美国券商零佣金真相怎么赚钱美国券商股在十年牛市中涨了多少倍

@ljj138298 :

如果不收佣金收留仓费,对长线投资者就是晴天霹雳。

美国散户9000多万,没有太多存蓄的习惯,但有把钱存股市的习惯。

@阳光白龙马 :

头部券商的收入来源早己经不依赖佣金.主要收入来源是投行和自营

佣金就占利润的百分之几。从现在各券商的营收差别大可看出,几个大券商做的好。

这几天与一些朋友和股友聊天时发现,他们不知道美国那边已经实行零佣金了。由于早就知道美国已经券商零佣金了,所以我对于今年6月份银行的证券牌照的传闻的宣传和昨天证券的大涨胸有成竹,没有兴奋。利于自己的操作。

去年10月,美国最大的在线证券经纪商嘉信理财(charles schwab)宣布实行0佣金制,即取消股票、ETF、期权等品种的交易佣金。来源:雪球App,作者: 简单又有效

此前,摩根大通、Rooibinhood、盈透证券等多家证券机构已实行零佣金。

嘉信理财首席财务官彼得·克劳福德表示,这些佣金提供了大约9000万至1亿美元的季度收入。然而,我们希望创造新的资产模式弥补佣金收入的损失。

截至2019年底,嘉信理财的客户资产规模为3.25万亿美元,其中投资顾问服务的规模为1.55万亿美元,占比近50%。

 

外资控股券商摩根大通证券即将进入中国市场,未来摩根大通若将他们独特的投资软件及佣金定价政策引入国内,或将会引发交易佣金的进一步激烈竞争。

不过,有中国券商人士表示,和美国不同,从目前的国内券商的收入占比来看,传统通道型经纪业务仍然是券商的主要收入来源,实行零佣金还需要一个比较漫长的“阵痛期”。

 

美国高盛2020财年第二季度营业收入为132.95亿美元(约合931亿人民币),同比增长43.78%,净利润为22.47亿美元(约合161亿人民币),同比增长2.23%。

高盛2018年利润98.6亿美元(约合691亿人民币);2018年我国所有的券商总利润666亿美元;至2018年底,我国所有券商总总资产6.27万亿人民币,高盛是1.4万亿美元,约合9.8亿人民币,所以认为我国所有券商抵不过一个高盛。

 

中信建投7月份净利润16.98亿人民币;海通证券7月份净利润14.60亿人民币。东吴证券7月份净利润1.81亿人民币,南京证券7月份净利润1.02亿人民币。

美国证券经纪商嘉信理财2020年第二季度营收为24.5亿美元(约合164.5亿人民币),净利润为7.42亿美元(约合52亿)。

$道琼斯指数(.DJI)$ $纳斯达克综合指数(.IXIC)$ $上证指数(SH000001)$

@瑞起 :

放开牌照,阿里腾讯绝对免佣,可能还给补贴呢,客户群本身就是最大的资源

对的。牌照是垄断资源,但是我们所有的一百多家券商抵不过一个高通。就是没有参与充分的竞争。任何市场尊重参与者,尊重客户,倾听参与者才是根本。

研究了一下美国的券商股,美股08-18十年牛市,券商平均涨幅4倍。

以盈透证券为例,股价和营收关系不太大,和道琼斯指数正相关。16年盈透收益同比增长60%,但道指滞涨,盈透股价也没啥动静。

17年盈透利润同比下降-14.84%,而股价却随着道指一路上扬。

以上,作为美国成熟市场的券商股,股价逻辑其实和A股没啥区别,牛市来了自然就涨了

市场要进入全面转跌还需要一个过程,不会很快出现,短期调整过后还会有一轮反抽行情,甚至再出一个高点。预计这轮调整周期会从5月1日后进入到全面转跌过程。今天发布本文仅是为了让大家提前有一个心理准备。今年元旦之前我发布了2019年投资策略,开头就说过2019年分为四个阶段,新低,拉升,下探,崩盘。目前进行到了第二个阶段的末期,春末夏初开始全面撤退,这个月底会是最好的时间,在月底之前你依然可还以轻仓操作自己喜欢的品种。一定要记住,这个世界只有一个规则,是自然规则。我们身处的这个环境,是这个规则的一部分,没有任何人可以去改变,该来的一定会来。从2400到3300点,我想对于本来就是在百年未有之大变局中意外的惊喜,该知足了。如果你能留住利润,急流勇退,敢于先放弃一部分看得见的利润,那你会很快得到很多人看不见的机会。或许,6月份开始的科创板,以及明年春节之后的那个低点,就是那个你人生中的第一次实现财务自由的机会!

