望京博格我的止盈与卖出逻辑净值回撤15%后考虑卖出调仓换股规则

@星雪 :

其实还是没太理解止盈逻辑,是否意思是
困境反转,100%
估值回归,50%
那军工算估值回归还是困境反转呢?天风都吹成十年新起点了

军工具体我还没想好,走一步看一步吧。。。

我们投资基金终极目标是为了赚钱,有些基金十年涨了十倍,但是绝大多数投资者都是在赚了不到30%就赎回了,在一个基金或者一个基金组合赚到一倍以上的投资者非常少,这个是为什么呢?来源:雪球App,作者: 望京博格 来源公众号:望京博格投基

大家都觉得投资基金应该频繁的调仓,有人觉得基金还可以做波段。望京博格却不是这样想的,三五年的大波段可以搞,短期的小波段没有必须搞,因为搞了大多也是对于投资回报是负贡献。

截止2020年8月4日,望京博格投资绿巨人、李时珍、蜘蛛侠等组合的累计回报为170个汉堡,具体本金多少大家可以通过最新收益与比例计算一下。

永远别忘了,投资是为了赚钱的。有时候我们的心理因素会影响赚钱,那么就必须克服这些心理因素。接下来,通过回答大家的两个问题的方式,说说我的止盈与卖出逻辑。

(一)很久没有调仓了,应该调仓了吧

大部分投资者如果短期不操作一下,就觉得的心理不舒服。或者说总是认为,频繁的买卖可以提高投资收益,例如在市场大跌的时候赎回。经历7月份两次回调大家都明白:

“在沪指3300点左右,大跌都又涨回来了,如果不做任何操作,现在投资回报就创新高了,如果瞎操作估计整个7月就没赚到钱。”

绿巨人持有20%左右的军工基金,在军工没有涨之前,很多投资者说:

(1)望京博格老师,本来我想买绿巨人组合的,但是看到里面有军工,我就不想买了,为什么要配置军工呢?

(2)配置的军工业绩如此之差,为什么不卖出呢?还不如买银行呢……

在军工涨了之后,很多投资者又说:

(1)绿巨人军工涨了这么多了,是否应该卖出一些呢?

作为一个成熟的投资者,望京博格非常理解大家的心情,如果大家都是投资高手,谁又来跟着望京博格来投资基金呢? 但是,大家可以通过这些对比,反复思考自己的投资逻辑,尤其止盈与卖出逻辑,在未来可以提高自己的投资能力的。

望京博格止盈与卖出的时候都会考虑,组合中各个基金之前的关系。例如,最近两个交易日,有一天军工大涨港股萎靡,组合是正收益;有一个天军工回调,港股小涨,组合基本没跌,这个就是我想要的效果。因为想赚钱长期的收益,前提可以拿的住,拿的住的前提是组合波动性小。绿巨人是一个稳健的组合,在过去四年多年化差不多14%。

(二)赚多少可以卖出?

买入一个基金之后,每个人都有一个盈利目标。每次买入一个基金都有人问,望京博格老师,这个基金赚多少可以卖出?我的回答总让大家感到诧异:

(1)2018年10月买生物医药的时候,我回答至少赚100%再考虑卖出吧,因为在2018年医药是黑天鹅的时候,望京博格逆势顶住压力买医药,必须有一个很高的潜在回报,在才能抵抗住市场的折磨;

(2)2020年6月买地产的适合,我回答……这个是赚钱地产估值回归的钱,地产潜力不大,但是现在太便宜了而且为了大城市的改善性需求非常大,目标是赚50%吧。

望京博格买入任何一个基金都打算持有一年以上,当然盈利的目标也比较高,这样才可以长拿的住。止盈与卖出的逻辑也并非简单的赚多少就怎么样,而是持有的基金净值回撤15%之后才考虑卖出,回撤15%的意思就是例如李时珍净值跌15%,例如最高是3.00元跌15%之后的净值就是2.55元。因为,望京博格是做的三五年的大波段,所以就会忽略的小波段。

有人说短期做差价可以提高收益,其实过来人都知道,这样做99%的情况下会降低我们的投资收益。因为市场的未来不可以预测…… 昨天,国家给予软件与芯片企业十年免缴企业所得税的政策,这个支持力度真实空前的……25%的企业所得税的减免,可以让企业有更多的资金投入研发,投资者的回报也会提高,估计按这个逻辑,未来创新药也会受到政策支持……

建议阅读两篇文章:

(1)《失败的止盈策略?没止盈反而赚的更多……》

(2)《不这样配置,你的心态绝对崩溃……》

欧耶,今天就聊到这里!

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@今日话题 @蛋卷基金

$绿巨人(CSI1002)$ $李时珍(CSI1013)$ $蜘蛛侠(CSI1041)$

我读过的价值投资大师,从格雷厄姆到卡拉曼,约翰博格到彼得林奇,霍华德马克思到瑞达里奥,国内高瓯高毅等,他们思路都是这样的。这里想请教博格老师,目前价值成长投资的基金经理除了张坤有哪些推荐?



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