基金投资止盈的内幕门道一只基金赚了100%该如何止盈呢?

@望京博格 作者

今天听一个专家说,这个根据估值高低买卖可行的话,大家就都可以根据一套模型进行买卖了,就是卖出高估值的行业、买入低估值的行业如此循环。 如果这样可行的话,就相当于我们人手一台印钞机了

确实可行啊 但是坚持很难,另外收益预期放低。
比如在15年牛市贵的要死的时候,高估值就要卖出,但是问题是那会牛市如日中天,你很难思维不随大势走,觉得还可以再涨。卖出后还继续涨,你是不是会怀疑自己,然后给自己一堆理由,说其实还可以继续,这次历史不一样,估值还可以更高。
就像医药,18年中到19年初一堆人都不看好医药,跌的很惨,医药估值都往08年金融危机看齐了,你能不能坚持他是低估值不断买入,克服周围的大势看法?又比如现在医药涨了那么多,能不能逐步卖出,而不是因为涨的大势觉得医药这次不一样,给他强加很多理由,还可以涨更高多少,这次不能看估值,这次不一样。可能面对卖出后还继续涨很多的情况,能不能不眼红,只赚你策略的那份钱。
这都是不容易的。

一个基金赚了100%,该止盈吗?

文|望京博格

图|稻城亚丁

最近听说稻城不错,“稻城”听着名字就是生产稻子(大米)的地方,但是看看风景图片发现根本没有稻田啊。百度一下才知道,稻城,古名“稻坝”,藏语意为山谷沟口开阔之地。

一个基金赚了100%,该止盈吗?

望京博格配置的基金组合有四大类:

(1)重仓的低估值指数基金,今年没咋涨;

(2)大科技类指数基金,今年以来也就涨了24.87%,现在有点后悔前一段回调的时候没有重锤补仓;

(3)主动基金组合(里面都是明星基金经理,例如富国天惠、兴全趋势、汇添富价值等等)今年涨了15.55%,无论如何跑赢偏股型基金指数;

(4)医药组合李时珍今年以来涨了49.67%,2019年涨了64.77%,按这个算,医药的持仓涨幅已经在100%左右了。

今年赚钱主要靠生物医药了,但是既然赚了就不想再把盈利吐出来。接着就是考虑如何止盈了,止盈这件事也非常怕卖飞了,这次主要来分析各自止盈策略的优劣。

(1)目标收益止盈法

例如赚了20%就止盈,在之前文章《基金投资止盈的内幕门道》:”大家仔细想你浮盈靠止盈策略变成真实的盈利了吗?如果你不再投资基金了,这个盈利就是真实的盈利,否则这个浮盈仅是进入账户一次,然后从账户投资出去了,其实浮盈还是浮盈,浮盈该变成浮夸还是会变成浮夸,而且多了一次申购赎回,还多了一次费用,关键字费用!”

最近网友还说了,这个设置赚了20%真的有点刻舟求剑。沪指3000点的时候涨20%,跟沪指5000点涨20%能一样吗?所以,望京博格不喜欢这样简单的目标收益止盈法。

(2)估值止盈方法

例如,在这个行业相对历史估值较低的时候买入,相对历史估值较高的时候卖出,这样根据估值止盈的方法好不好呢?

今天听一个专家说,这个根据估值高低买卖可行的话,大家就都可以根据一套模型进行买卖了,就是卖出高估值的行业、买入低估值的行业如此循环。 如果这样可行的话,就相当于我们人手一台印钞机了。

问题低估值行业,可能是行业出了问题企业的盈利增速下降。例如今年市盈率是10倍,大家觉得估值便宜买入了,等到了明年这个行业的盈利下降,市盈率反而提升到20倍了,例如在过去五年传媒行业就经历这样的过程。

投资者都喜欢简单有效的赚钱方法,例如根据估值表投资、目标收益止盈方法,这样策略历史回测效果都不错,都给了投资者们很大的信心,为什么在现实中就不好用呢?

原因很简单,因为是大家都是在知道标准答案之后回测的,这样的回测的参加价值并不大,除了给予我们更多信心之外没有更多价值了。不信大家可以问自己,如果在重来一遍过去三年投资什么基金最赚钱?答案一定是: 白酒指数,没有其他!

望京博格有一个缺点就是爱讲实话,但是实话大家都不喜欢听。因为好听的话即便起初没有给我们带来真实的盈利,但是也能给我带来盈利的幻觉,即便之后实际不赚钱,但是即刻的幻觉还是很令人高兴的。但是,望京博格是一个老基民,不喜欢幻觉就喜欢实实在在的。

(3)望京博格,如何止盈呢?

真的没有什么简单有效的方法,而且一个方法如果可以规则化的说出来,估计这个方法马上就会失效了,但是有些工作望京博格每天还都是需要干的:

Step1,每天都会统计市场指数估值与涨幅,这个并非是买卖的依据,但的确是参考之一,看看市场热点是什么,之前热点行业是否持续?例如,今年生物医药始终都是最强势的行业。

Step2,读读券商研究报告,看看明星基金的持仓,前者看大家的观点,后者看大家的行动,例如,最近看到很多之前的明星基金都在布局地产(没有买银行、也没有买券商),所以望京博格最近也布局地产指数基金;当然,从最新的季报看医药行业仍然是超配。

Step3,如果要止盈医药,卖出的资金加什么行业呢?如果没有什么行业非常值得卖出医药去加仓的话,就继续持有医药吧。

然后,每周都会重复上面的三个流程,说不定某天“一咬牙、一跺脚”就开始逐步减仓医药基金了。欧耶,今天就聊到这里!别忘了点赞与转发! @今日话题    @蛋卷基金    $李时珍(CSI1013)$   $绿巨人(CSI1002)$    $蜘蛛侠(CSI1041)$

任何一个策略,做的人足够多了,都会失效,或者长时间无效并且有人耐不住~

我觉得方法2是大方向上的判断,买卖方向上不能弄反;方法3是交易层面上的判断,如果顶只有一个,那么顶前止盈和顶后止损效果应该一样吧?



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