雪球李首伯谈技术底部盘整震荡突然间小阴线且成交量放大要警惕

@豆豆投资 :

看不明白,在底部横盘,是主力出货,在顶部震荡是吸筹码?主力傻了?为什么要在底部横盘出货?

对啊,搞的好像主力像是追涨杀跌的,给散户抬轿了

这两年股票的投资思想已经发生了改变,还是以15年的那波牛市为分水岭。15年以前,技术分析真是大行其道。等牛市结束后,IPO的数量越来越多,垃圾股暴雷也是常有的事情。这个时候对于散户来讲,投资是越来越难,越看越不懂了。而机构资金在源源不断的加入。先有国家队的救市,后有港股通的开通,北向资金的持续流入。再是中国股市进入了MSCI的指数,外资被动加持A股,到这两年基金行情非的启航,基金资金也是源源不断的赶赴股市。而15年以前那些传奇人物,传奇游资也慢慢的烟消云散了。要不是进去了,要不是被消灭了,要不是洗白加入正规了。

虽然目前的价值投资的声音越来越强,而且投资效果是越来越好。但是个人认为,股市就是一个人性的展示地方。人性千百万年都不会改变的东西,到股市里面就是最好的证明。历史会重演,股市自有涨跌。没有永远.上涨的股票,也没有永远下跌的股票,只有不变的人性。来源:雪球App,作者: 李首伯

所以,在做基础面分析的时候,也是需要技术来把握的。为什么很多人可以把牛股选出来,但是拿不住呢,牛股人人都会选,各个板块的龙头就那摆着,但是能够守住牛股的又有多少,这个时候就需要技术分析来定定神。

说一下这几天一点技术的总结:

股票的形态时刻都在变化着,当股票在底部盘整震荡的时候,突然间收了一根小阴线,但是成交量放大了,这个时候就需要比较警惕了,说明大资金在悄悄的走人;而股票做.上涨的顶头的时候,这个时候如果也收了一根小阴线,成交量也放大了,这个时候也不要太胆心,主力资金在重新收集筹码,说明还有可能继续上涨。另外注意上涨的时候关注十日线,没破十日线就继续拿着。这样才有大肉吃。

@今日话题 $上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$

@豆豆投资 :

看不明白,在底部横盘,是主力出货,在顶部震荡是吸筹码?主力傻了?为什么要在底部横盘出货?

底部顶部都是事后看的,李老师说的对,只有相对历史高位低位,但是现在股票数量,相对于垃圾股就变的越来越垃圾,低位横盘跌破,要是垃圾,下面就是十八层地狱,纯粹技术分析选股,回头看很多暴跌的垃圾暴跌前也符合底部啊

————[投资中,不要太在意真正的最底部]—————–

一般来说所谓底部是相对于一定的顶部来比较的,这个底部可以是长期无人关注的大熊股,经过不断的跌呀跌的到了近乎历史最低点;也可以是前期经过庄家大幅拉高出货后被遗弃股而产生的大底,还有就是上升途中的阶段性洗盘或回调而产生的短期底部。所以要抄底首先要判明这只股属于那种类型的底部,才能采取不同的抄底策略。

很多时候大多股民赖以生存的技术指标是可以认为控制的,这也是很多时候技术分析五大让人心安的原因,特别是在一些中小市值股票中被操控的可能性更大,然而往往也正是这些中小市值股票更加获得股民的青睐,因为只需要很少的自己就可以带动股价上涨,震荡幅度较大,认为这样的股票比较容易赚钱。

但是这往往也是股民亏钱的原因之一,很多时候这些股民看着已经很低,技术指标也表明了低位特征,一个上冲往往能吸引不少资金追涨进入,可是在拉高之后就开启了继续下跌的模式,造成追涨杀跌的情况出现。

有时候懂点技术指标能够抓住当下买入的机会,但由于技术指标可以人为操控,大多时候选择股票的核心还是应该从内在价值考虑,技术指标可以人为操控,但财务数据作假的可能性是相对比较低的,特别是在当下监管越来越严格的情况下,对做假账的处罚力度会很大。

就拿近期某只股票为例,股价经过一轮快速上涨到达12元左右,之后开始回调,中途8元左右有一定支撑开始震荡,很多股民因为之前的上涨冲高买入依然亏损,在这个震荡点位以为已经低位继续加仓拉低成本等待上涨,结果震荡期间有过一天上涨5%,之后就开始了继续探底的道路,让不少股民亏损严重。

