投资中的信息差会持续存在如何利用信息差赚钱或许你的思维不正确

完全赞同楼主的分析,在当今互联网时代,上市公司的公告信息每个人都能获得,但是能在这众多信息中加以筛选,去伪存真为我所用,除了有一双火眼金睛,更要具备灵感,平时积累,对社会现象的认知,最后归纳,小散知道的,机构更知道,所以现在炒股真正的成了包罗万象的知识达人,赚点钱太累了,但这也是炒股的乐趣所在,还有比赚钱更快乐的事吗?

 

在投资市场,信息差是一个很重要的赚钱武器,像之前有人通过倒腾国库券、商品两地差等这种简单易懂的信息差套利逻辑,来获取短期的暴利,但如今,这种简单的信息差套利机会几乎消失殆尽,对此市场有个通常的说法,那就是靠信息差套利的时代已成为过去,事实上,真的是这样的吗?我想说,其实这只是一种错觉。来源:雪球App,作者: 吴伯庸

有一点是很确定的,那就是那种最原始、最简单的信息差套利机会越来越少,因为这个社会的信息传递越来越快,有些信息越来越透明,所以像两地倒腾国库券等这种人人都能理解的确定性套利几乎不存在。

但这并不意味着靠信息差套利的时代成为过去式,而是这个时代下的信息差的理解难度变的越来越大、越来越间接、越来越隐蔽,越来越深入和专业,它悄悄慢慢的转化为认知差,需要一个思维逻辑的推导才可以找到这样隐蔽的信息差。

什么意思呢,它具体表现出来,就是在已知的公开信息中,有的人就可以推导出这种信息差,而有些人也不能。

举一个最简单的例子,就是海天在上市初的产能问题,它是一个公开的信息,通过这些公开信息,有些人他就可以提炼出一个关于未来产能和利润的结论,这就是提前认知到了这种信息,而有些人也不能,因为他们缺乏提炼信息获得信息差的能力,或者说压根就不知道这些信息,但是,不能说它不存在信息差。

由此,我们要认识到,现在的信息差,不是傻瓜式的告诉你哪可以无脑吃肉,之前那些无脑吃肉的套利机会,已经被如今光速般的互联网信息渗透填补,之前的金子在明面上,而如今却是需要我们用铲子去挖掘,很多情况下,我们都是在依赖这种铲子挖出来的信息差来获利,我将这种信息差称之为“底层信息差”。

事实上,很多人并没有挖掘出这种底层信息差,也就是说,大部分人连这种通过底层信息差来获利的能力都不具备,由此,那么多人亏损也就不足为奇
请注意,这种依靠信息差获利的方式,跟依赖商业智慧来进行投资是两种不同的方式。

商业智慧有其主观和不确定的因素在,而信息差在很大程度上的盈利概率要更大、更确定。

先吃盘缠炒栗子,拿我长持的牧原来说,我们通过对养猪的基本认知,基本上可以根据公司的扩张力度,来计算出未来公司的大约出栏数量,就像前几年,个人已经对牧原未来的存栏有一个预估。

注意,这个过程并不是依靠多强的商业智慧,而仅仅是依靠专业内的基本认知,来推导出的结果,你得到了这个结果,而别人却无法得到,这就是信息差,要清楚的是,我们根据的完全是公开的一些信息,来推导出这样一个底层信息差。

也就是说,同样的公开信息,有的人可以推导的更深,而有的人,就没有这样的能力,这就如同同样的几个数学公式,有的人就可以推导出更深层次的数据结果,而有的人,只能简单推导,要知道的是,我们简单推导出的一些结论,它的真正实用性是不强的。

也如同,同样的几个线索信号,庸警只能浅层次得出结论,而脑力强大的警察则可以直接锁定目标,他锁定了目标,那么他相对于其他人而言,就获得了一个时间上的信息差。

所以说,这里要清楚,大部分人缺乏的是将繁杂的信息通过处理来获取深层次结论的能力,一句话,根据浩瀚如海的公开信息,我们就已可以提炼出底层信息差,这是我要说的第一点。

