110071转债怎么玩低溢价+宽下修+安全垫湖盐转债价值分析

@巅峰对决715 :

本钢转债中了6签  只要了一签  集合竞价跑掉了

要珍惜自己的信用

写在开篇

你不理财,财不理你。通过简单轻松的投资理财方式,实现财富稳健增值,是每一个现代家庭的必备技能。有缘看到萌兔文章的各位大大们,不妨关注一个,用不了几天,你就会觉得自己一定是捡到宝贝了。来源:雪球App,作者: 离市场最近的兔子

2019年萌兔坚持打新债和转债搬砖套利,抢权升水两手抓,每月工资结余投入当理财,实现投资收益6.7万元。今年新债收益4.2万元,抢权和债券总获利11.2万元。

萌兔感恩回馈,把自己潜心研究的股票和可转债投资心得,结合2020年的市场行情分享给大家,希望能和大家一起喝汤吃肉加鸡腿。

公众号阅读量越来越多了,为了方便大家准时获取资本市场信息,以后文章统一定时在上午10点群发,大家记得准时来领取萌兔的吃肉攻略。

今日新债

本钢转债:千呼万唤始出来,今日上市,开盘价101.8,单签获利18元,对于中签者而然,仅有蚊子肉,而且占用了资金。

但是对于机构而然,本钢上市以后却是一个稳赚不赔的固定债,六年本息合计28.6,每年债底提升4.76。转债和股票一样都是炒预期,机构通过正回购上一倍杠杆,扣除年化2.3%的成本,年化收益大约是4.76+4.76-2.30=7.22%,稳赚不赔。

申购预告

嘉友国际:周末嘉友国际发布公告,转债将在8月5日申购,今日为股权登记日。昨天消息面配合技术面,盘中涨停,萌兔作为潜伏者已经股全部获利了结,只赚自己看得懂的钱。

转债信用评级AA-,六年到期本息合计126,纯债价为102,当前正股转债值111,预期上市价格122~124,单签获利220~240元,以申购为主。

上市预告

瀛通转债:8月5日上市,转债信用评级AA-,六年到期本息合计122.1,纯债价98.1,当前正股转债值109,预期上市价格120~122元,单签获利200~220元。

宁建转债:8月6日上市,正股宁波建工,转债信用评级AA,6年到期本息合计117.3,纯债价96.3,当前正股转债值107,对标建工转债,预计上市价格122~124,单签获利220~240元。

学习专栏

萌兔整理了学习专栏的历史内容专辑,大家有时间记得复习功课,温故而知新哦。【学习专栏历史文章专辑】

前期萌兔分析可转债上市之后,通过大宗交易系统卖出可转债,大股东赚取固定收益,剩下收益由接盘方接纳的模式。萌兔一直把这种看做资金过桥,在可转债发行前就约定好了,详细分析请看【葵花点金手,花王涨停!】

这种模式由于接盘方存在较大的获利空间,所以首日会对转债造成较大的抛压,从而走出高开低走的走势。今天的学习专栏,我们再来分析可转债的另外一种模式。

湖盐转债于7月31日上市,萌兔观察到盘中抛压不大,判断上市公司没有进行大宗交易,而是直接在二级市场抛售,此类新债由于控股股东不会清仓式减持,所以没有下探过程,而是在开盘价附近震荡,控股股东减持完毕之后将会回归正常的市场溢价。周末公告也验证了萌兔的看点,控股股东直接通过二级市场减持。

湖盐转债首日上市时对应正股转债值106,市场溢价率仅为7%,远低于市场平均溢价率,而且转债下修条件极其宽松,即连续30个交易日中有15个交易日收盘价格低于6.6*0.9=5.94,即可主动下修,这在国企可转债中极其罕见,强赎意愿较强。转债信用评级为AA,上市价格为115元,不及萌兔预期,而且六年到期本息为115.2,具有一定的安全垫。

湖南盐业是湖南省内最大的食盐、两碱用盐及小工业盐生产企业。公司凭借长期以来形成的较高市场占有率,建立了覆盖全省的销售渠道。目前公司拥有湘衡盐化、湘澧盐化、九二盐业、雪天技术四家国家食盐定点生产企业,在保持省内稳固市场地位的同时亦在华南地区建立了良好的销售渠道并形成了一定的市场基础。详细分析请看7月5日周末作业【周末作业】

正股基本面良好,具有内在上涨动力,而且湖南盐业于2018年上市,新股压力已经得到一定释放,技术面已经调整到位,预计未来将有机会走出一波趋势行情。

看好正股未来走势,转债溢价率较低具有一定安全垫的情况下,萌兔上周五在116元买入100张湖盐转债,加入三线建仓法股票池【稳赢绝招,三线建仓法实战详解!】,第一目标130元。

潜伏股票池

崇达技术:技术面上目前已经走出圆弧底,受制于30分钟级别的压力,短期还将继续积蓄量能。

景旺电子:百元股票含权6.2元,抢权一手党300股起跳,可以抵御正股2%的波动风险,目前15分钟级别受到了均线压制,在股票战场上,没有谁会无缘无故的浪费子弹,短期等待量能的释放,未来可期。

上海银行:周末监管层连问上海银行融资目的,过会在即,银行作为价投三傻之一,目前被大量的银粉所抛弃,萌兔主要是做上海银行在融资所需条件带来的上涨空间,核心逻辑没有改变,稳健持有,黎明即将到来。

恒逸石化:依托20日均线上涨,昨日略有放量,股价随着量能上涨,走势已经明朗,剩下的交给市场。

萌兔股票池

50ETF、300ETF、500ETF、伊利股份、百川转债、奥佳转债、鸿达转债、建工转债、赛力斯、烽火转债、特发信息、法兰泰克、上海银行、嘉友国际、恒逸石化、新春转债、齐翔腾达、歌尔转2、孚日转债、张行转债、崇达技术、华安转债、景旺电子、湖盐转债。

$嘉友国际(SH603871)$   $湖南盐业(SH600929)$   $湖盐转债(SH110071)$



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