什么是换手率

我们经常通过量价来分析某只个股,但量能可以分为成交量和成交额,由于不同流通盘的个股需要用不同的量能标准来判断所以这里就需要引入一个统一的概念,也就是换手率。

所谓换手率,是指单位时间内,某一证券累计成交量与可交易量之间的比率。换手率,在市场中是很重要的买卖参考,应该说这远比技术指标和技术图形来得更加可靠,如果从造假成本的角度考虑,尽管交易印花税、交易佣金已大幅降低,但成交量越大所缴纳的费用就越高是不争的事实。

换手率可以更加准确和真实的反应主力资金的意图,能够从换手率的变化当中寻找到主力资金是准备加仓还是准备跑路的蛛丝马迹。

一般来讲,有主力的个股换手率都会处于一个较高的水平,而换手率高的情况大致分为三种:

第一:相对高位成交量突然放大(通常是巨量),这样情况换手率大幅走高,说明主力派发的意愿是很明显的,通过对倒完成出货。

第二:新股,新上市的个股换手率一般是最高的。而我们在选择新股是否具有后续上涨动力的时候,就需要辅助换手率指标。一般而言,现有交易体制下,开板后三交易日换手率越大的新股后续上涨动力越大,如果开板后三日换手率还不能超过90%则意味着该股基本上不被投资者看好。

第三:底部放量,价位不高的强势股,其换手率高的可信程度较高,表明新资金介入的迹象较为明显,未来的上涨空间相对较大。

一般投资者买卖股票采取两种炒做方式:一种是以基本面选股;另一种是以技术面选股。通常基本面选股者注重市场外消息面对股市的影响,技术面选股者注重指标与形态变化。而技术面又分为技术与反技术操作,其实就是庄家利用基本面提示的观点和容易被广大投资者识破的技术趋势进行反向操作,也是股市通常人们称为的 “诱多”与“诱空”行情。

无论选择基本面还是选择技术面,量在价先已成为当前买卖股票最基本的常识,因为股市出现异动,量放大了还是缩小了,是向上突破还是向下突破都需要量上的配合。因此买卖股票都不会脱离量对个股走势的影响。

一般情况,大多股票每日换手率在1%——2.5%(不包括初上市的股票)。70%的股票的换手率基本在3%以下,3%就成为一种分界。那么大于3%又意味着什么?当一支股票的换手率在3%——7%之间时,该股进入相对活跃状态。7%——10%之间时,则为强势股的出现,股价处于高度活跃当中。(广为市场关注)

10%——15%,大庄密切操作。超过15%换手率,持续多日的话,此股也许成为最大黑马。

换手率的意义

1、股票的换手率越高,意味着该只股票的交投越活跃,人们购买该只股票的意愿越高,属于热门股;反之,股票的换手率越低,则表明该只股票少人关注,属于冷门股。

2、换手率高一般意味着股票流通性好,进出市场比较容易,不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象,具有较强的变现能力。然而值得注意的是,换手率较高的股票,往往也是短线资金追逐的对象,投机性较强,股价起伏较大,风险也相对较大。

3、相对高位成交量突然放大,主力派发的意愿是很明显的,然而,在高位放出量来也不是容易的事儿,一般伴随有一些利好出台时,才会放出成交量,主力才能顺利完成派发,这种例子是很多的。

4、将换手率与股价走势相结合,可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升,成交量放大,可能意味着有投资者在大量买进,股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后,换手率又迅速上升,则可能意味着一些获利者要套现,股价可能会下跌。

