巴菲特加仓美国银行股摊低成本吗a股银行股为什么不涨有钱途吗

@股盲二号 :

经历过上次牛市后,我打死也不会在牛市买银行了。

确实,银行投资周期长,资金利用率低,不如来回梭的效率高,但是讲价值投资部分银行股还是可以的,比如$招商银行(SH600036)$ $宁波银行(SZ002142)$

巴菲特最近又出手了,华尔街都直呼看不懂!7月20日-31日,巴菲特旗下伯克希尔大笔买入美国银行,加仓17亿美元,美国银行成为巴菲特第二重仓股,仅次于苹果。来源:雪球App,作者: 大头理财

 

要说老爷子今年的操作可谓是毁誉参半,前半年银行股和航空股亏得一塌糊涂,最惨的要数达美航空,巴菲特刚刚割肉就开始疯狂反弹,让老爷子一度割到了地板上。

但这些都是小打小闹,人家第一重仓股苹果下半年站上了1.9万亿美元市值,巴菲特持仓约1000亿美元,也就是说今年7个月光在苹果身上就赚了300亿美元,可谓是一扫阴霾,打了翻身仗。

可以说2020年苹果是巴菲特的大救兵,截至目前老爷子已经摆脱亏损,今年整体股票持仓浮盈约6亿美元。

但是让人没想到的是,明明是科技股帮他打了翻身仗,怎么一扭头又去加仓银行股了,要知道美国现在破产企业很多,失业人员也不少,银行坏账一大堆,现在进银行真的可以吗?

关于此,目前行业内主要有3点推测:

1、巴菲特此举是为了摊低成本,毕竟美国银行大跌30%,巴菲特持仓的市值折损约100亿美元,目前的意图可能是低位加仓,摊低成本。

2、巴菲特偏好美国银行,说明美国银行相比较其他银行质地更好。二季度美国银行营收和每股收益均超过市场预期,另外美国银行的资本充足率达到11.6%,高于监管要求的9.5%。结合巴菲特一季度减持1100万股高盛和180万股摩根大通来分析,巴菲特此举也有调仓换股的意图,把资金用在最好的金融标的上面。

3、巴菲特可能看到了疫情的曙光,目前相当多的资金都投入疫苗研发,疫苗问世只是时间问题,比如昨晚,美国卫生部长表示疫苗可以在年底前问世。一旦疫情被终结,经济开始复苏,美国银行这样的低估值标的必然被追捧。

面对巴菲特的操作,大头只能说你大爷永远是你大爷!一时半会的得失,人家根本不放在眼里,活了将近90岁,什么场面没见过,War,金融风暴,大风大浪过后,股市还不是继续涨?

说到这,肯定很多朋友问了,咱们的银行股都在地板上了,能不能买点?

从银行板块的市净率看,上市的银行一共36家,其中28家都是破净的,其中华夏银行和交通银行的市净率甚至不到0.5。银行板块整体PB在0.7左右,历史估值百分位在3%附近。

当前银行PB估值相对沪深300、上证综指、中小板指、创业板指分别为0.5、0.5、0.17、0.1,与其估值差再度拉大至历史差值最大。

这样的低估值还能再跌到哪里?等待银行的也许并不是底在哪里,而是什么时候能涨?

因为现在的故事太多了,什么要求银行让利,银行裁员降薪之类的,但是危机过后,银行赚钱还不是妥妥的,根据2020一季报,纵观28个行业的ROE,银行排第三,仅次于食品饮料和农林牧渔。

银行股还有几个特点,第一稳健,第二还能作为打新的船票,第三还有分红,相当于理财。

从历史规律来看,巴菲特的前瞻性一般比普通人要早个一年半载。巴菲特买的美国银行当前市盈率10倍,市净率0.6,我们的银行大多数是5倍PE,市净率0.6,况且我们的经济增速远超美国。

$招商银行(SH600036)$   $宁波银行(SZ002142)$   $东方财富(SZ300059)$

@今日话题

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或许没人会想到,“股神”巴菲特靠着一只股票,悄然完成了“业绩救赎”。

随着苹果股价迭创新高且市值站上1.89万亿美元,巴菲特持有的苹果股票价值超过1000亿美元,这意味着过去7个月巴菲特在“苹果”身上净赚逾300亿美元,一扫市场对他提前清空航空股错失股价反弹机会的诟病。

“如今,华尔街投资机构不再调侃巴菲特老眼昏花,反而赞叹他投资眼光精准——成功捕捉到苹果这只大牛股。”一位长期研究巴菲特价值投资策略的华尔街对冲基金经理告诉记者。

值得注意的是,巴菲特成功依靠苹果实现业绩翻身之际,又做起了另一笔备受市场争议的大交易。

美国证券交易委员会(SEC)最新公布的数据显示,7月20日-31日期间,巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司累计斥资17亿美元增持美国银行股票,合计买入约6000万股,令伯克希尔哈撒韦一下子成为美国银行大股东,同时,也令美国银行成为巴菲特第二大重仓股,仅次于苹果。

