鱼尾行情怎么做为什么说鱼尾行情鱼刺多索罗神是谁深扒内在机理

在无人问津的时候潜伏在高潮时离场,才是稳定获利的正确方式,券商股这波利润已经有30%了,鱼尾行情刺多肉少,还是留给别人吧。。。股市上有个俗语:鱼尾行情鱼刺多。对于一个题材或者个股,行情发展的前半段做波段操作成功率很高,跌下来买拉上去卖,几乎不失手,但是到尾声阶段,即使预期/利好并未兑现,也容易失败。于是很多投资者总结一个经验:要吃就吃鱼头和鱼肚,放弃鱼尾。今日主要对这个话题做一次理性、客观的探索。来源:雪球App,作者: 索罗神

首先,鱼头和鱼肚是否有更高的成功率?

一个题材/热点/个股在爆发之初或者发展的前半段,由于处在市场认知导入期,具有一定朦胧美,不管是半路追涨还是调整下来做二次反弹都有较高的成功率。

从预期博弈角度,鱼头是预期差萌芽时间窗口,也就是新的重磅利好打破原有市场认知,产生一个新的预期,市场基于新的预期不断买入推升股价上涨。

鱼肚是预期发酵和强化的过程,股价和市场预期形成正向反身性,直至做多动能枯竭。

从股价形态上看,鱼头和鱼肚是主拉升时间窗口,从预期角度,鱼头和鱼肚是预期萌芽、发展、强化的过程。

其次,鱼尾行情是否刺多?

一个题材/热点/个股在行情发展的末期,操作失败率总体上比鱼头和鱼肚略微高一些,但从实战角度,应具体问题具体分析,不能一棍子打死认为所有的鱼尾行情刺都多,有很多题材/热点/个股在鱼尾阶段的爆发力比鱼头和鱼肚要强的多。

先解释第一个问题:为什么鱼尾行情失败率偏高。

鱼尾行情通常指的是最后一两波行情,也就是见光死之前的行情。基于某个预期布局一个题材/热点/个股,理论上在这个预期未见光之前,行情未终结性结束。理想的操作是,买入之后持有到预期见光。然鹅,在实战中不可能一帆风顺,中间可能遇到大盘暴跌、预期推迟兑现、主力提前砸盘等不确定性因素,股价不会直线逼空上涨,而是拉一段之后调整,调整之后再拉。

鱼尾行情失败率偏高主要有以下几个原因:

1)主力拉到目标价位,不管预期是否见光/兑现,都有兑现利润的强烈意愿。行情发展的尾声阶段,通常个股股价位置都不低,主力砸盘走人赚一波预期的钱,合情合理。

2)鱼尾是验证市场预期是否被证伪时间窗口,资金对细小利空极为敏感,只要稍微不及预期即可成为压垮股价的最后一根稻草。

3)一个题材/热点/个股经过多轮炒作之后,鱼尾阶段存在边际递减效应,鱼尾是市场认知最充分阶段,逻辑、对标、预期基本上都是明牌,水至清则无鱼,一个逻辑越是被看得太清,机会则越小。

再解释第二个问题,为什么有的鱼尾行情有超高的爆发力。

在实战中,并非所有的鱼尾行情失败率都很高,只要逻辑过硬,大部分鱼尾行情有超高的成功率,要具体问题具体分析,绝不能一概而论。下面从受益逻辑这个角度来展开分析。

受益逻辑是直接受益还是间接受益,对个股股价生命周期的拉升有重要影响。先抛出一个观点:一般情况下,直接强力受益的个股在大盘单边向上或震荡的环境下,鱼尾阶段的拉升幅度可比肩鱼头和鱼肚(大部分情况下)。直接强力受益指的是逻辑关系为直接受益,一层穿透,比如说某电影上映票房大卖,参投个股业绩就会大增;某只个股大比例参投公司即将上市,其股权就会享受大幅增值。

也就是说,不玩虚的,“催化剂”直接驱使公司业绩或者价值增长,就如同静脉注射,效果快速而且立竿见影,这样直接受益的逻辑关系在最后一波拉升力度并不低,甚至超过第一、第二波。比如八佰8月21日上映,华谊砸出大坑之后,8月20日、21日连续两日暴涨,鱼尾阶段炒作达到最高潮。

大部分失手的操作,主要集中在间接受益关系的个股上,强逻辑直接受益个股很难套人,“间接受益”是鱼尾行情亏钱的重灾区。间接受益,两层或者三层以上穿透,也就是说“催化剂”要拐个弯才能驱使公司业绩或者价值的增长,就如同中国传统的中药调理,效果较为缓慢。

比如说“一号文”发布,利好农业股,这个逻辑关系成立,但个股并非直接受益,一号文出支持农业发展的宏观政策,该政策的下发并非能立即反应在农业股的业绩上,政策下发之后,然后地方政府制定细则,细则发布之后,农业公司才能慢慢的享受政策红利,对公司业绩的影响非常缓慢,这类逻辑关系在大盘走势较弱的环境下,极其容易操作失手。

举个典型的例子,20018年11月初首届国际进口博览会在上海举行,大咖出席并讲话+首届具有极佳的稀缺性,在博览会举行前一个月,博览会概念股暴跌之后小幅反弹,再度暴跌,然后再次小幅反弹,踏不准节奏极其容易失手,刺非常之多。如何来看首届进口博览会这个主题在鱼尾阶段多次杀跌?一方面受益逻辑为间接受益;另一方面,当时大环境为熊市,熊市环境下逆势上涨之后,补跌预期强烈。

间接受益的逻辑关系,在鱼尾阶段,通常个股拉升幅度不及直接受益的逻辑关系,但只要受益逻辑足够强硬,且具有一定的稀缺性,在大盘环境配合的情况下,也能走出不错的行情。

比如说,2017年9月3日厦门金砖峰会举行,厦门首次承办国际级别峰会,具有一定稀缺性,金砖峰会偏向于经济合作,厦门本地股厦门国贸、厦门港务在金砖峰会举行之前走出了一波犀利拉升行情,在鱼尾阶段达到最高潮。

强逻辑是第一要务,在实战中,我们容易死在伪强逻辑的最后一波拉升中。下面做个经验性总结:

直接受益的个股在鱼头、鱼肚、鱼尾阶段均有较高的操作成功率,间接受益的个股在鱼头、鱼肚阶段有较高的操作成功率,在鱼尾阶段失败率较高,但只要满足一定条件,间接受益的个股在鱼尾阶段同样可以操作成功。

直接受益:鱼头、鱼肚、鱼尾皆可吃。

间接受益:只吃鱼头、鱼肚,鱼尾是失败的重灾区(满足一定条件依旧可参与)。

催化剂短期能够立即释放的:鱼头、鱼肚、鱼尾皆可吃。

没有明确催化剂释放时间的:只吃鱼头、鱼肚,鱼尾是失败的重灾区。

炒作周期较长(半年以上)、存在边际递减效应、没有太多悬念、大盘环境不佳的鱼尾较易失手,在实战中,应具体个股具体分析。

$招商银行(SH600036)$    $伊利股份(SH600887)$    $西藏天路(SH600326)$



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