的一次投资”。

那一年,他买下了一家纺织工厂。

这家工厂已经连续亏损了多年。而巴菲特之所以买它的股票,是因为会计核算其股票价值每股19.46美元,而其市场交易价却只有7点几美元。所以从1962年起,他陆陆续续购进这只股票,并在1965年大举吃进,成为控股股东。

巴菲特没有满足于纯粹投资,而是自己当了董事会主席,并赶走了原来的CEO,自己重新任命了一个。

很快,巴菲特就发现纺织品生意并不好做。虽然公司的股价上升了,他也赢了利,但是炒股炒成大股东,也让他陷入了纺织品行业的具体的商业细节里面。

用巴菲特的话说:(买入这家公司就好像)“我在街道上走着,碰到一个烟蒂,它湿漉漉的让人很恶心……也许它只剩最后一口烟,而我买入了这个烟蒂……它什么也没有了,只剩一个湿漉漉的烟蒂在嘴里,我的很多钱都被套在里面……”

虽然巴菲特把这笔交易形容得如此失败,甚至恶心。但是,如果考虑到这家公司以后的发展,以及它在市场上的名声和影响力,我们也许需要重新评价一下。

因为这家纺织公司的名字叫做:Berkshire Hathaway。

中文名:伯克希尔·哈撒韦!

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今天市值4530亿美元,在投资界如日中天的伯克希尔·哈撒韦,前身就是那家失败的纺织工厂。

1967年,伯克希尔公司在巴菲特的投资版图中,还属于沉重的累赘。由于工资和原料价格的上涨,以及日本和亚洲四小龙纺织业的兴起,美国的纺织工业越来越衰落,伯克希尔也深陷泥潭。巴菲特一直在想办法解决这个累赘。

他看中了一家名为“国民赔偿公司”的保险公司,想将其纳入伯克希尔的旗下。但不幸的是,巴菲特以前得罪过这家公司的老板林沃尔特——当年林沃尔特想成为巴菲特的合伙人,巴菲特嫌他投的钱太少,毫不留情地、近乎侮辱性地直接给拒了。

不过,巴菲特在国民赔偿公司有一个“卧底”——该公司的一位董事是他的好朋友。他告诉巴菲特,林沃尔特偶尔会被一些事情逼疯,那时候他就会想要卖掉公司——每年大概会有15分钟这样的时间。

巴菲特告诉朋友,如果下次再有这样的“15分钟时间”,你赶紧告诉我。

果然,机会出现了。下一次林沃尔特流露出想卖掉公司的想法时,卧底赶紧告诉巴菲特。于是,巴菲特立马跑过去见林沃尔特。林沃尔特提出了很多苛刻的条件,但巴菲特全盘答应,在15分钟之内就达成了交易。

为了防止林沃尔特反悔,巴菲特用最快的时间办完了所有手续。国民赔偿公司终于被他收入囊中。

有了保险公司以后,巴菲特的生意模式就完全不同了,他可以把保险费用来投资,而不再需要去找合伙人募资。

所以,当其他投资公司需要从银行借款,或者从有高回报要求的合伙人那里募集资金时,巴菲特却有了源源不断的、几乎是零成本的资金可用于投资(两年后他和芒格收购蓝筹印花公司,也同样是看中其几乎零成本的浮存金)。

由于巴菲特已经不再需要通过拿别人的钱来投资,他解散了此前建立的合伙人公司,把自己的大部分资产都装进伯克希尔,并且全心全意运营这一家公司。

此后,伯克希尔又买入了伊利诺斯州国家银行、伊利诺斯州罗克福德联合企业和国家雇员保险公司等公司,由原来的纺织工厂逐渐转型成为一家以保险和投资为主业的集团。

伯克希尔开始了在投资领域的狂飙。到1979年,伯克希尔公司每股净值由1964年的19.46美元成长至335.85美元,年复合增长率达20.5%。伯克希尔和巴菲特已经成为美国股市的神话,市场盛传,只要巴菲特购买任何股票,其股价将立马被拉高10%。



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