投资不论牛熊雪球@云蒙@梁宏@江左lu郎19801数据港目标价

静态估值是看那些变化不大的行业的,也是近似的估值,理论上如果估的准的话都应该用动态估值。。。我个人认为好的投资不看牛市还是熊市,以来牛市和熊市赚钱是很难的,主要是很难判断牛熊市的开始和结束,只能粗略的判断,而且牛市中一对比很容易心理失衡,熊市中容易被恐惧吓破了胆。来源:雪球App,作者: 施洛斯008

有一种投资能够穿越牛熊,那就是看公司的价值,价值远远高于价格就可以买入,不论牛熊。

有关价值的判断出现了很多分歧:

第一种是看现有的价值,这种 @云蒙  就是,类似于静态估值。

第二种是看未来会不会越来越好,这种 @梁宏  就是,类似于基于过去和未来的对比进行估值。

我认为这两种估值体系在不同的市场氛围中都有斩获,三十年河东三十年河西,相对而言,静态估值更容易一些,因此收益也就会更小一些,甚至可能在某段时期面临亏损。

我个人原来倾向于第一种,后来发现第二种大部分更符合市场的实际,现在发现有些小市值成长股实际上也是有价值的,而且价值巨大,能够穿越牛熊,因为有些小市值公司就能够不断成长,当成长到一定程度就会慢下来,我们就可以卖掉了。

第二种估值和小市值公司都有一个很大的问题,往往看起来来是高估的,这和第一种不同的地方在于必须深入研究,我个人认为即使是深入研究也可能暴雷,即使分析正确客观也符合,遭遇情绪不佳也可能亏损严重,因为必要的分散是必须的,最好是选择一个组合。

例如 @江左lu郎19801  研究的数据中心公司,我读了他的文章和看了直播感觉很有用很佩服。虽然我目前还没有买入数据中心公司,但是我认为他抓住了未来的大机会,我未来很有可能跟随买入一部分,当然这是三个月后的事了。

大家可以去看看数据中心公司的估值,如果用第一种估值思维看,那么这类公司根本没法看,估值高的离谱,例如 $宝信软件(SH600845)$  表面看来估值极高,还有 $数据港(SH603881)$  ,我也正在研究这个行业,虽然还远远没有真正理解,但是确实感受到了这个行业的冲击力,不亚于当年风头最盛时候的老基建,数据中心未来很有可能就是类似银行和高速公路的社会地位,数据就是钱就是一切。

我个人目前的观点就是投资不论牛熊,类似券商这样的行业可以利用来赚钱,但是太过依赖牛熊,应该选择更多的能够不依赖牛熊市的公司去投资。

苏吉Kada:修改于 2020-08-13 08:00
几大SaaS公司,宝信软件其实是估值最合理的,主要原因是主业是IDC,云计算工业互联业务不大。
动态PE70+,半年快报增速76,PEG=1左右,估值合理。以半年报6.9亿净利润估算,全年净利润15亿,估值只按50来算(小于增速76,PEG<1),市值750亿,与现市值相当,价格在合理范围内。
倒是用广联达、用友网络、恒生电子估值很高,今年业绩还是下降的,这三个标的明显是按云计算业务给出的高估值,能否接受溢价就看对SaaS行业的理解和未来想象力了…

双辉今天 07:12
在a股来说,投资恰恰是要论牛熊的,当然这个牛熊只是一个大概判断,比如2016-2018是熊阶段,那么大方向就是消费医药,2019-2021是牛阶段,那么大方向就是证券,科技等,当然这次由于疫情的发生让医药也成了大方向,这个是特殊情况,个人觉得大致的方向判断是需要的,然后是个股的未来成长,从小成长到大的机会,比如英科医疗,牧原股份这种,或者从大成长到更大,比如立讯精密,东方财富这种,个人观点,不一定对

大约在投资今天 07:18
其实估值就一种,未来越来越好。
就算你说的第一种静态估值,估算现在低估,隐含意思也是未来会回归或者高估。



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