价投和趋势的本质不同及乱象原因为什么趋势交易蕴含巨大系统风险

技术分析的精髓在于评估市场情绪;
夹头精髓在于评估安全边际,也就是公司价值等等。
安全边际与情绪是不同视角,不同的变量。不能割裂夹头与技术分析。
利用市场情绪是实现超额价值的一种方法。中国股市情绪化十分严重,可以利用来源:雪球App,作者: 盛京剑客

价投和趋势的本质不同及乱象原因

价投和趋势本质的不同是:

1.玩的不同:

价投玩的是决定价格背后的因素(简单说就是估值和业绩);

趋势直接玩价格或行情数据(包括价格、成交量等)。

2.理念不同:

价投认为各种因素决定公司未来的价值和价格,而市场先生常常忽视或夸张各种因素。

趋势认为股价走势包含了一切信息,市场总是对的。

3.操作不同:

价投是价格低于价值时买入,价格回归价值或高估时卖出(由于价投的侧重点不同,有人喜欢高估卖,有人喜欢回归价值卖,形成了不同的风格);

趋势大体上是由某种信号决定买入或卖出(包括突破、形态、金叉死叉等指标),因为相信市场总是对的,不去探究涨跌背后的原因,有信号就执行。

综上,可见,价投和趋势,它们之间的操作和理念是基本互斥的。

而由于趋势上手比较容易,价投需要深入的研究政策、行业和公司才能判断出价值。所以,趋势的操作方法容易被大众接受(接受不等于精通,大多数是半瓶咣当),而价投需要深入的学习,价投便成为了小众。

这里最大的问题是:由于趋势容易大众化,且多数人是半瓶子酒,根本不懂财务分析,更不知价投为何物。而半瓶酒遇到与趋势主张不同的价投,最擅长的就是用趋势的理念来攻击价投(前面说到了二者基本是互斥的),而大众没有价投基础,趋势又学得半瓶酒,这样非常容易被带偏。

而半瓶子酒的趋势交易者,又往往容易受价投理念的影响(这些人头脑是混乱的),比如半瓶子趋势交易者本该根据信号逃顶,但他们由于被浅套或某种原因,不想逃顶,就安慰自己说该股票业绩向好,很有价值,一定能涨回来的,这时的半瓶酒趋势交易者又变成了伪价投!

而如果这只股票没有涨回来,半瓶酒被深度套牢,他们不检讨自己违反趋势信号的严重错误,而是转而攻击价投。

所以,目前的种种趋势和价投争论的乱象,都是对二者研究和学习不深的产物。懂一种很好,懂一种不懂另一种也没关系,最可怕的是将二者混淆。

思维乱,操作一定乱,操作乱,赔钱一定会到来。

全文完

附:一文彻底讲清,为什么股市趋势交易蕴含着巨大的系统死亡风险

趋势在股市单一市场使用是具备很大风险的。我知道90%的人看不懂这篇文章,毕竟有一定深度,随缘。

@朝阳gopher :

从关联性看:外汇和期货和标的物属于强关联,标的价格变动直接反映到盈亏上;股票和企业的关联性弱了很多,企业赔钱股价不一定跌,企业盈利股价不一定涨,所以在一定期限内收益是不确定的
股票可以以时间换空间,永续持有,无视一时的涨跌(不退市)
期货到期必须交割,直接受供需影响更大

期货随着到期日临近,不断退去金融属性(博弈),趋近现货属性,所以趋势是不断加强



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