股市能预测吗二八定律投资随笔你是20%吗乌合之众的群体心理学

@water2017 作者

绝大多数都是追热点的。最多看一周。

国际惯例。看错了不吱声,看对了马后炮再吹一波。1897 年,意大利经济学家帕累托发现了一个惊人的规律:80%的社会财富掌握在20%的人的手里,这一规律被称为“二八定律”,也叫关键少数法则或者是不重要多数法则。而二八定律几乎适用于古今中外各行各业包括财富分配在内的一切社会学领域。

        是什么造成这种现象的呢?

是认知。

你永远只能挣到你认知范围以内的钱。也就是说只有20%的人能够具备较高的认知,或者是能够具备从低认知到高认知过渡的能力,而80%的人都属于较低的认知层次,只能靠自身的体力、脑力和技术去换取相应的生存资源。

那么从80%向20%过的过渡有途径吗?

有,只有唯一的一条途径。

儒家称之为“格”,释家称之为“空”,道家称之为“虚”或者“无”。

这就是为什么有些人,虽然没有接受过高等教育,但是能够具备较高的认知,因为他能够保持一颗空心,一颗虚心去接纳全新的观点,进而改变和提升自己。

只有这样,才能够万物为我所用。

所以你会发现层次高的人或者成功人士都有一个共同的特质:虚心、平静、从容。

他根本不会也不屑于跟你辩论,除非他是心情好逗你玩。

见贤思齐,见不贤而内自省。

凡是像小公鸡一样梗着脖子到处掐架,杠天杠地杠空气,接受不了批评和不同意见,鸡血打满管天天喊着要成功的,注定也属于多数人。

这个世界,真的很公平。

几乎每一个散户,不论是新股民还是老韭菜,最热衷做的一件事就是预测股市走势。看了很多帖子和视频,一个个说起来都是头头是道。逻辑严密,口若悬河,听起来灰常有道理,不由得不让人佩服崇拜,可是实际操作往往亏得一塌糊涂,而且是长期稳定亏损,无论牛熊,一直都在回本的路上。

企图正确预测市场走势,然后靠预测发大财,是几乎所有散户的梦想。散户们从来没有想过,或者研究过股市究竟是什么的问题,没有想过股市有没有长期预测正确的可能。

股市究竟是什么,是被电子交易替代的交易大厅?还是电脑手机里的分时图和K线图?都不是!股市也是一种市场,市场的本质是人!没错,就是人!

A股有1.5亿账户,目前持仓账户我猜有大约三分之一,也就是目前有大约5000万持仓账户。依据打新数据判断,活跃账户大约1500万左右。市场走势是这些散户和机构以及游资交易行为的整体结果。这么大一个群体的行为,你怎么去预测?

当然像《乌合之众》说的群体心理学有一定规律,后来又发展出了《行为经济学》和《行为金融学》等经济心理学理论。我想问问,有多少散户学习过这些枯燥的心理学理论知识?其实学过了也没有多大用处。想靠这些理论预测股市一样不靠谱。

进一步说,股市短期的波动有两方面原因,一方面是一些不可预料的新闻事件刺激,更重要的原因是交易者的情绪波动。新闻事件,很少有人能够未卜先知,机构都是用昂贵的专业信息终端来抢占新闻事件先机,企图进行事件投机。而广大散户有几个有这些终端?

再说情绪,情绪是这个世界最不可捉摸的事情。你老婆或者女朋友的情绪你能预测吗?预测不了吧?那你还指望预测1500万交易者的情绪吗?

西方经济学关于金融市场,早有一个随机漫步的理论。说市场短期走势就是随机事件,根本没有什么规律。说随机生成的图形混入真实的K线图,根本分别不出来。这是有一定道理的。交易者群体这么大,情绪和行为的集合整体上有随机性完全合乎逻辑。

但是很多散户并没有学习过概率论,并不懂随机事件的准确含义。很多散户相信股市的走势是有某种不知道的内在规律支配的,这就是他们孜孜以求的圣杯。也有很多散户相信每一只股票的走势是有一个万能的主力(庄家)精确操控的。特别是老股民总有深入骨髓的庄散思维,总有庄家想害朕。

废话半天,我要说的是,股市是不可预测的。不能以预测作为交易的依据。以前我就写过两篇帖子,谈的都是预测是亏损之源。这个道理是非常简单的,你如果坚信自己的预测是正确的,就不会承认市场的实际走势,你的交易也只会依据自己的预测交易,而不管市场实际情形如何。这样固执的散户,往往会产生巨幅亏损。

预测市场和算命先生差不多,不会全错,也不会全对。这本身是随机事件的一般规律。但是对于坚信预测的人来说,预测对了是自己牛逼,预测错了是市场错了。乐此不疲,直到永远。一辈子都没有一点长进。

我2015年就写过预测不靠谱的帖子,当时反馈最多的就是,不预测怎么交易。我当时的说法是,依据判断交易,而不是依据预测交易。判断和预测是有本质区别的。判断是对过往事件的定性结论,预测不但要对过往事件下结论,而更重要的是要推演为了的发展。由此可见,判断比预测简单,而且判断基本上是确定的。

不预测的意思是,对未来的各种可能都要考虑到,都要有相应的准备。而坚信预测的人,则只考虑他自己预测的哪一种可能,完全忽视其他的可能性。一旦预测出错,局面可能就无法收拾。

现在做价值投资,完全没有预测市场的问题。研究的是行业和企业,而行业和企业基本面是可以预测的。这里边有很多确定的逻辑关系和因果关系。不是情绪的集合。

真正合格的投机者,也不是靠预测赚钱的。投机的精髓和核心是仓位管理。正真的投机永远都是小仓位操作。所以投机是赚不了大钱的。《专业投机原理》的作者斯波朗迪也没有赚过大钱。

而那些出手就是一把梭的散户,既不是价值投资,也不是专业投机。就是豪赌,甚至是赌命。至于用高杠杆豪赌的人,结局早就是注定的:不亏完不会离场。

股市是一个神奇的地方,你把股市当成赌场,它就是高消费的地方。而你如果来股市认认真真的投资,你也会得到应该得到的回报。一切都取决于你自己的态度。

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