5、新股上市之初换手率高是很自然的事儿,一度也曾上演过新股不败的神话,然而,随着市场的变化,新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论,但是换手率高也是支持股价上涨的一个重要因素。

6、挖掘领涨板块首先要做的就是挖掘热门板块,判断是否属于热门股的有效指标之一便是换手率。换手率高,股性趋于活跃。因此,投资者在选股的时候可将每天换手率连续成倍放大的个股放进自选或者笔记本中,再根据一些基本面以及其他技术面结合起来精选出其中的最佳品种。

换手率判断股价走势

1、加速换手率

当一只股票的日换手率在3%~10%波动的时候,通常说明这只股票的市场交投比较活跃,不管是买盘还是卖盘都有比较积极的表现。如果该股原本是上涨趋势,那么在一定时间内,这种涨势还会持续下去。

在实际的投资过程中,如果股民发现一只股票在上涨的初期,日换手率保持在3%~10%,就可以选择积极介入该股,原本持有该股的股民如果有剩余的资金,就可以选择补仓;如果股民发现这种情况出现在下跌趋势初期,那么就应该迅速套现离场,因为后市下跌趋势很可能会持续下去。

2015年3月初至中旬这段时间里,经过长时间横盘整理的深振业A(股票代码:000006)的股价由平走转变为小幅走高。通过数据对比可以发现,在上涨初期,该股平均日换手率为2.71%,属于加速换手率范畴。通过这一现象可以推测该股后市还将持续上涨。从图中可以看到,3月4日,该股最低价为6.33元,经过加速换手率的“洗礼”,截至4月10日,其最高价已经上涨至11.56元,其问涨幅达82.62%。如果股民能够依据换手率的变化及股价的运行趋势进行综合研判,那么就能借此坐享一波上涨行情,为自己带来更多的利润。

2、观望换手率

通常情况下,换手率不足1%的情况往往发生在筑底或者下跌的末期阶段。当一只股票的日换手率保持在1%以下的时候,说明这只股票的交投非常清淡。由于没有成交量的支持,仅凭股价的走势很难判断出其后市股价的发展趋势。所以,如果股民发现一只股票的日换手率不足1%的时候,最佳的选择就是离场观望。

2014年6月,经过一段时间下跌的浙能电力(股票代码:600023)于6月25日1,24.21元的价格见底,随后在底部横盘,进入筑底阶段中。通过对数据的分析,可以发现在底部横盘的这段时间里,该股连续9个交易日的平均日换手率仅为0.44%,属于观望换手率范畴。也就是说,该股的后市发展趋势极为不明朗,如果股民介入后,该股由横盘转变为继续下跌,那么股民就会遭受较大的损失(如图所示)。

从换手率变化辨识庄家

要 跟庄,就必须摸清庄家的“底细”,其中最重要的莫过于庄家的控盘程度即持仓量以及庄家的成本了。而认真分析和研究换手率,通过换手率来计算是一种最有效最 直接的方法。所谓换手率,是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率,是反映股票流通性的指标之一。计算公式为:换手率=某一段时间内的成交量/流通股数 ×100%。

1.通过换手率看庄家持仓量

庄家吸筹往往会在筹码分布上留下一个低位密集区,一旦时机成熟,庄家从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方,形成对筹码密集区的向上穿越,股价上穿密集区而呈现无量状况,这时我们就可知道该股已由庄家高度持仓了。

从技术上可以用换手率来精确估计成交量,对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准。通常不单纯使用成交量这个技术参数,因为股票的流通盘有大有小,同样 的成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本上没有换手。用放量与缩量来监控获利抛压也不是一个好方法。而换手率则能从本质上揭示成交量的意义。

一般而言,可以把换手率分成8个级别:①绝对地量:小于1%;②成交低迷:1%~2%;③成交温和:2%~3%;④成交活跃:3%~5%;⑤带量:5%~8 %;⑥放量:8%~15%;⑦巨量:15%~25%;⑧成交异常:大于25%。图2-13所示为大同煤业K线图,带量6%换手率。

