深度简析新三板首批打新股网上申购秘籍新三板新股不是100%中签

我留钱了!最近做不好股票,一重仓就不涨。我一买就被点了穴。。。变成死股。 ​ 7月1日,是新三板精选层首批新股艾融软件和颖泰生物的网上申购日。最近半个月,精选层打新热度不断提升,很多媒体也有报道。针对首批新股打新,笔者有几点提醒,提前送到。

新三板新股不是100%中签!深度简析新三板首批新股网上申购(内附申购秘籍)

一、新三板网上打新要点秘籍

1、如果你现金少,一定要第一时间申报!

第一时间申报的目的是为了抢零股。精选层网上打新的统一报盘时间是9:15开始。不同券商由于使用的系统不同,往往可以提前接受委托,暂存于服务器,待9点15分向交易所主机发出指令。目前已知,申万宏源是9点起接受委托,华泰是8点30分接受委托,其他券商,小伙伴可以问一下客户经理。

2、无论你用哪个账户申购几次,以第一个账户第一笔申购为准!

不少朋友在多家券商开通了新三板合格投资者权限。需要注意得是,新股申购以第一笔申购为准。所以,请务必注意第一笔申购不要填错数量。

3、新三板新股是全额现金申购,根据自己账户里的可用余额算清楚申购数量。

新三板是全额现金预缴申购。例如明日发行的艾融软件发行价为25.18元,如果你只有100万现金,你只能申购1000000/25.18=39714股,向下按100取整,可以申购39700股。千万别算错了,算多了是废单。

4、申购冻结的资金多于你最终获配的部分是T+3日退款

对于明天的两只新股,退款时间是7月6日。7月6日一早,退款就会回到账户,不影响你参与7月6日申购的热门股贝特瑞。

5、新三板申购的菜单叫公开发行申购,网上打新和网下申购共用这一个菜单

不管你在哪家券商, 请你仔细找找券商交易APP里面,打新菜单在股转交易-公开发行-公开发行申购。实在找不到,问问你的客户经理或者券商客服热线。

二、新三板新股不是100%中签

《全国中小企业股份转让系统股票向不特定合格投资者公开发行与承销管理细则(试行)》第十一条规定:“网上投资者有效申购总量大于网上发行数量时,根据网上发行数量和有效申购总量的比例计算各投资者获得配售股票的数量。其中不足100股的部分,汇总后按时间优先原则向每个投资者依次配售100股,直至无剩余股票。”

如果你看不懂,请看下面的例子。以明日发行的艾融软件为例

艾融软件网上初始发行数量是211.20万股,假设最终全市场投资者一共申购了2.112亿股,其中其中有2000个小A申购了10万股,220个小B申购了5万股,40个小C申购了0.5万股。最终中签率为1%,那么根据规则:

第一轮,按同一中签率分配:

2000个小A,每人获配100000股*1%=1000股。

220个小B,每人获配50000*1%=500股。

40个小C,得到5000*1%=50股。不足100股,所有的小C第一轮得到0股。

汇总以后,小A和小B拿了2000*1000+220*500=2110000股。还剩下2000股未分配。

第二轮,按时间先后分配零股:

这个时候就要看所有投资者的申报时间了。按时间先后,给申购时间靠前的前20个投资者每人分配100股。即使这20个投资者全部都是小C,那么仍然有20个小C一股都得不到。

综上所述,新三板新股绝对不是100%中签。100%中签的前提是,你必须在全市场150万新三板投资者中永远做第一个申报的。

三、首批新三板新股分析

新三板新股不是100%中签!深度简析新三板首批新股网上申购(内附申购秘籍)

1、顶格申购资金测算

艾融软件顶格上限是10.56万股,发行价25.18,顶格需要265.901万元现金;颖泰生物顶格上限是140万股,发行价5.45,顶格需763万元现金。

2、首批两只会破发吗?

1)发行价还是有安全垫。媒体都有报道,最终发行价,艾融是停牌前价格的90%,颖泰生物是停牌前价格的70%。应该说安全垫还是有的。

2)首批两只的老股抛压不重。两只新股发行前的前十大股东持股比例都接近90%。相比而言,颖泰的股本非常大,抛压稍重。

3)估值尚可。从PE看,如果按发行前的EPS计算,颖泰生物发行价扣非对应PE为21.8,相比同证监会行业A股PE24.09,有10%的折价;艾融软件发行价扣非对应PE为38倍,相比同证监会行业A股PE65.36,有40%的折价。

风险提示:新三板改革毕竟没有先例可循,确实可能会出现破发等情形。建议有一定风险承受能力的投资者参与网上打新。

3、中签率估算

没有历史参考,简单做个估算。

1)、新三板网上打新人数

目前,媒体报道,有120万人开通权限。假设参与新三板网上申购人数仅10%,12万。

2)、投资者平均申购股数

假定投资者平均的可用现金是40万元(考虑有部分网下投资者换马甲到网上打)。估计艾融和颖泰各一半。

3)、中签率估算

艾融软件中签率=211.20*25.18/(12*200000)=0.2216%

颖泰生物中签率=2800*5.45/(12*200000)=0.6358%

如果估算正确,艾融要中100股,需申购45000股,要动用近100万的资金;颖泰要中100股,需申购15728股,动用8万元现金。

4)、收益率估算

假设艾融和颖泰第一天均上涨50%。

艾融的打新收益率=上市首日涨幅*中签率=50%*0.2216%=0.1116%

颖泰的打新收益率=上市首日涨幅*中签率=50%*0.6358%=0.3179%

4、最佳申购策略

      资金在100万以下,建议抢时间报100股艾融,现金都打颖泰。

资金在100万以上,建议重点关注艾融。

      

免责声明:请关注测算逻辑,不要关注测算结果,仅供参考。由于新三板新股打新是博弈的过程,难免会发生预测错误,请读者理性思考。读者依据本文参与投资,所产生的一切结果由读者自行承担。

 

PS:我也没想到,最后测算出来是这样的结果。。。

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