宝盈互联网沪港深混合基金经理张仲维介绍002482年收益调仓了吗

@qsl85 :

这个换手率在科技类基金中算高还是低呢

换手率:广发双擎2019-12-31,106.36%。广发科技动力,221.57%,鹏华新兴产业130.55%。

今年以来主动基金表现出色,我在选择主动基金时对一些表现出色的基金和基金经理进行了数据收集,找到了一些目前关注度不太高,但业绩出色的基金经理。其中之一是张仲维经理,下面我来谈谈自己对于张仲维经理的一些浅见,希望能与球友们分享交流。来源:雪球App,作者: lanse001,(https://xueqiu.com/2443086428/152433893)

一、张仲维经理简介

张仲维先生:台湾政治大学国际贸易硕士。曾任台湾元大宝来证券投资信托股份有限公司国际部研究员、基金经理,华润元大基金管理有限公司研究员、基金经理;自2015年5月加入宝盈基金管理有限公司,历任研究部研究员、投资经理,现任宝盈科技30灵活配置混合型证券投资基金、宝盈互联网沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

从业时间9年。

目前管理4只基金,合计规模34.26亿元,见下图:

浅谈张仲维经理与宝盈互联网沪港深基金

 

从管理宝盈互联网沪港深混合2016-09-21 ~ 至今,收益为138.97%,年化收益率超过43.24%,在混合基金中排名29/1593,同期沪深300收益为26.7%

宝盈互联网沪港深混合管理后从1.15亿涨到3.52亿。

 

二、获得的荣誉:

浅谈张仲维经理与宝盈互联网沪港深基金

 

 

获得过2次奖。

三、投资理念: 我自己的投资理念是“赚取企业盈利增长的钱”。简单的说,投资的收益是来自于企业每年盈利的一个增长,因此,在所有科技行业里寻找细分行业向上的,再在里面找寻龙头公司。挑选股票的标准,更多地是通过调研、通过一些专家的访谈等等,由此去找寻龙头公司,然后进行投资。因为科技股变化比较快,通常在这个公司基本面还没好转之前,或财务指标没有跟上的时候股价就有表现了。所以一般以这种财务指标去做筛选的原则并不适用科技股投资。 通过我们自己的调研去了解里面的龙头公司,然后通过较长持股周期去赚钱。公司每年的复合业绩增长率,跟它的股价的收益率基本上也是差不多的。

A股的科技股波动确实非常大,通常控制回撤唯一的办法就是控制仓位,但单独控制仓位是非常困难的一件事情,基本上我是不去做仓位的选择,这么多年以来,我管理基金基本上仓位都在80%到90%之间,我们控制回撤是通过个别细分行业的一个均匀的布局。

我基本上会在各个细分的科技行业里面去进行均匀布局。比如比较熟悉的电子行业,消费电子、半导体、计算机、传媒、电商直播、新能源汽车,基本上我这边各自都有布局一些比例。通过这样的一个分散布局尽量平衡市场的风险,这是我们唯一能做的。

 

四、运作情况研究(以代表基金宝盈互联网沪港深混合为例):

1、下图为近一年多持仓的变化情况:

浅谈张仲维经理与宝盈互联网沪港深基金

 

前十重仓股里面有多只股票连续3个季度出现(以红色标出),

,可以看出基金经理的持股较稳定。虽然比例有变动,但持仓有连续性。

 下图为近年换手率和持仓集中度情况,换手率波动较大,持仓集中度在50到65%之间较稳定。

浅谈张仲维经理与宝盈互联网沪港深基金

 

 

2、择时情况(仓位分析)

浅谈张仲维经理与宝盈互联网沪港深基金

 

近年仓位一直保持较高水平,显示基金经理一般不择时。

3、持仓风格:

浅谈张仲维经理与宝盈互联网沪港深基金

 

在大盘平衡、大盘成长、中盘平衡之间调整。

4、行业配置偏好:科技。

5、业绩表现:

浅谈张仲维经理与宝盈互联网沪港深基金

 

 

短期、长期表现都很出色。跑赢沪深300指数较多。

与几个明星科技基金的比较:

浅谈张仲维经理与宝盈互联网沪港深基金

 

业绩出色,今年表现与其他三位经理接近、近1年排名第二,近2、3年业绩超过梁浩的鹏华新兴产业。

 

5、波动率与收益回撤控制:

夏普比率、波动率与收益回撤比::

浅谈张仲维经理与宝盈互联网沪港深基金

 

 

夏普比率优于510310,显示在同样风险情况获得来较高的收益。

 

收益回撤比较高,显示基金经理在同等回撤下,创造收益水平较高。但最大回撤较大,显示了科技基金的高波动。在2018年下跌年度,下跌幅度为20.28%,小于沪深300指数当年跌幅,表现较好。

浅谈张仲维经理与宝盈互联网沪港深基金

 

 

 

五、风险提示:代表基金规模一直较小,不过管理的宝盈科技30混合规模有22.87亿。行业配置比较集中,如果科技类股票大幅波动,需要关注科技行业的风险,宝盈基金规模较小,投研和基金销售实力不如头部公司。

 

 

六、小结

张仲维经理 从业时间较长,科技类公司投资能力得到了证明。管理的的基金表现出色,虽然目前关注度不高,但值得持续跟踪。

风险提示:本文为个人看法,不作为投资建议,据此入市,盈亏自负。 @今日话题    @蛋卷基金   @雪球达人秀    @宝盈互联网     $腾讯控股(00700)$   $兆易创新(SH603986)$   $宝盈互联网沪港深混合(F002482)$   #南方创业板002656##2020择基而动#

 



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