食品饮料医药生物高估的上天低估的不涨银行股为什么涨不起来

问题是银行估值低不是因为增长放缓吗,如果继续放缓没有最低只有更低,现在还有增长的银行也没有特别便宜比如招商银行宁沪银行平安银行。

@BaldWill :

是喜玛拉雅的终身黑白么,你讲的时间的玫瑰怎么下架了?

因为喜马拉雅出付费版了,所以免费版就被强制下架了

今天简单看了一下行业估值,食品饮料当前38PE,医药生物行业当前54PE,中证医疗94PE,基本上都是5年以来估值的高点。也就是说虽然没有整体牛市,但这两个行业的估值几乎已经达到了上轮牛市的估值巅峰。

医药生物历史PE

高估的上天,低估的不涨?

食品饮料历史PE

高估的上天,低估的不涨?

中证医疗历史PE

高估的上天,低估的不涨?

 

有人问黑白现在上车还来得及吗?我认为已经在这么高的估值,才发现才去买,不是一个理智的选择。

黑白的定投账户有少量食品饮料ETF,和医药ETF,食品饮料ETF之前已经卖出,医药ETF也会逐步卖出。也许这两个行业还会涨,但对我来说现在的估值,风险是大于收益的。拿中证医疗为例,94PE的估值,但行业整体增速不到20%,到100PE?120PE?风总有停下来的时候,这个时候买入,向上压力越来越大,一旦风停了就是万丈深渊。

投资这事我们一定会经常有错过的惋惜,和等待的煎熬,这个市场上每天、每周、每月都会有令人瞠目结舌的上涨,我们肯定没有能力抓住所有机会,但这是正常的,我们不能因此就随意修改自己的原则和投资体系,从后视镜中看问题,问题总是那么简单,但以此来修改自己的决策体系不是一个好的选择。

有时候我们看到了一个高估的个股或行业,没敢买,结果又涨了很多。于是我们在惋惜中,立马修正自己的体系,决定要顺势而为,当下一次我们鼓起勇气买进去了,这才发现,不是所有高估的企业都会继续涨,原来高估的后面更多是暴跌。

有人说黑白你买了40%腾讯、买了20%的平安,为什么不去买高科技不去买医药呢?

原因很简单,因为我没看懂,这笔投资最终的结果不是他涨了多少,而是我敢买多少。

看不懂或高估的企业,我不敢多买,买了三五万,涨了百分之三十五十,每天提心吊胆,实际上对我资产整体的提升并不大。一家我看不懂的企业,或者明显高估的企业,让我买几百万进去,怕是钱没赚到,我就吓病了。

为啥买腾讯,因为我是一个普通人,这十几年积累这些财富太不容易了,只有买入腾讯这种我看的懂的企业 ,我才依然可以夜夜安睡,依然有心情去打球,可以愉快的玩游戏,而不是每天提心吊胆。可能他涨的比较慢,但这个钱我赚的踏实。

我相信一定有人能赚到这些高估企业的钱,但我不行,就像有人擅长运动,有人擅长唱歌,有人擅长写作,但不是别人可以我就可以。从小我们就常听到一句话,他行为啥你不行,但人真的是有区别的,我们要了解的不是别人能干啥,而是自己能干啥,这个钱我赚不到我就放弃。

一笔钱投出去有没有对应的策略这很关键

起码要问自己两个问题,买的理由是什么?暴跌如何应对?因为涨而买,也没想好暴跌了如何应对,只是憧憬着未来买进去,很难有一个好结果。

有人说我设置止损呀,亏5%我就卖,但实际上止损只能降低损失,并不能提高成功率。

想要在股市长期赚钱,必须要有一个胜率较高,可复制的体系,只是单纯的追热点,拼运气,就像在猜硬币的正反面,可能会连续幸运5次,10次,甚至几十次,但一定不会永远的幸运下去。

和食品饮料、医药生物形成鲜明对比的是银行,5年PE百分位4.02%,整体PB也只有0.7。

高估的上天,低估的不涨?

 

高估的上天,低估的不涨?

 

在今年《2020.2.15实盘周总结》里我说过对银行的看法,以下是原文截图。

高估的上天,低估的不涨?

今年呢银行确实比较难,所以在2月份的时候我建议大家别着急抄底银行,事实的结果也是大部分行业都有较大反弹的同时银行并没有怎么涨。

现在抄底了其他行业有了较大的浮盈,在这个银行暂时困难的时候,我们去逐步定投买入,其实也是一个不错的选择。

以前黑白经常踢足球,踢野球嘛大家都想多拿球,尤其踢小场的时候大家位置也不太固定,所以都想往球那跑。但如果急功近利哪里有球往哪冲,大概率是比赛还没完,球没拿到几次,自己却累得半死,其实放平心态坚守自己的能力位置,反而会有更多机会。

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