将小于3%的成交额称为“无量”的标准得到广泛认同。更为严格的标准是2%。一旦发现筹码密集区以低迷的成交量向上穿越,被穿越的筹码大部分是庄家持仓。

2.通过换手率看庄家成本

一般而言,中线庄家建仓时间在40~60天,即8~12周,取其平均值为10周,则从周K线图上,10周均价线我们可认为是庄家的成本区,这有一定的误差,但偏差不会大于10%。作为庄家,其操盘的个股升幅都在50%以上,多数为100%。

通常情况下,一只股票从一波行情的最低点到最高点的升幅若为100%,则庄家的正常利润是40%,我们把庄家的成本算出以后,在这个价位上乘以100%,即为庄家的最低目标位,不管道路是多么曲折,股价迟早都会到达这个价位,庄家若非迫不得已,绝不会亏损离场。

洗盘和拉升时的换手率

对于庄家深度介入其中的股票来说,在庄家打压洗盘时,一定是散户在大量的出货。既然庄家不参与出货,那么换手率一定不会很高。与拉升阶段庄家不断拉抬股价不同的是,打压股价的换手率是萎缩的。

股价经过最后的疯狂拉升,终于快速回落了。如果说在股价被拉升的时候,庄家的动向还不是很明显,那么在出货的时候,庄家的“狐狸尾巴”已经充分地暴露出来了,巨大换手率就很能说明问题。庄家出货时放大的不仅仅是成交量这一个指标,股价快速见顶回落中还暗藏着大量的股票被换手。筹码在短时间内从庄家的手里转移到散户的手里时,换手率这一指标一定是非常大的。

对高位成交量突然放大,主力派发的意愿是很明显的,然而,在高位放出量来也不是容易的事儿,一般伴随有一些利好出台时,才会放出成交量,主力才能顺利完成派发,这种例子是很多的。

底部放量,价位不高的强势股,其换手率高的可信程度较高,表明新资金介入的迹象较为明显,未来的上涨空间相对较大,越是底部换手充分,上行中的抛压越轻。此外,目前市场的特点是局部反弹行情,换手率高有望成为强势股,强势股就代表了市场的热点。因而有必要对他们重点地关注。

分时图换手率分析涨停板

一、比较强势的拉升涨停板和涨停板洗盘

1,确定在底部,有过主力吸筹。

2. 上涨幅度不大。

3: 换手率在10%以下最好。

4:如果换手率过大,涨幅过大就有出货嫌疑!

5:分时图几波直接拉到涨停比较强.

下图:000919 金陵药业 2014年3月6日快速拉到涨停后强势洗盘!但是全天换手率不到10%,之后又可以拉回涨停板全天!

二、比较弱的涨停板有主力出货嫌疑

案例:002598 山东章鼓 在2014年3月19日

1:虽然涨幅不大,但是全天的走势并不强!直到收盘也没有封死涨停!

2:全天换手48%,主力想吸筹在底部有足够的时间吸取廉价筹码,没必要在这个位置吸筹,所以主力出货嫌疑比较大!

3:虽然收盘还是涨幅有8%,但是k线上却是一根大大的阴线!

4:开盘就涨停一般散户不会卖,散户都是追涨杀跌的,但是成交量却放出了历史天量,是谁在买?谁在卖呢?

5:虽然002598 山东章鼓 在2014年3月19日突破底部区域,但是今天却出现这根高开低走换手率48%的大阴线。

6:就算此股未来在上涨也不适合操作!股票很多,要买就去买把握80%以上的,不要去用资金去冒险!

下图:002598 山东章鼓2014年3月19日当天分时图

下图:002598 山东章鼓2014年3月19日当天K线图

从当天分时图、换手率、K线图就可以分析出当天此股涨停板到底强不强!