从技术指标来看震荡阶段的确表明了底背离,但为什么还会继续下跌探底了,我查看了一些基本面获得了原因,该股票实际价值每股只值1.5元,之前的上涨明显是因为投机所导致,而该股只将回调点位是5元,下跌接近70%,但就算5元我依然觉得还是不值得购买,因为实际价值1.5元的东西花5元买入还是太高了。

再看看近期一只股票,和上面那只刚好相反,每股价值10元,现如今7元卖给你,这明显打了7折,但股民却依然觉得下方还有底部,不可否认,下方是否还会下跌我不知道,但我知道,迟早会回归价值,7折的股票应该说至少已经是相对的低位了,买股票除非运气好,否则是不可能买到绝对底部的,做人有时候不要过于贪心了。

其实,很多时候亏损都是因为自己情绪不稳所造成,而原因往往是大多数在都是先做决定后思考导致,对自己手中股票所代表的公司完全不了解,什么都不知道怎么可能会有信心,投资想获利是需要点信仰的,而这信仰来源于你对持有股票所代表的公司了解有多少,了解越多越不容易被股票的价格波动控制自己的情绪,这也是我之前文章中所提到过的,心态有时候比技术更重要。

说了这么多突然让我想起《证券分析》书中提到一个观点我深有体会,那就是不管你在怎么引导,也不可能改变每个股民的投机倾向,我觉得即使是经验丰富的投资者,也可能在股市大涨或大跌时迷失自己,难以控制自身的情绪。

就像开车人一样,有时候老司机也会表现的和初次驾驶的新人一样,会忽略「小心驾驶」「避开结冰路段」的提示,老司机都会觉得自己技术很好而对这些忠告置之不理,权当是父母的唠叨。谁都不想出车祸,但避免意外并不是他们优先考虑的事情,因为人在没出事之前都会抱有侥幸心理,不认为意外会发生在自己身上。

————–【李首伯:安心持有股票的背后逻辑】————-

一个成功的投资者往往最重视的就是选股,他们可能为了了解一个企业而花费好几年,为的就是让自己在买入前了解风险在哪里,只有把风险降到最低,才有可能在未来获得足够的收获。

股票市场从来都不是随便买只股票就能赚钱的,需要对企业有足够的了解你才能在买入后对投资的股票有充分的信心,选股是投资股票的前期工作,如果这一步做不好,那么后期想从中获取满意投资收益就变得难上加难。

我之前说过如果你能把一家上市公司分析的八九不离十,那么剩下需要做的仅仅是持有,机会肯定不会辜负你。选股最难的就是选企业。各行各业都有投资机会,最关键的就在于投资者自身,投资者对哪个行业了解就应该把主要精力放在自己熟悉的行业股票中,只有自己熟悉,才有可能了解行业中个公司的盈利点在哪,优势在哪,风险在哪,如果这些东西都无法了解到那么就算在对的时机买到对的股票也未必有信心持有等到盈利的那一天。

每个行业都会有值得投资的企业,但绝对不会是大多数股票而只会是少数,想要选择对的股票首先就要了解自己,知道自己对哪个行业熟悉,哪个行业的业务自己能够弄明白。

我认为选股前具体的流程应该是这样的:

一,从政策导向中寻找大的投资方向,政策导向指向哪里,哪里机会就会比较多,利用对政策导向的了解 确定可投资的行业。

二,从行业中精挑细选几只有可能值得投资的股票,这从财务中寻找低估值股票即可,这一步还不需要做的过于精细。

三,从挑选出的股票中寻找真正适合投资的标的,需要投资者做好市场调研,需要投资者对历史财务做出判断,选择主营业务稳定,自己熟悉的企业。

这三个大方向是我选股前必须经过的流程,那么咱们再细说一下,我们如果找到了这个大行业甚至找到你想买的上市公司,具体应该如果去分析这家上市公司值不值得投资呢?

判断一家上市公司股票是否值得投资,我认为首先要研究其行业未来趋势性。如果上市公司所属行业未来趋势性良好,势必增量价值会更加充分一些。沃伦·巴菲特曾言“如果你没有持有一种股票10年的准备,那么连10分钟都不要持有这种股票”,从侧面的角度分析,选择未来趋势性良好所属行业的上市公司,机遇性要更大一些。从价值的角度分析,行业具有趋势性势必在未来具有更好的价值升高。

