职业投资人的日子很普通雪球@无声我放弃了价值投资我仍是非凡者

经历差不多,只是我还在国企混日子,这个功夫练多了会不会走火入魔,如果渡劫成功就是开山宗师了,希望能越来越好,都是有故事的人啊。。。股票投资始终是世界上最具魅力的游戏。人一旦进入这个市场,就会难以自拔,或兴奋、或懊恼,我们的情绪,也随着那一串数字起伏不定。

秀哥这次要讲述的“他”,曾经踩雷虚增百亿利润的 $*ST康得(SZ002450)$  ,也曾在2015年的牛市中经历价值毁灭,他在逆势中不断打磨,并最终形成了最适合自己的投资体系;他年轻时习惯ALL IN,还曾辞去国企舒服、稳定的工作,离家只身赴上海与朋友创业,但如今他却“浪子回头”,把“有了家庭的男人,从来都不应该为了自己活着”奉为真谛;他曾经在股市中暴赚过,但如今却选择专注于基金领域……

今天来到雪球达人秀的这位 @无声 ,股海沉浮数十年,他已经成了他心中的那个“非凡者”。

无声:我放弃了价值投资,但我仍是那个非凡者

参加《达人秀》栏目我是不够格的,我看过很多大V的介绍和经历,以及投资业绩,真就是自叹不如,相比而言,我实在是平常的不能再平常,普通的不能再普通了。

所以,大概我的这些所思所想,所经所得,并不能让人仰视,反而可以让大家平视甚至俯视,看一看自己适不适合职业投资,看看普通人究竟该怎么做投资,怎么样才能做好普通人的理财。

职业投资的日子很普通,但我非常满足

我每次我从楼下经过,碰到楼下的大爷和大妈们,他们总是会问我一句:小许,你要老婆不?不是,总会问一句,小许,你去上班吗?就跟《牧马人》里这个大爷的表情一样,非常热情。

无声:我放弃了价值投资,但我仍是那个非凡者

然后我就会回答:今天休息。如此循环,往复不已。什么都没变,大爷们的表情还是那么热情,我回答起来还是那么自然。

没办法,2018年底创业回来后,做了职业投资者,基本就是家里蹲;往年每个月还出去1、2趟去公司调研看看,去跟朋友聊聊投资的事情,今年的疫情出现后,哪里也没去。在大爷们的眼里,我就是闲人,会坐吃山空。

所以,实际上我职业投资的日子很普通,早上起来给孩子们准备早饭,送他们上学,然后就看研报、看行情、公司的基本资料,跟搭档朋友们讨论交流,每天都在做功课,补2015-2018年这3年缺的课,希望可以快速提升自己本就不高的投资水平。

也算运气不错,2018年底回来以后,就高仓位投入市场,投资收益勉勉强强,公开的业绩有2018年年底受邀主理的 $悄悄盈(CSI2011)$  指数基金组合,这是一个每周一笔定投的基金组合,目前收益率70.21%,收益率不算高,但我确实比较开心,因为它作为我理财工具的一部分,不仅仅帮我实现了财富复利增值,也间接的帮助了很多跟投的朋友。

总的来说,我很满意我现在的生活状态,每天跟家人在一起,母亲我也可以照顾,老婆孩子也可以照顾,投资上也可以更专注。

我现在就迫切希望疫情早点过去,这样,我就又可以出去看看公司,见见朋友,参加参加雪球的活动,增加自己对市场、对投资、对趋势的理解和把握。

“踩雷”带给我的投资感悟

如果真的要分享些什么,我想,我首先可以跟大家分享是我犯过的一些错误、踩过的一些雷吧,由于错误太多,我分享几个比较有代表性的案例吧,希望大家从我的经理中汲取到一些教训。

第一个,投资上比较失败的案例,投资康得新。

投资康得新大致始于2014年年底,中间最大涨幅3-4倍的样子,中间陆续有加仓,卖出分了两笔,分别是2018年5月下旬跌停开始的时候,以及2018年11月开板后卖出。