很多人会问为什么某个股票在涨停板未打开的情况下会出现比较大的成交量?今天图文来给大家分析下实例。

002027七喜控股2015年9月14日分时图,可以看出早上一字涨停板后在上午11点前并没有打开涨停板,但是在9点45左右分时图下方有明显成交量放出。

如下图:

这个时候一定要关注下成交明细如下图:很多大单卖出

下午开盘后直接大盘把涨停板打开

我们知道涨停板时散户很难买到股票,主力就是利用先挂单再撤单之后再挂单,这样主力的单子就在后面,而追涨停散户的单子自然靠前,主力在顺势卖出手中的股票让散户接盘。所以股票经过大幅上涨后不要轻易挂涨停买股票,如果你手中如果有这类股票可以挂1手在涨停位置,这个时候一般你是买不到的,如果收盘发现自己买到了第二天就要高度警惕。

在低位的时候也会出现类似的盘口,有的时候是主力进行高抛后顺势打压洗盘,具体要根据股票的位置和涨幅综合研判!

投资论“剑”

杨过来到埋葬剑魔独孤求败的剑瘃,看到有三柄剑,杨过来到右首第一柄剑前,剑下的石头上刻着两行小字:“凌厉刚猛,无坚不摧,弱冠前以之可与河朔群雄争锋。”;再来到中间取第二柄剑,只提起数尺,便因沉重之极,而脱手落地,剑下的石头上也刻着两行小字:“重剑无锋,大巧不工,四十岁前恃之横行天下。”;于是杨过放下重剑,去取第三柄剑,他只当此剑定然重过前剑,于是提剑时运足了力道,那知此剑拿在手中却轻若无物,凝神细看,原来是柄木剑,年深已久,剑身剑柄均已腐朽,剑下石头上刻着如下文字:“四十岁后,不滞于物,草木竹石均可为剑。自此精修,渐进于无剑胜有剑之境。”

同理,在投资领域,也有三柄剑存在:

第一柄剑:掌握市场脉博,踏准市场节奏,精通技术分析,无论短线投机还是长线投机均可获利;

第二柄剑:投资者终于明白一个道理,股票代表的是背后的企业,短期来看价格围绕价值波动,长期来看,价值决定价格,价值投资看似拙而不巧,实则大巧不工、举重若轻。

第三柄剑:涅磐重生,再次发现,价格投机有其缺陷,价值投资有其短板,二者应有机结合,融为一体,顺势而为,达到无招胜有招之境。

巴菲特凭借着手中持有的第二柄剑——价值投资之剑,在资本市场横行60年,并成就了其“世界首富”与“股神”的美誉。所以,价值投资之剑可称为王者之剑。

大道至简,万剑归宗,从本质上看,价格投机与价值投资是相通的,都属于风险管理的范筹,而风险管理的基本要素有两个:一是成功的概率,二是预期收益与预期亏损的不对称率。

几乎在所有投机与投资领域,都是利用了这两个基本要素:

赌场、彩票等博彩行业完全利用了概率及收益与损失的不对称率

保险行业充分利用了概率及收益与损失的不对称率

巴菲特的价值投资理念利用了概率及收益与损失的不对称率

索罗斯的投机哲学利用了概率及收益与损失的不对称率

趋势跟踪交易策略利用了概率及收益与损失的不对称率

价格投机追随的是价格变动的趋势,价值投资顺应的是内在价值的发展趋势

所以说,趋势是投资与投机的主线,顺势而为思想是投资与投机的灵魂。

巴菲特所推崇的价值投资也是利用了顺势而为的哲学思想,只不过,他捕捉的是更大的周期,他赌的是美国经济的未来,在他的有生之年,他赌对了美国的经济繁荣周期,而且是在趋势的初期进行了大胆的投入。

也许有人会质疑第三柄的存在,认为那是永远不可能到达的理想状态,既便如此,第三柄剑也将是吾辈的毕生追求。

时势造英雄,要想成为成功者,只能顺势而为。

当然,世上没有真正完美的策略和方法,任何策略和方法都有其适用时期和适用环境,在某个时期和环境有效的方法,换个时期和环境就会失效,甚至起反作用。但是,变化的环境,不变的灵魂,风险管理的核心思想是永恒的。

若你炒股还在亏钱,无非就是一不会选股,二不会把握股票买卖点,三不会技术分析。股市就如同赌场,要想在巧取豪夺、弱肉强食的股市中生存,没有一套嬴利方法技巧和自我保护的纪律是不行的,股市永远只有少数人赚钱,一赚二平七个亏是股市铁的规律! 了解市场,看清市场操作轨迹。



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