苹果挽救了巴菲特的声誉

多家华尔街投资机构通过跟踪分析伯克希尔哈撒韦近期持仓变化发现,5月初巴菲特提前清空航空股后,转而增持了苹果公司股票与看涨期权,因此巴菲特并未错失5月以来美股大幅反弹收益,反而因为调仓增持苹果公司获得更高回报。毕竟,近期美国疫情扩散令航空股在过去两个月波动剧烈,吞噬了此前部分涨幅。

在Bill Brewster看来,这从侧面印证了巴菲特在整个疫情期间依然延续看重上市公司基本面与业绩上涨潜力的价值投资策略——相比航空股因疫情导致业绩下滑,此前股价反弹更多受益于散户抄底追捧,苹果公司业绩则实实在在地持续提升。

然而,重仓苹果公司坐享逾300亿美元收益,也是巴菲特今年以来一系列股票操作的唯一“亮点”。

韦德布什证券公司(Wedbush Securitie)策略分析师丹-艾维斯(Dan Ives)表示,在伯克希尔哈撒韦的前五大重仓股里,今年以来只有苹果公司股价涨幅超过10%。相比而言,其他重仓股令巴菲特损失不小——除了美国银行股价下跌约30%令伯克希尔哈撒韦损失逾百亿美元,可口可乐持仓损失约40亿美元,美国运通持仓也造成约50亿美元损失,所幸的是,靠着苹果公司的逾300亿美元收益,这些股票的市值损失缺口均被“填补”。

眼看苹果股价上涨的利润贡献度如此巨大,此前巴菲特坦言,苹果公司不是一只股票,而是继保险与铁路业务后,伯克希尔哈撒韦的第三大业务。而且苹果可能是他所知道的“全球最好生意”。

“这或许是巴菲特不曾想到的结果。”上述长期研究巴菲特价值投资策略的华尔街对冲基金经理向记者直言。在巴菲特的投资准则中,影响上市公司投资价值的一大关键因素,就是它能否建立牢固的业务竞争壁垒,确保其业务模式可持续成长并创造巨额利润。

在他看来,技术革新的快速发展,令科技类公司的业务竞争壁垒很难建立,加之此前他在甲骨文与IBM投资亏损,因此他除了重仓苹果公司股票,仅仅买入53.3万股亚马逊股票,只占后者流通股的约0.74%。

巴菲特和他的科技股

早年,巴菲特的投资生涯与科技股并无交集。2011年,巴菲特放弃了“不投资科技股”的一贯原则。

2011年,巴菲特开始建仓美国最大的科6技企业之一IBM,并一跃成为该公司第一大股东。

在投资IBM时,巴菲特表明了投资原因:一是管理技巧;二是该公司有能力实现五年目标。事实上,IBM并未实现此前制定的五年目标。

截至2015年12月31日,伯克希尔-哈撒韦公司持有IBM约8.59%的股权。2016年2月底,伯克希尔-哈撒韦公司表示,截至2015年年底已出现了26亿美元的账面亏损,由于IBM营收持续下滑,该公司股价在2016年年初曾跌至120美元以下。

投资IBM,让巴菲特很是受伤。

2011年年底,伯克希尔-哈撒韦公司开始建仓英特尔股票,动用资金约2亿美元。截至2012年3月31日,伯克希尔-哈撒韦公司持有774.5万股英特尔股票,低于截至2011年12月31日的1149.5万股。

据伯克希尔-哈撒韦公司提交给美国证券交易委员会的文件显示,截至2012年6月底,该公司已经清空了所有的英特尔股票。

遭遇了投资IBM与英特尔的经历,在2016年,巴菲特出人意料地投资了苹果公司,并称苹果公司拥有“非常有用的产品iPhone”。

2016年,巴菲特掌管的伯克希尔-哈撒韦公司的一位投资经理开始建仓苹果股票,买入约1000万股。在得到巴菲特批准后,该公司大举建仓苹果。数据显示,从2016年1月1日至1月31日,伯克希尔-哈撒韦增持了近7600万股苹果股票。

巴菲特在接受CNBC采访时表示,自己是苹果的粉丝之一。巴菲特称,“苹果是一家令人难以置信的企业。我们非常喜欢他们活动的经济效益,也非常喜欢这家公司的管理层和他们的思维方式。”

此后,伯克希尔-哈撒韦公司不断增持苹果股票。

“这是一家令人难以置信的公司,”巴菲特在接受CNBC采访时称,“如果你关注苹果,就会发现这家公司的盈利能力是美国盈利能力第二强企业的近两倍。”

巴菲特对苹果公司的盈利能力充满信心,而苹果公司似乎并未让巴菲特失望。



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