其次我要说更为关键的第二点,就是隔信息差如隔山,这注定了有些天然的信息盲区,它会一直存在,这一点决定了即使有些信息差导致的机会暂时存在,但我们依然会捕捉不到。

什么意思呢?试问你知道恒瑞未来几年管线放量之后的利润预估是多少,你知道海天在各新品类上线之后的预估又是多少,你又知道依靠牧原的扩张能力,未来几年的大约出栏量又是多少呢?有没有做过计算呢?我问过很多人,基本上都是两眼模糊。

其实关键问题就出现在这里,就跟买房一样,在这个时代,每天一定会有低于市场平均价的房子出售,总会有一些人因为急需用钱而低价出售,试问你能知道吗?

这个世界上,每过一段时间,也总有一些确定的新增盈利点出现,而且都是我们理解范围之内的,但是我们就是不知道。

所以,我们必须要意识到,真正的现实则是,隔行如隔山,我们如果没有真正深入的介入一个领域,持续的跟踪一个行业,那么我们很难去发现这个行业存在的信息差,说白了,即便是捡漏,你也得持续跟踪行业公司,信息差所造成的机会不会一直停留,留给我们的,甚至只是极短的时间。

但是,我们大部分人只知道表层的行业趋势,但对行业内的深入信息差却根本不知道,因为你没有在这个行业深耕和跟踪,由此,当行业信息差出现的时候,我们基本上也不会知道,这叫天然的信息盲区。

如果回顾历史上各行业的增长脉络或套利机会,你会发现,很多逻辑和机会都是我们完全可以去理解的,很多时候,我们恨不得就惋惜“我当时咋就不知道呢”,事实上即便回到过去,我们还是会错过,因为我们是事后总结,有人帮我们把当时的机会和逻辑捋清楚,而回到原点,我们还是发现不了这个信息差。

为何会这样呢?因为信息差的隐蔽性、专业性以及被挖掘的难度,形成了一个对大多数人而言比较强大的壁垒。

如此,即便是公开可以提炼的信息,我们很多人依然对这种信息差一无所知,就像投资安琪酵母的人,并不是所有人都知道ye对于味精的替代趋势数据,投资千禾的人,也并不是所有人都知道它在基层的促销力度导致其销量的增长情况……

也就是说,即便是同一家公司的投资者群体,依然也存在着这样的信息。

这里的信息差是有别于认知差的,认知是信息经过处理后的结论,这里的信息差有时只是一个具体的数据,比如茅台三公事件之后的大跌,这里面很少人知道,其中三公的影响仅不到10%,这不需要什么推理,只是一个底层的数据。

说到这,我们大概就明白了,这个时代下不是不存在信息差,它存在,只不过各种壁垒把我们隔开了,比如隔行如隔山,即便是这些信息差存在,我们很多人还是无法觉察到,因为我们压根就没有持续深入的研究和跟踪,请注意,这里说的是信息差,而非认知差。

由此,这个世界的信息看似好像在变的透明化、迅捷化,似乎所有的确定性机会都已填平,但这只是一个表象,真正的现实则是信息差依然存在,只不过行业这个大壁垒把我们隔开了,我们有限的精力以及懒惰的人性把它给隔开了。

即便对关注同一行业的一批人来说,他们之间依然也会存在信息差,就像有些关于公司的一些信息,别人知道但是你不知道一样。

信息差通常有以下几种类型。

1.地理信息差,比如,北方一块的国库券运到南方卖到两块,这是利用地理之间的消息闭塞、信息不对称来赚差价。

不要以为在股市中没有这种机会,举个最简单的例子,片仔癀在福建一带是人尽皆知,但在北方则很多人没有听说过,很多北方投资人在听说片仔癀之后,都大呼发现的太晚,而南方人则优先就具备了这种信息的知晓权,这也是地理信息差。