4年的时间,实际收益不足10%,聊胜于无,但是比起很多想象康得新梦想,全仓的投资者来说我,我实在太幸运,如果没有在跌停潮停牌前卖出,我就要亏损不少;我印象最深的就是跌停潮时候有个电话会议,钟玉信誓旦旦的谎称公司财务没有问题,生产供不应求,其中有个投资者说,他把父亲养老的钱都投进去了,就是相信康得新、相信钟玉关于企业光学膜、碳纤维复合材料的梦想,当时我都想哭了,这中国的投资者太惨了,这是坑了一家三代了吧。

这件事情,对我记忆尤深,比我在任何一次投资上的亏损20%以上都刻骨铭心,现在总结下来,最大的感触不是造假的触目惊心,而是感悟:对于科技和医疗这些有门槛的行业,散户仅仅停留在公开信息和公告的研究,是不足以称之为研究的,都是想当然;大股东要是想造假,手段和方法,多如牛毛,尤其是在当下A股追责惩治还不到位的历史时期。

第二个,不能在2015年牛市全身而退。

作为一个2007年10月份入市的股民,按说经验也可以了,而且事实上我确实已经在2015年疯牛的时候减仓了10%,现在回头看,即便是在连续的跌停后,2015年牛市结束前后,我还是可以带着利润从容撤退的,但因为坚守长线投资和价值,选择所谓的穿越牛熊,结果是价值毁灭,所以当牛市过去的时候,任何一家公司都不值得持有,千万不要逆周期而行

第三个,长线投资和波段投资的把握不够。

上面那两个案例都是全职投资前的问题,这个问题是最近这1年的问题。全职以来,我先后研究和投资过中顺洁柔、光线传媒、新易盛、芒果超媒、健帆生物、凯普生物、昭衍新药、智飞生物、万兴科技、西麦食品等等公司,研究过的ETF有半导体ETF(512480)、芯片ETF(512760)、科技ETF(515050)、科技ETF(515000)、医疗ETF(512170)、新能源车ETF(515030)、传媒ETF(512980)等等,场外的指数基金囊括到悄悄盈里的有创金合信医疗保健股票(003230)、前海开源沪港深优势精选(001875)等等。

其中在公司研究和投资上犯的最大错误是做波段把长线仓位给做丢了。

从事后看,我在波段卖出的决策上,大部分都是对的,但卖出后等待买入的位置的时候出现了问题,一个是卖出想等更好的位置,但好公司往往调整的时间和幅度不可预测,很快就迅速拉升,如果不能调整心态迅速追涨,就错失了牛股;第二个是波段后,去了其他的个股,而在其他个股上面的走势,影响了重新投资这些优质股个股。

所以,这里面是有很大的问题,毕竟优秀的公司、处在主升前期的公司并不是很多,多点耐心长期持有是基本盘,不能做波段做丢了

第四个,不顾及家庭的AII in。

我的普通不是跟你们谦虚的普通,我生在一个普通家庭,虽然爷爷也算是个有头有脸的老八路,可惜从来没用在孩子的培养和提拔上,爸爸就是个普通工人,由于违反当时的计划生育,提干入党根本没戏。

所以,我一辈子走来全靠自己的全力以赴和自我牺牲;也许是All in惯了,2015年底我做了一个大胆的决定,辞去国企舒服的工作,只身赴上海,参与一家公司的创业,又是一次All in。

应该说这三年有很大的收获,老板和同事们对我很宽容,教会了我很多在国企学不到的东西,而且主导公司业务发展那2年,收获巨大,绝非金钱可以代替的;但不顾及家庭的付出也让家庭付出了很大的代价,儿子早产2个月,一直到2岁多身体都不好;老婆和妈妈顶住巨大的心理压力,照顾家庭;女儿也在学习和心理上出现了一些不好的变化。

好在,2018年底我回来了,我再也不会为了个人的事业和欲望,All in整个家庭了,所以,很多港版老电影里面,男人结婚后就不再参与黑社会的情节应该都是真的,有了家庭的男人,从来都不应该为了自己活着。