然后看上市公司在某个行业是否具有竞争优势是否具有垄断地位。如果一家公司拥有独特的技术或者独享资源,也可以当做竞争优势,如华为这种拥有核心技术的公司,肯定是有资本潜力的。独特优势,就是说要别人没有或者少部分有的。像茅台的配方就是独特的;片仔癀的配方也是独特的,因此能产生高额的利润。,至少在这个行业里,他所产生的利润要有独当一面的能力。比如这个市场某一年产生1000亿的销售额或例如,他一家占一半份额。还有一点值得注意,有些公用事业也具有垄断性质,比如烟草等,但他们没有自主定价权,所以要另当别论。

如果这些你都判断没问题那接着再看一些比较细的方面,如是否具有龙头身份,公司的品牌效应怎么样,公司成长性怎么样,财务健不健康,有没有持续的盈利能力等等。 这里详细说一下品牌,持续盈利和成长性。

一,公司最好要有强大品牌号召力,当然这个品牌效应并不是全靠广告吹出来的,而是消费者给予的优秀口碑(这个需要自己调研一下),比如老干妈、格力等。另外品牌效应优秀,也会让你的产品价格居高不下,利润自然可观。

二,持续盈利是很重要的,你不能今年赚钱明年亏钱,这样就说明企业经营不稳定,收入来源不稳定,竞争力就不行。净资产ROE最好在15%以上,每股收益最少要1块以上。利润要稳中有升,并且在可预见的将来,仍有持续盈利能力。

三,成长性是个比较虚晃的词,因为到底要通过什么标准来判断一家公司未来的成长性,没有统一的标准。一般来说,连续三年以上净利每年复合增长25%以上就是非常优秀的(这是最简单的方法也是初学者能直接用的方法)。

最后就可以简单的对公司估值了,估值,也就是我们常说的市盈率(但是这个估值法已经被用的泛滥了,不过适合初学者)。我认为判断一家上市公司是否值得投资,分析好估值情况是关键。很多投资者在分析上市公司的时候,习惯性仅分析价格。但是,上市公司股票的价值是不是价值呢?价格是呈现,但不等于价值。可能阶段上市公司股票需求旺盛,甚至已经脱离了价值存在泡沫,这时判断价格已经没有意义。

简单的市盈率估值我就不介绍了,我认为市销率比市盈率更有效。在判断企业价值方面,收入比利润更可靠。譬如,企业A每年净利润100万元,假设折现率为5%,可得企业价值2000万元。 而如果A的销售收入是100亿元,那么,销售净利率只有万分之一。这时候给他定价2000万元显得并不合理,企业A通过改善管理将利润率提高到1%,利润就能达到1亿元,企业价值变成20亿元。因此,如果一个企业销售收入很高,而市值不高,那么他就具有投资价值。与之相关的指标是市销率。从国外的公司来看,一般情况下,市销率等于1比较合适。因为,假设企业A销售收入是1亿元,,市值1亿元,一般销售收入的5%可以转化为净利润,那么净利润为500万元,PE=1亿元/500万元=20倍。

还有一点,很多投资者在投资的过程中忽略现金分红股息率。对比股票价格百分之几百、百分之几十,现金分红股息率仅仅只有百分之几,显然是弱的。但是,我认为判断一家上市公司是否值得投资,现金分红股息率是基础。如果股票价格在投资的过程中没有很好的上涨或者说有股价的下跌,那么对应如何分化风险呢?除了投资策略以外,现金分红股息率就是应对分化风险的重要参考。一家上市公司股票价格出现了年下跌20%,但其有着高现金分红股息率,对比原股票价格能达到年5%的水平。那么,在投资的过程中,就算未来一段时间内业绩符合预期的情况下、股息也是正常,只要时间足够长,也就能分散风险、减少损失。

我相信这大致的方向肯定能让初学者很快的步入到正确的轨道上来,如果投资者买入一只股票连这个企业的盈利点在哪,企业文化是什么,发展方向是什么都搞不清楚,那还不如不买,宁愿错过。什么都没搞懂就盲目投资最终就算买到的是一只好股票,投资者也未必会有信心和耐心获得长期收益,也许只能从中获得小利放弃大利,能多少获得点收益都算不错了,但盲目投资往往最终的结局只会是亏损。

培养出一个成功的投资者并不容易,主要障碍不在于技术上,而是投资心理的培养,技术好学心态难改,没有坚毅的性格,将会在股市的诱惑中迷失。今日话题 贵州茅台(SH600519) 片仔癀(SH600436) 上证指数(SH000001)

本文由李首伯发布于雪球,他的格言是:毕生所学,亲身经历,20年民间高手之争,选股技巧变革者,愿能推动盘口语言的撰写,引领投资方向。



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