由此,为了寻找到一些好的投资标的,我们更要多经历、多阅历,力求去弥补这种地理上的信息不对称。

2.时间信息差,很容易理解,有人比我们要更早知道一些信息。

典型的就是对于企业的运营数据情况,比如在疫情期间,有些企业的老板或内部人员,他们在第一时间就知道企业受影响的程度甚至是具体数据,他们更能提前得知信息,等到财报发布时,就是他们套利结束之时。

而作为投资者,我们拥有一些好的资源和工具,是可以提前得知这些信息数据的,比如说付费大数据库、研究员调研,很多知名的私募基金机构,光在探子身上每年的花费就高达数百万,总之,不付出点东西,想要获取这样的信息差是很难的,话又说回来,这也算一道壁垒,如果人人都可以免费获取这些信息,那这些信息差下的套利机会也要被填平。

世界投资史上,依靠时间信息差赚的最多的一笔就是罗斯柴尔德家族,依靠滑铁卢英军获胜时点跟大众得知这一消息之间极短的时间差,这个家族几乎收割了整个英国。

3.内部信息差。

部分特殊人群拥有的特权,比如说政府高官,很多重大政策在落地之前,什么自贸区、区块链、免税区、规划区等,很多高官家属都是知晓的,他们就可以提前买入相关板块等待爆炒,我之前也经常说这样一句话:一个中央夫人可能就是隐藏的“股神”。

亦或是公司重大重组时的私密消息,比如当年南北车合并之前,很多家属就提前得知并买入股票,还有徐翔通过放探子来获取重组消息等,这也是事实
老巴当年就凭借着内部信息差这个关键要素,通过可可豆套利,赚到了他家族都没有赚到过的一笔巨款,他通过师父格雷厄姆的关系,得知大股东的真实意图,从而很聪明的跟大股东站在了同一个队列,短短时间,就让他赚到巨款
在可口可乐投资案例中,老巴跟芒格也是最早知道可口可乐国际化战略的一批人。

为什么会存在这种信息差呢,是因为这其中有几大壁垒存在:

1.付费壁垒,有些经营数据只能用钱可以买到,或花钱雇人去跟踪,这就挡住了大部分人,进而形成信息差。

比如有些机构比散户要更提前知道新冠疫苗在国内一级市场的一个布局方向,像复星等。

2.内部壁垒或圈子壁垒。

有的人就是董事长圈子、省长圈子……这种圈子不是谁都有的,更不是谁都能随便进的。

同样一家公司,内部人知道的一些数据和信息跟我们通常看到的可能就会不一样,说句不好听的,那些造假的公司,他们内部核心圈子的人知道的信息跟大众肯定是不一样的。

3专业和行业壁垒。

这点是最重要的,同样的公开信息,大部分人是懒于去提炼推理的,真正用心的人是少数,所以,即便是同样的信息资料,用心的人就可以打通底层逻辑,而大部分人不爱学习更不爱深研,这就形成了专业壁垒。

何为行业壁垒呢,你一研究白酒的,可能就不会知道医药赛道下发生的一些重大变革机会,这是行业信息差。

信息差被填的越平,那么对应的机会就会越少。

像之前的可转债套利、收购套利、定增套利等这些理解力很低的机会都已被市场填平,我们如今很难可以找到确定的简单机会,而剩下的则是难度高一等级的机会。

还有价投的理念信息差,在格雷厄姆的时代下,优质的破净股比比皆是,随着价投理念渗透普及,很多公司再也给不到绝对的套利机会。

而如今,很多“理念信息差”也开始被逐渐填平,比如“peg买入法”,随着这种买入理念的渗透普及,很多增长不错个股的市盈都已不再便宜,比如“龙头溢价理念”,使得很多行业龙头的溢价高的吓人,这在之前可并没有像现在这样疯狂……

总之,这个时代下,很多表层的信息差会优先渗透进投资市场,这让很多我们学到的很多所谓“秘诀”,失去了用武之地,这也是很多人学了很多看似有用的东西,但事实上,都是正确的废话,因为这些浅显表层的信息差,它们几乎没有任何壁垒,都是免费获得的,而且大众容易理解,所以它渗透性极强。