放弃价值投资,无限制自我进化

我的普通还在于,我并不是一个成功的价值投资者,所以我现在也不好意思说自己是价值投资者,我不配(呜呜呜)。

成功的价值投资不会因为工作而导致长期投资收益不高,一个贵州茅台就足以打脸无数次,所以我决定放弃价投的思维,无限制进化自己,找到自己在投资上面的能力并全面提升。

关于无限制进化,我就想起了李小龙。李小龙提倡无限制格斗,也就是没有规则,谁说的咏春拳就不用侧踢,就得扎着小马步跟人家绣花针?谁说的传统武术就不能学习拳击的力量和速度,不痛不痒的打击,不如一家一招势大力沉的左勾拳。

无声:我放弃了价值投资,但我仍是那个非凡者

所以,我现在也看基本面,也看周期,也看趋势,也看技术指标。

比如,看传统的消费品,我就比较重视基本面,因为我能看得懂,而且超出一般人的洞察力,成功的概率很大,这些可以从中顺洁柔、西麦食品等研究投资上有所佐证。

我现在也很看重周期,尤其是经济周期、股市运行周期、行业发展周期的运用,用来把握市场和行业发展的大机会,这些可以在我2019年下半年重仓医药公司、定投003230创金合信医疗保健基金,以及2019年下半年至今重仓科技和新能源ETF、场外指数基金佐证(科技、新能车基金占据个人投资的50-60%仓位)。

我还重视趋势的应用,尤其重视拐点的判断,有成功也有失败,2月25日逃顶半导体和科技是成功的,但4月24日卖出大部分医疗是失败的,还需要不断总结和提高。

我还重视技术指标的使用,实际投资中,量价和均线,MACD,我都会看,虽然水平不咋地,但辅助作用还是很明显的。

在投资品种的选择上,个股和ETF、场外指数基金我都用,哪个顺手用哪个。

目前这一阶段,我在集中使用ETF和场外指数基金,我计划再用1年的时间把基金里的事情全部搞清楚,然后在回到个股投资上面,合理的匹配好两者的使用。

之所以现在集中到ETF、指数基金和主动型基金,其实跟在蛋卷基金主理“悄悄盈”指数基金组合有很大的关系,随着悄悄盈慢慢表现出来的稳定超额收益,跟投的人很多,而且我发现这些投资者们真的很小白,这些人如果你不管他不帮他,毫无疑问他们只有摸着石头过河这一条,我2007年10月30日开户,至今快13年了,走过的坑,踩过的雷,我自己知道。现在既然能帮到他们,就让他们有一个参考,收益是慢了点少了点,但也算是功德一件吧,索性做下去。

拒绝平庸,我虽普通但也非凡

每个投资者都有个大成的梦,我以前也有,但我现在真的没有,我知道我还差的很远,我仍然只是一个很普通的人,普通到如同沧海一粟。

从投资上来说,我目前这个阶段,专注于ETF和场外指数基金的研究和投资策略的制定,目前还没有真正成熟,还有很长的路要走。

从个股投资上来说,我虽然曾经长期持有桑德环境8年获得5倍收益,但真正理解长期投资价值了吗?显然没有。真正理解成长股的投资真谛了吗?显然也没有。

从周期投资的角度,一个行业的生命周期是怎么孕育的,如何更好的判断行业的起步和爆发期,怎么识别度过成熟步入衰退的拐点,显然,我也还没有真正理解。

而上面这些还处在一个补知识、打基础的阶段,是一个从简入繁的阶段,距离未来返璞归真不知道还要多久,更没有资格奢望大成。

所以,很多人叫我老师我其实挺别扭的,我哪里配,大家都是学生,一起进步吧。

当然,如果你问我是不是一个平庸的人,我会告诉你,不是。

虽然我是一个普通人,但在我的世界里,我是那个非凡者。

$悄悄盈(CSI2011)$   $年年红绝对收益组合(CSI1063)$   $5GETF(SH515050)$   $新能源车ETF(SH515030)$   $半导体ETF(SH512480)$   $医疗ETF(SH512170)$   $贵州茅台(SH600519)$   $华泰证券(SH601688)$

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