美联储未来数年高度宽松信号2020下半页JohnPaulson关闭对冲基金

2020年上半页最后一日(6月30日),黄金期货以企上1800美元大关,为动荡哀伤画下句点。荣登“高收益债券ETF”第5大持有者的联储,周三(1日)公布6月会议纪要,续发出未来数年保持“高度宽松”的信号,势开启更魔幻的下半页。

黄金纳指美债跑赢,“高度宽松”数年计

肺疫大流行上半年全球夺命逾50万,并搅动投资市场大起大落,中场计数,回报最标青的分别为黄金(17.4%)、纳指(12.7%)、美债(9.2%),油价则以-35%负收益包尾。就在6月30日,纽约期金更一举升穿1800美元,见逾8年高位。

上半年王者揭盅 下半页避险首选……

黄金、纳指、美债上半年大幅跑赢,可谓全球央行QE大合奏的最佳注释。(数据图片)

金融资产上半年成绩表可谓全球央行QE大合奏的最佳注释,身为央行大Boss的联储周三(1日)发布6月会议纪要,其仿真模型显示,或不得不维持“高度宽松(highly accommodative)”政策多年(for many years),以显著促进经济由当前严重衰退中复苏。

市场数据显示,经过上半年近3万亿美元扩表,联储已稳坐花旗国高收益债券ETF第5大持有者、投资级公司债ETF第3大持有者交椅,未来“买买买”节奏势难停。有联储这位终极大佬撑市,2007年借次贷危机一战成名的“沽神”John Paulson,破天荒宣布关闭旗下对冲基金。

制造业韧性超预期,中资股接力避险担当

QE音乐椅续歌舞升平,惟摩通、高盛就不约而同警告联储或正犯下大错;简而言之,即是联储恐须较现时预期更多放水,以避免国债收益率曲线再次反转,并引发美股大跌市。黄金走势显然已提前预示未来泡沫破裂的滔天巨浪,不单第二季上涨13%录2016年来最劲,金矿股ETF GDX更飙升六成。

继高盛上周预测黄金明年将攀上2000美元关口后,花旗亦加入主流看多大军,预计未来三个月看1825美元。下半年的投资主题除了黄金,中资股同可圈可点,消费、5G、健康等主题并或成为下半年的避险担当。

尽管肺疫掀起“去中国化”暗涌,但制造业占全球产值约28%的领先优势,以及广阔的国内市场,仍显示出巨大韧性。尽管内地首5月出口跌7.7%,但5月于日本全部进口商品的占比就录30%的历史新高;在欧洲,4月占比同达24%新高。

而在港区国安法生效后的首个交易日,恒指早市最多升逾400点;中资股占港股总市值达73%,加上更多中概股回归预期,港交所再刷新338.4元新高。有市场人士直言,赚钱机会仍是香港的一大吸引力。

随着魔幻庚鼠翻至下半页,新派对或才刚开始……

亿万富豪John Paulson将把他的对冲基金公司转变为家族理财室,去年他就已经为这种转换做好了准备。

他在致投资者的信中写道:“经过深思熟虑,Paulson & Co.将转型成私人投资办公室,并返还所有外部投资者资金。”该公司的发言人没有立即发表评论。

2019年1月,Paulson表示他正在考虑将公司转变为家族理财室,或者使其成为一种混合型业务,一部分管理其自有资金,另一部分管理客户资金。他当时表示,其同名对冲基金管理的资金中有多达80%是他的个人资金,他很可能会在两年内做出决定。

然后他在2019年晚些时候做出了下一步的举动,将其大部分个人资金与来自外部投资者的资金分离开来,从而有助于向家族理财室的转型 。

Paulson于1994年成立了自己的公司,并在10多年前通过押注美国房地产市场积累了大量财富。由于投资损失和客户流失,该公司管理的资产近年来从2011年380亿美元的峰值下滑。截至2018年11月,该公司管理的资产不到90亿美元。

他在信中写道:“随着一个篇章结束,一个新篇章将会开启,我期待着继续积极参与金融市场。”



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