但有壁垒的这些信息差相对就比较牢固和安全,这才是我们有作为的地方和方向,正确的信息方向就是往人少的地方钻,那里存在着最大的信息差。

本篇主要是针对当下流行的“信息透明论”,透过现实和本质,来做出合理的纠正和解释,并提出与之相关的几大论点:

1.信息差在这个时代并没有消失,只不过它越来越隐蔽化、专业化、推理化,挂在脖子上的油条会越来越少,取而代之的是屁股上的包子;

2.这个时代的一部分信息差来自于公开信息的熔炼,大部分人缺乏的是将繁杂的信息通过处理来获取深层次结论的能力;

3.信息差壁垒来自于三方面:付费壁垒、圈子壁垒、专业化壁垒。

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注:七雄圣钻之恒瑞医药系列已陆续上传智库精品。未来几年恒瑞的管线开始逐渐放量增利,智库会从企业战略、所处市场阶段、管线品类、细分市场,市场天花板等各大维度去剖析恒瑞的内在价值。 @今日话题    $同仁堂(SH600085)$    $周黑鸭(01458)$   $安琪酵母(SH600298)$

如果我问一个问题:投资赚钱靠的是什么?估计很多人可能张口就来:认知。

其实认知这个词有没用?当然有用。但是认知的背后还是我想讲的这个词:信息差。(或者叫信息不对称)

你知道这个公司是干什么的,你知道这个行业目前的数据和发展速度,所以你能判断出这个行业有多大概率可“大有可为”。而不知道的人会觉得“这个人认知好高”,但是其实如果没有信息和数据,也不会有这样的判断,你应该不会认为“认知”和“瞎猜”是一回事儿吧?

在币圈,这个情况就更重要了。提前一点时间知道某样东西,提前一点时间了解某样东西,对于你的投资收益可能是天差地别的。

因为你永远不知道币圈一个项目或者一个概念到底能活多久,甚至有时候,这个项目只活了两天,这个热点只活了两天,那么获取信息的时间差,就得精确到分钟了。

所以,投资赚钱本质上还是靠“信息差”。你比别人多看些资料,多看些行业数据,多看些财报数据等,你赚钱的概率就是会比什么都不懂的散户大很多。甚至你一直游走于各个社群论坛等,专注于放出来的小道消息的可信度,或者统计某类型消息对市场的影响等。

你是否有买过某个币,然后发现其实你对社区情况不清楚,对项目发展情况不清楚,甚至连白皮书都没看过?只是因为别人喊单就去接了盘,最后亏得一塌糊涂?

这就是非常典型地走入了一个信息壁垒,你作为币的买家,所获得的信息与卖给你币的卖家之间,有巨大的鸿沟,那么你亏钱就是大概率的事情了。

所以希望各位在视频时代到来之后,还是要保持原来的互联网图文时代的信息搜索能力,获取信息也以文字为主。不过是信息检索还是阅读大量内容,文字的内容密度都是远好于视频的。

最后,还是做个总结吧。

一、普通人做投资作为买方天然与“卖方”存在着巨大的信息不对称,这是客观存在的,这也是散户大多数亏损的原因之一。

二、打破信息不对称的最好办法自然是大量获取有效信息,而大量获取有效信息需要培养三个能力:1、自我驱动能力。2、信息检索能力。3、阅读能力。

三、获得越多的信息,你投资的胜算就越大。如果可以,请把投资的时间放在娱乐和消费前面,少看些视频,多看些文字。

四、在未来十年的视频时代里,保住文字阅读能力、检索能力、注意力和抗疲惫能力等,能让你轻松胜过许多人,至少在信息差层面上。

最后,特别强调一下尤其是在币圈,一定要记住你时刻处于信息不对称的一边,别说你了,哪怕是金字塔尖的三大交易所,也经常会“踏空”许多热点概念,而被其他交易所带跑了很多流量。

所以在币圈一定要勤快,一定要学习,一定要沉着。抹平信息差,不一定能帮你挣钱,但是大概率能帮你少亏不少钱。



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